e租寶打著“網(wǎng)絡(luò)金融”的旗號蒙騙90萬民眾涉案740億。e租寶不像一家正常經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，反而是一個(gè)擊鼓傳花的舞臺，最早期的投資者可能已經(jīng)落袋為安，但是越滾越大的盤子裹挾著越來越多的普通投資者，將一幕悲劇演到底。
“e租寶”是“鈺誠系”下屬的金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司運(yùn)營的網(wǎng)絡(luò)平臺。2014年2月，鈺誠集團(tuán)收購了這家公司，并對其運(yùn)營的網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行改造。2014年7月，鈺誠集團(tuán)將改造后的平臺命名為“e租寶”，打著“網(wǎng)絡(luò)金融”的旗號上線運(yùn)營。
e租寶是一家以融資租賃債權(quán)交易為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融居間服務(wù)平臺，這個(gè)模式也被其稱為A2P。通俗一點(diǎn)講，e租寶連接的兩端分別是融資租賃企業(yè)和投資者，主要靠撮合雙方達(dá)成交易獲利。
官網(wǎng)信息顯示，2015年8月1日，e租寶成交額增長2.43億元，如果沒有水分，這個(gè)數(shù)據(jù)放到整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)都遙遙領(lǐng)先。e租寶吸引大量投資者的關(guān)鍵點(diǎn)有兩個(gè)，一個(gè)是鋪天蓋地的廣告，另一個(gè)是超常的高收益率。
與大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融同行低調(diào)潛行不同，e租寶一上來就高舉高打，早在今年初，e租寶的品牌廣告就打到各大高鐵車站和寫字樓宇，4月起更是登陸包括《新聞聯(lián)播》前廣告時(shí)段等在內(nèi)的央視四大黃金廣告時(shí)段。5月起，湖南衛(wèi)視、浙江衛(wèi)視、東方衛(wèi)視、河北衛(wèi)視、天津衛(wèi)視、江蘇衛(wèi)視六大知名衛(wèi)視開始全天候播放e租寶宣傳片。7月份，e租寶廣告開始出現(xiàn)在包括西直門地鐵站在內(nèi)的北京人流聚集的地鐵換乘站。
雖然上述廣告渠道的成本外界很難知曉，但是e租寶在廣告宣傳上下血本已是不爭的事實(shí)。e租寶一直標(biāo)榜自己致力于為融資租賃企業(yè)提供低成本的融資渠道，那么問題來了，這些天價(jià)廣告最后是誰去買單？從趨勢上看，e租寶不計(jì)成本大打廣告戰(zhàn)，意在通過眼球效應(yīng)吸引越來越多的投資者投資，這也的確達(dá)到效果，但是這種不可持續(xù)的經(jīng)營手段能維持多久？這其中很大的可能是，e租寶壓根沒有想持續(xù)經(jīng)營。
高收益是e租寶吸引投資者的另一大利器。根據(jù)官網(wǎng)信息，e租寶平臺上的資產(chǎn)年化收益率為9%-14.6%。業(yè)內(nèi)人士透露，融資租賃行業(yè)的平均年化收益率在8%左右，e租寶最高年化收益率接近這個(gè)水平的兩倍。e租寶是有遠(yuǎn)超同行的經(jīng)營水平還是只想用高收益率攬客？相信大多數(shù)人都愿意相信是后者。e租寶絕大多數(shù)資產(chǎn)都是一年期，并且按月付息，這種資產(chǎn)布局為連環(huán)騙局提供了生存土壤，只要后面還有人不斷投資，前面留下的窟窿就可以補(bǔ)好，不到平臺清算的那一天，這個(gè)蓋子很難被揭開。
可怕的非法集資和虛假標(biāo)的。前文談到的還只是假設(shè)e租寶在用投資者投入的資金彌補(bǔ)經(jīng)營上的虧空，但種種跡象顯示，e租寶最大的問題還不是商業(yè)模式上的硬傷，非法集資和虛假標(biāo)的可能造就中國互聯(lián)網(wǎng)金融歷史上最大的龐氏騙局。
2015年7月31日，一名疑似e租寶投資者的網(wǎng)友質(zhì)疑e租寶在搞非法集資，在該網(wǎng)友的微信長文中，e租寶多個(gè)項(xiàng)目涉嫌造假，并且造假主角指向e租寶及其母公司鈺誠集團(tuán)。
