什么是基金：
基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。
基金的特點：
集合理財，專業(yè)管理
基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財?shù)奶攸c。通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢?；鸸芾砣艘话銚碛写罅康膶I(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對證券市場進(jìn)行全方位的動態(tài)跟蹤與分析。將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務(wù)。
組合投資，分散風(fēng)險
基金通常會購買幾十種甚至上百種股票，投資者購買基金就相當(dāng)于用很少的資金購買了一籃子股票，某些股票下跌造成的損失可以用其他股票上漲的盈利來彌補(bǔ)。因此可以充分享受到組合投資、分散風(fēng)險的好處。
利益共享，風(fēng)險共擔(dān)
基金投資收益在扣除由基金承擔(dān)的費用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定的托管費、管理費，并不參與基金收益的分配。
嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明
為切實保護(hù)投資者的利益，中國證監(jiān)會對基金業(yè)實行比較嚴(yán)格的監(jiān)管，對各種有損投資者利益的行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，并強(qiáng)制基金進(jìn)行較為充分的信息披露。
獨立托管，保障安全
基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，本身并不經(jīng)手基金財產(chǎn)的保管。基金財產(chǎn)的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機(jī)制對投資者的利益提供了重要的保障。
基金的起源：
證券投資基金作為一種以信托關(guān)系為基礎(chǔ)的資金組織形式起源于英國盛行于美國。1868年11月，英國組建了“海外和殖民地政府信托基金”，因其在許多方面為現(xiàn)代基金的產(chǎn)生奠定了基礎(chǔ)，金融史學(xué)家將之視為證券投資基金的雛形。1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國波士頓成立，成為世界上第一只公司型開放式基金。隨后，美國出臺了一系列保護(hù)中小投資者權(quán)益的監(jiān)管法規(guī)，培養(yǎng)了人們對證券投資基金的信任。1933年美國公布了《證券法》，第二年又公布了《證券交易法》，1940年公布了《投資公司法》和《投資顧問法》。這些法律明確地規(guī)范了投資基金的組成及管理的要件，為投資者提供了完整的法律保護(hù)，從而奠定了投資基金健全發(fā)展的法律基礎(chǔ)。第二次世界大戰(zhàn)后，美國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)強(qiáng)勁增長勢頭，投資者的信心很快恢復(fù)起來。投資基金在嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆杀Ｗo(hù)下，特別是開放式基金再度活躍，基金規(guī)模逐年上升。目前，美國已成為世界上基金業(yè)最發(fā)達(dá)的國家。
中國基金發(fā)展史：
1.早期探索階段
始于20世紀(jì)70年代末的中國經(jīng)濟(jì)體制改革在推動中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時，也引發(fā)了社會對資金的巨大需求。在這種背景下，基金作為一種籌資手段開始受到一些中國駐外金融機(jī)構(gòu)的注意。1987年，中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)于匯豐集團(tuán)，渣打集團(tuán)在中國香港聯(lián)合設(shè)立了中國置業(yè)基金，首期籌資3900萬元人民幣，直接投資于以珠江三角洲為中心的周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，并隨即在香港聯(lián)交所上市。這標(biāo)志著中資金融機(jī)構(gòu)開始正式涉足投資基金業(yè)務(wù)。
中國基金發(fā)展也催生了中國證券市場的發(fā)展。上海證券交易所與深圳證券交易所相繼于1990年12月、1991年1月開業(yè)，標(biāo)志著中國證券市場正式形成。
1992年，中國投資基金業(yè)的發(fā)展異常迅猛， 11月，我國第一家比較規(guī)范的投資基金--淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金由中國人民銀行批準(zhǔn)成立。該基金為公司型封閉式基金，并于1993年8月在上海證券交易所最早掛牌交易。淄博基金的設(shè)立揭開了投資基金業(yè)在內(nèi)地發(fā)展的序幕，并在1993年上半年引發(fā)了短暫的中國投資基金發(fā)展的熱潮。下半年由于經(jīng)濟(jì)過熱引發(fā)了通貨膨脹，政府進(jìn)行了調(diào)控。
2.調(diào)整與規(guī)范階段
由于我國的基金從一開始就發(fā)展勢頭迅猛，其不規(guī)范問題的和積累的其他問題逐步暴露出來，多數(shù)基金的資產(chǎn)狀況趨于惡化，在經(jīng)營上步履維艱，調(diào)整與規(guī)范我國基金業(yè)成為金融管理部門的當(dāng)務(wù)之急。
1993年5月19日，人民銀行總行發(fā)出緊急通知，要求省級分行立即制止不規(guī)范發(fā)行投資基金和信托受益?zhèn)淖龇?。通知下達(dá)后，各級人民銀行認(rèn)真執(zhí)行。在這種情況下，投資基金的審批受到限制。
3.試點發(fā)展階段
1997年11月14日頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》。這是我國首次頒布的規(guī)范證券投資基金運(yùn)作的行政法規(guī)，為我國基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)，由此中國基金業(yè)的發(fā)展進(jìn)入一個新的階段。
1998年3月27日，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，新成立的國泰基金管理有限公司和南方基金管理公司分別發(fā)起設(shè)立了兩只規(guī)模均為20億元的封閉式基金— “基金金泰”和“基金開元”，由此拉開了中國證券投資基金試點的序幕。截止2001年9月開放式基金推出之前，我國共有47只封閉式基金。
2001年9月，經(jīng)管理層批準(zhǔn)，由華安基金管理公司成立了我國第一支開放式證券投資基金--華安創(chuàng)新，我國基金業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個嶄新的階段。2002年8月，南方基金管理有限公司推出了我國第一只以債權(quán)投資為主的南方寶元債券基金，開放式基金在我國出現(xiàn)了超常規(guī)式的發(fā)展，規(guī)模迅速擴(kuò)大。2003年3月，招商基金管理有限公司推出了我國第一只系列基金。2003年5月，南方基金管理有限公司推出我國第一只具有保本特色的基金—南方避險保本型基金。同年12月，華安基金管理有限公司推出了我國第一只準(zhǔn)貨幣基金—華安現(xiàn)金富利基金。
4.快速發(fā)展階段
2004年6月1日開始實施的《證券投資基金法》，為我國基金業(yè)的發(fā)展奠定了重要的法律基礎(chǔ)，標(biāo)志著我國基金業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段。
2004年10月，南方基金管理有限公司成立了國內(nèi)第一只上市開發(fā)式基金(LOF)-南方基金配置基金。2004年底，華夏基金管理有限公司推出國內(nèi)首只交易型開放式指數(shù)基金(ETF)--華夏上證50ETF。生命周期基金、QDII基金、社會責(zé)任基金等新的基金產(chǎn)品也相繼面世，層出不窮的基金產(chǎn)品創(chuàng)新極大地推動了我國基金業(yè)的發(fā)展。
截至2011年5月，我國共有64家基金公司，管理著開放式基金700多只，封閉式基金40多只，規(guī)模超過2.5萬億?；鹨阎饾u成為國內(nèi)最主要、參與者最廣泛的投資工具之一。
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