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投資者教育

基金學(xué)院 – 大學(xué)篇（如何選基金及定投）

來(lái)源：公會(huì)秘書(shū)處

如何選擇合適的基金

一、學(xué)基礎(chǔ)：

基金投資切忌盲目。要選擇合適的基金進(jìn)行投資，必須先對(duì)基金的相關(guān)知識(shí)進(jìn)行深入的了解和學(xué)習(xí)。只有對(duì)基金的定義、特點(diǎn)、類別以及申購(gòu)贖回等基本信息具有足夠的學(xué)習(xí)和理解，才能開(kāi)始投資。相關(guān)內(nèi)容請(qǐng)參照“小學(xué)篇”、“初中篇”及“高中篇”。

二、作自評(píng)：

俗話說(shuō)，知己知彼，方能百戰(zhàn)不殆。投資者必須對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力做到科學(xué)、系統(tǒng)的評(píng)估，了解自己屬于哪種類型的投資者，以及適合投資哪種類型的基金產(chǎn)品。新手投資者往往有一個(gè)誤區(qū)，認(rèn)為收益越高的的基金越好。而實(shí)際上一個(gè)基金的潛在收益水平與風(fēng)險(xiǎn)是往往匹配的。潛在收益越高的基金，往往伴隨的風(fēng)險(xiǎn)也高。如果投資者對(duì)自身的認(rèn)識(shí)不夠，容易忽視風(fēng)險(xiǎn)，繼而遭受意料之外的損失。至于自我評(píng)估的方法，投資者可登陸基金公司官方網(wǎng)站、撥打基金公司熱線電話或至銀行代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)詢問(wèn)。

三、定目標(biāo)：

凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。投資也不例外。只有清晰設(shè)立投資目標(biāo)，才能有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，避免投資的盲目性和隨意性，也能大大減少因買(mǎi)錯(cuò)基金而造成虧損的概率。制定投資目標(biāo)需要綜合考慮資金性質(zhì)、期望回報(bào)率、年齡、收入、風(fēng)險(xiǎn)承受水平等因素。比如有一筆閑散資金但是短期內(nèi)要用，可以選擇貨幣基金;而養(yǎng)老資金等則比較適合債券類基金。對(duì)于年輕人而言，如經(jīng)濟(jì)能力尚可，家庭負(fù)擔(dān)較輕，投資期限長(zhǎng)，能承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，可選擇股票型基金;對(duì)于中年人，收入比較穩(wěn)定，但家庭責(zé)任比較重，投資時(shí)應(yīng)該在考慮投資回報(bào)率的同時(shí)堅(jiān)持穩(wěn)健的原則，分散風(fēng)險(xiǎn)，嘗試多種基金組合;對(duì)老年人而言，應(yīng)以穩(wěn)健、安全、保值為目的，可選擇貨幣型、保本或股票配置比例低的平衡型基金等安全性較高的產(chǎn)品。

四、選公司：

明確基金投資類型后，下一步要做的是選擇合適的基金管理公司，主要可以參考以下幾個(gè)因素：

1.基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)是否規(guī)范合理，包括股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東實(shí)力、管理團(tuán)隊(duì)、重要崗位的離職率等。

2.基金管理公司對(duì)旗下基金的管理、運(yùn)作及相關(guān)信息的披露是否全面、準(zhǔn)確、及時(shí)。

3.基金管理公司有無(wú)明顯的違法違規(guī)現(xiàn)象。

4.基金管理公司的持續(xù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)及投資風(fēng)格。

5.基金管理公司的品牌形象與服務(wù)水準(zhǔn)。

五、擇經(jīng)理：

大海航行靠舵手，基金經(jīng)理的水平將直接決定基金的未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)。而評(píng)判基金經(jīng)理的水準(zhǔn)，則主要可通過(guò)以下幾個(gè)方式進(jìn)行：

1.穩(wěn)定性：穩(wěn)定方能求發(fā)展?；鸾?jīng)理能否保持基金凈值的持續(xù)增長(zhǎng)和基金份額的穩(wěn)定，是選擇基金的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。

2.過(guò)往業(yè)績(jī)：基金經(jīng)理的過(guò)往業(yè)績(jī)雖然不能作為其未來(lái)表現(xiàn)的依據(jù)，但能從側(cè)面反映其投資管理的能力，因此是評(píng)判基金經(jīng)理能力的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。

3.經(jīng)驗(yàn)：基金經(jīng)理是否具有豐富的從業(yè)經(jīng)歷，是否歷經(jīng)牛熊市場(chǎng)的長(zhǎng)期考驗(yàn)，雖然與基金的未來(lái)表現(xiàn)無(wú)必然的聯(lián)系，但可作為選擇基金經(jīng)理的參考標(biāo)準(zhǔn)之一。

4.多面性：多數(shù)基金經(jīng)理具有研究背景，而具有豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理在基金運(yùn)作中的勝算更大。一個(gè)良好的基金經(jīng)理，應(yīng)當(dāng)是一個(gè)包括研究和投資、營(yíng)銷(xiāo)在內(nèi)的多面手。

5.第三方評(píng)價(jià)：隨著基金第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，基金投資者可以越來(lái)越容易地找到基金經(jīng)理的評(píng)級(jí)信息。但需要強(qiáng)調(diào)的是，基金評(píng)級(jí)只是對(duì)基金過(guò)去業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，它并不代表未來(lái)，因此基金的評(píng)級(jí)只具有參考意義。