被指向非法集資的三個(gè)項(xiàng)目都具有以下特征：1、借款企業(yè)均是在借款前不久完成經(jīng)營范圍變更和注冊資本金擴(kuò)充；2、借款企業(yè)的法定代表人都在借款前更換為安徽蚌埠人，安徽蚌埠正是鈺誠集團(tuán)總部所在地；3、e租寶夸大借款企業(yè)業(yè)績，造假痕跡明顯。
以e租穩(wěn)盈融資租賃債權(quán)第275期B為例，這個(gè)規(guī)模為3000萬的一年期資產(chǎn)上線于7月1日，背后借款公司為煙臺市華迪鑄鋼有限公司（以下簡稱為華迪鑄鋼），其前身是煙臺華迪保潔有限公司，該公司于今年6月8日完成經(jīng)營范圍變更，經(jīng)理、監(jiān)事、投資人同時(shí)也由身份證號370613開頭的山東煙臺人陸某某和曹某某變更為身份證號340304開頭的安徽蚌埠人周宏偉和周遠(yuǎn)軍。
e租寶在官網(wǎng)上介紹華迪鑄鋼經(jīng)營鑄鋼件、鑄鐵件兩年，2014年收入近5.2億元，但是在今年6月8日前，華迪鑄鋼還只是一家保潔公司。在完成企業(yè)名稱、經(jīng)營范圍、投資人變更不到1個(gè)月，華迪鑄鋼就通過售后回租獲得5000萬元授信，并在e租寶上成功融資。蘊(yùn)藏在其中的風(fēng)險(xiǎn)只要明眼人都能看到。
其它兩個(gè)項(xiàng)目也都在6月8日完成上述關(guān)鍵信息變更，更為可笑的是，一家木材公司，一家機(jī)電公司，兩家業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)不大的公司背后有一個(gè)共同的投資人黃顯振，毫無疑問，也是安徽蚌埠人。種種跡象顯示，這三個(gè)項(xiàng)目是一次有組織的非法集資，e租寶是最大的嫌疑人。
早在6月底，融360就披露過e租寶涉嫌通過虛假標(biāo)的圈錢。融360表示，e租寶上有一家名為“深圳市隆金佳利科技有限公司”的借款企業(yè)，該企業(yè)以售后回租的形式獲得安徽鈺誠融資租賃公司（e租寶合作方，同時(shí)也是e租寶母公司鈺誠集團(tuán)子公司）6300萬元授信。而融360通過全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)上登記的地址，實(shí)地調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，這家公司并不存在。
央行牽頭的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》要求網(wǎng)貸平臺選擇銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)，避免網(wǎng)貸平臺經(jīng)手投資者資金。在此之前，大型網(wǎng)貸平臺基本都與銀行達(dá)成第三方資金存管合作。但是交易額早就破百億元的e租寶至今還在裸奔，其目前待收的超過百億元投資款去向何方成為一大懸案。中國經(jīng)營報(bào)6月份曾報(bào)道過，e租寶工作人員承認(rèn)，平臺上的部分項(xiàng)目屬于老板自己的融資項(xiàng)目。這家內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)巨大的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺就像一顆隨時(shí)會引爆的地雷。
2016年1月14日，備受關(guān)注的“e租寶”平臺的21名涉案人員被北京檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)逮捕。其中，“e租寶”平臺實(shí)際控制人、鈺誠集團(tuán)董事會執(zhí)行局主席丁寧，涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款、非法持有槍支罪及其他犯罪。此外，與此案相關(guān)的一批犯罪嫌疑人也被各地檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)逮捕。
辦案民警介紹，2015年底，多地公安部門和金融監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)“e租寶”經(jīng)營存在異常，隨即展開調(diào)查。
