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基金充電站丨價值投資為什么勝率高？

　　孟子說：“君子不立危墻之下”，對于投資而言更是如此。想要實現(xiàn)長期制勝的投資目標，就必須堅持投資原則，在自己熟悉的領域做確定性較強的事。

 

　　那么究竟為什么價值投資的勝率要高于其他的投資方式呢？

 

　　1、價值投資收益來源的確定性更強

　　不知道大家在投資中有沒有產(chǎn)生過這樣的疑惑：為什么同樣的一家公司，每天的價格都不一樣？

　　其實，順著這個問題我們便可以深入探究投資回報的來源。我們可以將投資收益分為三部分，分別是分紅收益，公司成長發(fā)展收益以及價格波動收益。

 

　　對于價值投資而言，其收益來源主要源于前兩者?；鸾?jīng)理們通過基本面分析，采取自下而上的選股方式甄選出盈利能力強且具有一定成長性和的公司，并以相對合理的價格買入。

 

　　這樣的投資方式非常注重價值判斷，這也就是為什么價值投資流派非常強調投研基本功的原因——如果不具備價值判斷能力也就無法通過基本面分析預判公司的成長性，不確定性也就大大增強了。

 

　　相比于技術流派，陪伴公司成長，享受公司發(fā)展紅利的投資策略確定性更強。從收益來源上看，價值投資避免了短期博弈的不確定性，通過陪伴企業(yè)成長賺取企業(yè)發(fā)展的利潤，因而能夠取得更高的投資勝率。

 

　　2、價值投資堅持長期投資原則，力爭長期制勝

　　價值投資的首要原則便是長期投資，這一原則的核心奧義在于對企業(yè)價值的判斷需要基于長期視角，不能被短期價格波動所左右。

 

　　盡管價格始終圍繞價值上下波動，但由于市場并非完全有效，所以可能在很長一段時間內資產(chǎn)價格都不能正確反映其內在價值。而價值投資者則能夠看清價格波動的本質，不會因為市場上其他的短期參與者行為而改變對公司價值的判斷，最終享受到估值回歸帶來的超額收益。

 

　　我們知道，貨幣市場是短期市場而資本市場則是長期市場，投資權益市場便需要尊重權益市場長期投資的基本規(guī)則。

　　通過運氣賺取的收益最終也會通過運氣賠回去，我們既然處于長期投資的市場中，就應該遵守這個市場的規(guī)則。

 

　　價值投資就像市場老師的好學生，遵守校規(guī)勤勤懇懇地學習，相比于每天鉆研如何逃課才能不被老師發(fā)現(xiàn)的學生，誰能取得更好的成績，相信大家都能做出正確的判斷。

 

　　3、價值投資選手心態(tài)平和，交易不頻繁

　　古人云“凡事預則立，不預則廢”，所謂功夫在平時，講的也是這個道理。

 

　　價值投資者一旦買入一只標的，通常會持有相當長的一段時間，精力更多的投入到公司基本面的研究，而非擇時操作。

　　而買入之后他們通常不會有著急于出售獲利的心態(tài)，這就給予了基金經(jīng)理更多的時間去關注并分析公司基本面的情況，避免了過度地將精力耗費在關注資產(chǎn)的短期價格波動上。

 

　　而喜歡追漲殺跌的投資者關注焦點通常在于資產(chǎn)價格的波動，希望通過短期的價格博弈獲得超額收益。這樣的投資策略難度很高，極易造成心態(tài)波動，不適合大多數(shù)投資者。

　　一旦對于判斷錯誤，就容易陷入自我懷疑的不利境地，造成一步錯步步錯。

 

　　了解了這三點原因，相信大家對價值投資的理解也更上一層樓了，希望大家能跟小紅一起堅持價值投資，一起慢慢變富。