六、看規(guī)模：

基金規(guī)模的大小有時(shí)會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的影響。一般來(lái)說(shuō)，股票和債券型基金的規(guī)模越大，其管理和操作的靈活性越低，難度越高;而指數(shù)型基金則相反，通常指數(shù)基金的規(guī)模越大，其跟蹤投資標(biāo)的的誤差越小。因此，投資者在選擇基金產(chǎn)品，特別是老基金的時(shí)候，需要綜合考慮規(guī)模因素。

七、比費(fèi)用：

投資基金產(chǎn)生的費(fèi)用，一般包括認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)及贖回的手續(xù)費(fèi)，基金管理費(fèi)、托管費(fèi)等。費(fèi)用的高低會(huì)對(duì)整體投資收益造成影響。其他條件相同的情況下，費(fèi)率越低，對(duì)長(zhǎng)期投資收益的幫助越大。此外，通過(guò)網(wǎng)上直銷(xiāo)、代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)網(wǎng)上申購(gòu)基金，一般能夠獲得較優(yōu)惠的手續(xù)費(fèi)。

基金定投

什么是基金定投?

“定投”的全稱是“定期定額投資”，是指投資者可通過(guò)基金公司指定的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，約定扣款時(shí)間和扣款金額，由銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)于約定扣款日在投資人指定資金賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款和基金申購(gòu)申請(qǐng)的一種長(zhǎng)期投資方式。

基金定投的優(yōu)勢(shì)

1)定期投資，積少成多。投資者不必籌措大筆資金，每月運(yùn)用生活必要支出外的閑置資金來(lái)投資即可，既能強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄又不會(huì)造成經(jīng)濟(jì)上額外的負(fù)擔(dān)，積少成多。

2)平均成本，分散風(fēng)險(xiǎn)。普通投資者很難適時(shí)掌握正確的投資時(shí)點(diǎn)，常?？赡苁窃谑袌?chǎng)高點(diǎn)買(mǎi)入，在市場(chǎng)低點(diǎn)賣(mài)出。而通過(guò)定投業(yè)務(wù)申購(gòu)基金時(shí)，當(dāng)其凈值走高時(shí)，買(mǎi)進(jìn)的份額少;當(dāng)其凈值走低時(shí)，買(mǎi)進(jìn)的份額就多，這樣一來(lái)，“上漲買(mǎi)少、下跌買(mǎi)多”，長(zhǎng)期來(lái)看可以有效攤低成本，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

3)自動(dòng)扣款，省心省力。投資者通過(guò)銀行或者基金公司網(wǎng)站辦理定投手續(xù)后，每月就能自動(dòng)完成扣款和基金申購(gòu)，省時(shí)省力。

哪些人適合定投?

1)有定期固定收入的投資者。定投要求按月扣款，如果扣款日內(nèi)投資者賬戶的資金余額不足，即被視為違約，超過(guò)一定的違約次數(shù)，定投計(jì)劃將被強(qiáng)行終止。因此，收入不穩(wěn)定的投資者最好慎重選擇定投。

2)沒(méi)有時(shí)間投資理財(cái)?shù)耐顿Y者。定投只需一次約定，就能長(zhǎng)期自動(dòng)投資，是一種省時(shí)省事的投資方式。

3)風(fēng)險(xiǎn)承受能力不高的投資者。定期定額投資有攤平投資成本的優(yōu)點(diǎn)，能降低價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升獲利的機(jī)會(huì)。

4)投資經(jīng)驗(yàn)不足的投資者。這種投資方式不需要投資者判斷市場(chǎng)大勢(shì)、選擇最佳的投資時(shí)機(jī)。

5)未來(lái)某個(gè)時(shí)間需要資金的投資者。投資者在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)需要一筆資金，比如子女的教育金，而當(dāng)前資金不充裕，則可以選擇定投的方式，零存整取般籌劃起來(lái)。

定投注意事項(xiàng)

1)量力而行：盡量用每個(gè)月的閑散資金來(lái)做投資，前提是要確保生活的正常需要。

2)持之以恒：定投是一種長(zhǎng)期投資方式，很多投資者往往會(huì)漏存或者因?yàn)槎唐趦?nèi)沒(méi)見(jiàn)盈利而暫停，這些都是不可取的。定投是小金額投入，經(jīng)過(guò)一定時(shí)間積累，聚沙成塔方見(jiàn)成效，所以定投貴在堅(jiān)持。

3)選擇波動(dòng)性較高的基金：定期定額投資法意味著在基金凈值較高的時(shí)候買(mǎi)入較少的份額，而在基金凈值較低的時(shí)候買(mǎi)入較多的份額，這樣長(zhǎng)期下來(lái)，會(huì)攤薄投資成本，對(duì)投資者盈利是有益的。因此，波動(dòng)性越高的基金，越適合投資者進(jìn)行基金定投。

4)選擇資產(chǎn)組合：一般來(lái)說(shuō)，基金定投所選擇的是一種基金或一類基金，投資者可以根據(jù)基金的期限、種類和風(fēng)險(xiǎn)的不同進(jìn)行合理配置，將資產(chǎn)配置運(yùn)用到基金定投中，例如可以同時(shí)選擇偏股型基金和債券型基金，這樣不僅分擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，還可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)定期定額投資。

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