公安機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)，至2015年12月5日，“鈺誠系”可支配流動資金持續(xù)緊張，資金鏈隨時(shí)面臨斷裂危險(xiǎn)；同時(shí)，鈺誠集團(tuán)已開始轉(zhuǎn)移資金、銷毀證據(jù)，數(shù)名高管有潛逃跡象。為了避免投資人蒙受更大損失，2015年12月8日，公安部指揮各地公安機(jī)關(guān)統(tǒng)一行動，對丁寧等“鈺誠系”主要高管實(shí)施抓捕。
辦案民警表示，此案案情復(fù)雜，偵查難度極大?！扳曊\系”的分支機(jī)構(gòu)遍布全國，涉及投資人眾多，且公司財(cái)務(wù)管理混亂，經(jīng)營交易數(shù)據(jù)量龐大，僅需要清查的存儲公司相關(guān)數(shù)據(jù)的服務(wù)器就有200余臺。為了毀滅證據(jù)，犯罪嫌疑人將1200余冊證據(jù)材料裝入80余個(gè)編織袋，埋藏在安徽省合肥市郊外某處6米深的地下，專案組動用兩臺挖掘機(jī)，歷時(shí)20余個(gè)小時(shí)才將其挖出。
警方初步查明，“鈺誠系”的頂端是在境外注冊的鈺誠國際控股集團(tuán)有限公司，旗下有北京、上海、蚌埠等八大運(yùn)營中心，并下設(shè)融資項(xiàng)目、“e租寶”線上銷售、“e租寶”線下銷售等八大業(yè)務(wù)板塊，其中大部分板塊都圍繞著“e租寶”的運(yùn)行而設(shè)置。
辦案民警表示，從2014年7月“e租寶”上線至2015年12月被查封，“鈺誠系”相關(guān)犯罪嫌疑人以高額利息為誘餌，虛構(gòu)融資租賃項(xiàng)目，持續(xù)采用借新還舊、自我擔(dān)保等方式大量非法吸收公眾資金，累計(jì)交易發(fā)生額達(dá)700多億元。警方初步查明，“e租寶”實(shí)際吸收資金500余億元，涉及投資人約90萬名。
假項(xiàng)目、假三方、假擔(dān)保：三步障眼法制造騙局
“‘e租寶’就是一個(gè)徹頭徹尾的龐氏騙局?！痹诳词厮?，昔日的鈺誠國際控股集團(tuán)總裁張敏說，對于“e租寶”占用投資人的資金的事，公司高管都很清楚，她現(xiàn)在對此非常懺悔。
“e租寶”對外宣稱，其經(jīng)營模式是由集團(tuán)下屬的融資租賃公司與項(xiàng)目公司簽訂協(xié)議，然后在“e租寶”平臺上以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式發(fā)標(biāo)融資；融到資金后，項(xiàng)目公司向租賃公司支付租金，租賃公司則向投資人支付收益和本金。
辦案民警介紹，在正常情況下，融資租賃公司賺取項(xiàng)目利差，而平臺賺取中介費(fèi)；然而，“e租寶”從一開始就是一場“空手套白狼”的騙局，其所謂的融資租賃項(xiàng)目根本名不副實(shí)。
“我們虛構(gòu)融資項(xiàng)目，把錢轉(zhuǎn)給承租人，并給承租人好處費(fèi)，再把資金轉(zhuǎn)入我們公司的關(guān)聯(lián)公司，以達(dá)到事實(shí)挪用的目的。”丁寧說，他們前后為此花了8億多元向項(xiàng)目公司和中間人買資料。
采訪中，“鈺誠系”多位高管都向記者證實(shí)了自己公司用收買企業(yè)或者注冊空殼公司等方式在“e租寶”平臺上虛構(gòu)項(xiàng)目的事實(shí)。
“據(jù)我所知，‘e租寶’上95％的項(xiàng)目都是假的。”安徽鈺誠融資租賃有限公司風(fēng)險(xiǎn)控制部總監(jiān)雍磊稱，丁寧指使專人，用融資金額的1．5％－2％向企業(yè)買來信息，他所在的部門就負(fù)責(zé)把這些企業(yè)信息填入準(zhǔn)備好的合同里，制成虛假的項(xiàng)目在“e租寶”平臺上線。為了讓投資人增強(qiáng)投資信心，他們還采用了更改企業(yè)注冊金等方式包裝項(xiàng)目。
辦案民警介紹，在目前警方已查證的207家承租公司中，只有1家與鈺誠租賃發(fā)生了真實(shí)的業(yè)務(wù)。
有部分涉案企業(yè)甚至直到案發(fā)都被蒙在鼓里。安徽省蚌埠市某企業(yè)負(fù)責(zé)人王先生告訴記者，他的公司曾通過鈺誠集團(tuán)旗下的擔(dān)保公司向銀行貸過款，對方因此掌握了公司的營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證等資料；但直到2015年底他的企業(yè)銀行賬戶被凍結(jié)后，他才從公安機(jī)關(guān)處得知自己的公司被“e租寶”冒名掛到網(wǎng)上融資?！八麄兊淖龇ㄌ珢毫恿?，我希望公安機(jī)關(guān)嚴(yán)懲這種行為，還我們一個(gè)清白?！蓖跸壬鷼鈶嵉卣f。
