浦銀安盛基金石萍：全球智能科技股具有穿越周期的潛力
“10大科技方面的突破性進展將會占據(jù)2019年的頭版頭條。其中包括靈巧機器人手將完成更多自然靈巧性的任務，例如幫助生病的人起床、洗衣服或制造玩具。手腕上的心電圖可以通過監(jiān)測日常生活中的變化和模式來幫助降低患心臟病的風險。” 微軟創(chuàng)始人比爾蓋茨關于2019的預言正在成為現(xiàn)實。
作為關注智能科技的基金管理人，我們投資的正是未來。通過投資全球市場上相關的上市科技股可以讓我們的投資者也共享科技公司的發(fā)展果實。近年來科技行業(yè)發(fā)展趨勢好，增長前景廣闊。過去十年以科技股為代表的納斯達克指數(shù)指數(shù)上漲幅度超過3倍。智能科技市場規(guī)模迅速擴張，上文提到的靈巧機器人的市場規(guī)模預測2025年接近5千億美金，復合年均增長率高達37%，手腕心電圖市場規(guī)模預測2022年超過5百億美金，復合年均增長率16%。
全球經(jīng)濟正在從“舊經(jīng)濟”向“轉型經(jīng)濟”轉變，社會轉型、自動化、清潔科技等助力經(jīng)濟轉型的行業(yè)將成為未來重要的、長期的投資方向。今后科技行業(yè)在各國政府的政策支持下會不斷地創(chuàng)新，帶來巨大的經(jīng)濟效益。我們長期看好科技創(chuàng)新給行業(yè)帶來的巨大機會，看好科技公司的強勁盈利前景和投資機會。
我們定義的智能科技包括智能生活、智能工業(yè)、智能信息。是指在全球研究、開發(fā)、設計和生產(chǎn)機器人及自動化系統(tǒng)，重點關注智能科技將機器人及自動化技術、傳感系統(tǒng)應用到工業(yè)、交通、醫(yī)療和消費行業(yè)并帶來商業(yè)機會的上市公司。包括智能機器人、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、智能醫(yī)療、智能家居等等。
顛覆傳統(tǒng)單一的智能科技定義，我們可以獲取跨行業(yè)優(yōu)勢，目前全市場QDII基金持倉集中于金融行業(yè)和信息技術行業(yè)（最初是金融，目前信息技術逐漸增加），我們的投資則重新對傳統(tǒng)行業(yè)分類進行了主題劃分，可實現(xiàn)跨行業(yè)主題投資。我們的目光不僅著眼于信息技術行業(yè)，還覆蓋到工業(yè)、醫(yī)療保健、消費行業(yè)等。
當前全球貿(mào)易保護主義抬頭，各國對科技企業(yè)政策存在不確定性，地緣政治風險等因素短期都可能在情緒面上影響科技股的走勢，但是我們認為這些企業(yè)中長期基本面向好，持續(xù)增長的業(yè)績支撐股價上升的邏輯不變。同時，長期投資理念十分適合主題投資。
安盛投資管理（英國）有限公司作為我們的海外投資顧問，秉持長期投資理念，堅持以前期調(diào)研為核心的股票篩選流程，精選估值合理且具有成長性的企業(yè)。以安盛投資泛靈頓團隊為例，他們有50年的投資歷史，秉持長期投資理念已經(jīng)過時間的驗證：一、長期持有可以享受公司內(nèi)在價值的提升、不受短期市場情緒波動的影響、減少交易成本；二、看好成長性好，股價與公司增長匹配較好的股票例如：優(yōu)選主題景氣度向好且確定性較強的子主題里基本面穩(wěn)健的公司；三、基金經(jīng)理的每一次投資決策都是親自深入研究后做出的，堅信如此可以更深入了解行業(yè)發(fā)展和公司布局。
我們認為投資智能科技，投資全球，即是投資未來，他們代表了社會經(jīng)濟的未來發(fā)展方向，具有穿越周期的潛力與魅力。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本資料中提供的意見與評述僅供參考，并不構成對所述證券的任何操作建議或推薦，依據(jù)本資料相關信息進行投資或行事所造成的一切后果自負?；鸸芾砣伺c股東之間實行業(yè)務隔離制度，股東并不參與基金財產(chǎn)的投資運作?；鸸芾砣顺兄Z將本著誠信嚴謹?shù)脑瓌t，勤勉盡責地管理基金資產(chǎn)，但并不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，不代表未來業(yè)績的預示或預測?；鹜顿Y有風險，敬請投資者在投資基金前認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件。
2019年8月23日
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