根據(jù)人民銀行等部門出臺的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，網(wǎng)絡(luò)平臺只進(jìn)行信息中介服務(wù)，不能自設(shè)資金池，不提供信用擔(dān)保。據(jù)警方調(diào)查，“e租寶”將吸收來的資金以“借道”第三方支付平臺的形式進(jìn)入自設(shè)的資金池，相當(dāng)于把資金從“左口袋”放到了“右口袋”。
不僅如此，鈺誠集團(tuán)還直接控制了3家擔(dān)保公司和一家保理公司，為“e租寶”的項(xiàng)目擔(dān)保。中國政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院教授李愛君表示，如果平臺引入有關(guān)聯(lián)關(guān)系的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，將給債權(quán)人帶來極大風(fēng)險(xiǎn)。
諸多跡象顯示，e租寶不像一家正常經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，反而是一個(gè)擊鼓傳花的舞臺，最早期的投資者可能已經(jīng)落袋為安，但是越滾越大的盤子裹挾著越來越多的普通投資者，將一幕悲劇演到底。龐氏騙局故事講的再好聽，也有泡沫破滅的一天，只希望更多的人意識到其中的風(fēng)險(xiǎn)，不要被耀眼的廣告和迷人的高收益蒙蔽了雙眼。
“高收益低風(fēng)險(xiǎn)”的承諾陷阱
“1元起投，隨時(shí)贖回，高收益低風(fēng)險(xiǎn)?！边@是“e租寶”廣為宣傳的口號。許多投資人表示，他們就是聽信了“e租寶”保本保息、靈活支取的承諾才上當(dāng)受騙的。記者了解到，“e租寶”共推出過6款產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率在9％至14．6％之間，遠(yuǎn)高于一般銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率。
投資人張先生表示，“e租寶”的推銷人員鼓動他說，“e租寶”產(chǎn)品保本保息，哪怕投資的公司失敗了，錢還是照樣有。
投資人徐先生給記者算了一筆賬：“我拿10萬塊錢比較的話，在銀行放一年才賺2000多塊錢；放在‘e租寶’那邊的話，它承諾的利率是14．6％，放一年就能賺14000多塊錢。”
投資人席女士則稱，自己是被“e租寶”可以靈活支取的特點(diǎn)吸引了：“一般的理財(cái)產(chǎn)品不能提前支取，但‘e租寶’提前10天也可以拿出來。”
對此，李愛君表示，最高法在2010年出臺的關(guān)于非法集資犯罪的司法解釋里明確，不能用承諾回報(bào)引誘投資者。實(shí)際上，由于金融行業(yè)天然的風(fēng)險(xiǎn)性，承諾保本保息本身就違背客觀規(guī)律。銀監(jiān)會更是明確要求，各商業(yè)銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。
但是，“e租寶”抓住了部分老百姓對金融知識了解不多的弱點(diǎn)，用虛假的承諾編織了一個(gè)“陷阱”。為了加快擴(kuò)張速度，鈺誠集團(tuán)還在各地設(shè)立了大量分公司和代銷公司，直接面對老百姓“貼身推銷”。其地推人員除了推薦“e租寶”的產(chǎn)品外，甚至還會“熱心”地為他們提供開通網(wǎng)銀、注冊平臺等服務(wù)。正是在這種強(qiáng)大攻勢下，“e租寶”僅用一年半時(shí)間，就吸引來90多萬實(shí)際投資人，客戶遍布全國。
非法吸取的巨額資金被鈺誠集團(tuán)自用
據(jù)警方調(diào)查，“鈺誠系”除了將一部分吸取的資金用于還本付息外，相當(dāng)一部分被用于個(gè)人揮霍、維持公司的巨額運(yùn)行成本、投資不良債權(quán)以及廣告炒作。
據(jù)多個(gè)犯罪嫌疑人供述，丁寧與數(shù)名集團(tuán)女高管關(guān)系密切，其私生活極其奢侈，大肆揮霍吸來的資金。警方初步查明，丁寧贈與他人的現(xiàn)金、房產(chǎn)、車輛、奢侈品的價(jià)值達(dá)10余億元。僅對張敏一人，丁寧除了向其贈送價(jià)值1．3億的新加坡別墅、價(jià)值1200萬的粉鉆戒指、豪華轎車、名表等禮物，還先后“獎(jiǎng)勵(lì)”她5．5億元人民幣。
“鈺誠系”的一大開支還來自高昂的員工薪金。以丁寧的弟弟丁甸為例，他原本月薪1．8萬元，但調(diào)任北京后，月薪就飛漲到100萬元。據(jù)張敏交代，整個(gè)集團(tuán)拿著百萬級年薪的高管多達(dá)80人左右，僅2015年11月，鈺誠集團(tuán)需發(fā)給員工的工資就有8億元。
多位公司高管稱，為了給公眾留下“財(cái)大氣粗”的印象，丁寧要求辦公室?guī)资畟€(gè)秘書全身穿戴奢侈品牌的制服和首飾“展示公司形象”，甚至一次就把一個(gè)奢侈品店全部買空。
不僅如此，2014年以來，“鈺誠系”先后花費(fèi)上億元大量投放廣告進(jìn)行“病毒式營銷”，還將張敏包裝成“互聯(lián)網(wǎng)金融第一美女總裁”，作為企業(yè)形象代言人公開出席各種活動。
公司的花銷在水漲船高，資金回籠的壓力也越來越大。雍磊說，“e租寶”只要一天沒有新項(xiàng)目上線，丁寧就會立刻催問。
實(shí)際上，“鈺誠系”的高管們對公司的實(shí)際狀況都心知肚明。“‘e租寶’的窟窿只會越滾越大，然后在某個(gè)點(diǎn)集中爆發(fā)，賬上沒錢還給老客戶，也不能還給新客戶?！睆埫粽f，自己曾在2015年9月讓公司的數(shù)據(jù)中心進(jìn)行測算，結(jié)果顯示，“e租寶”的贖回量將在2016年1月達(dá)到9億，此后贖回量逐月遞增。
“e租寶”涉嫌非法集資犯罪
根據(jù)“e租寶”案件中已經(jīng)查明的種種犯罪事實(shí)，司法機(jī)關(guān)認(rèn)為，犯罪嫌疑人的這些行為已經(jīng)涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授郭華介紹，非法吸收公眾存款罪有4個(gè)構(gòu)成要件：第一是未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)或者假借合法的經(jīng)營形式來吸存，第二是以媒介、短信、推薦會等形式公開吸存，第三是通過私募、股權(quán)等其他的手段來承諾還本付息或者回報(bào)，第四是向社會公眾即不特定的人吸存。在本案中，犯罪嫌疑人利用網(wǎng)絡(luò)平臺公開向全國吸存，還對外承諾還本付息，其行為已經(jīng)涉嫌非法吸收公眾存款罪。
“對于已經(jīng)構(gòu)成非法吸收公眾存款罪的，如果還存在揮霍性投資或者消耗性支出導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)不能償還的情形，就構(gòu)成了集資詐騙罪?！彼J(rèn)為，“e租寶”案的犯罪嫌疑人投資高檔車輛和住宅、向員工支付高工資等揮霍行為，體現(xiàn)了他們主觀上非法占有投資者資金的目的，這是導(dǎo)致吸收來的資金不能償還的重要原因之一，也是他們涉嫌集資詐騙罪的主要原因之一。
李愛君則指出，金融是一種以高風(fēng)險(xiǎn)為特征的行業(yè)，因此老百姓在投資前更需要掌握一定的金融知識，知道任何投資行為都要風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)；而如果投資者參與的金融活動涉嫌違法犯罪，就將承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。
最新進(jìn)展：有關(guān)部門正在加緊取證追贓挽損
辦案民警介紹，由于“鈺誠系”的資金交易龐雜，財(cái)務(wù)管理混亂，其資金流向還在調(diào)查之中。目前，公安機(jī)關(guān)正在與銀監(jiān)會、人民銀行等部門通力配合，加快工作進(jìn)度，全力以赴進(jìn)行調(diào)查取證、追贓、甄別涉案資產(chǎn)等工作，最大限度地挽回投資人的損失。為了便于投資人報(bào)案、完善案件處置相關(guān)信息，公安機(jī)關(guān)已經(jīng)搭建起投資人信息登記平臺，并將于近期掛接在公安部官方網(wǎng)站上啟用。
有關(guān)部門表示，投資人應(yīng)及時(shí)、主動報(bào)案、登記信息、提供證明材料，避免因不及時(shí)、不如實(shí)報(bào)案、登記而損害自身合法利益；同時(shí)，請投資人依法維權(quán)，不信謠、不傳謠、不受蠱惑，不組織、參與各類非法活動。涉嫌犯罪的人員，應(yīng)當(dāng)積極配合調(diào)查、退繳違法所得，爭取從寬處理。
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