證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃 備案辦法
第一章 總則
第一條 為了規(guī)范證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，保 護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，根據(jù) 《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國證券投資基金法》 《中華人民共和國期貨和衍生品法》《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》 (以下簡稱《管理辦法》 ) 《證券期 貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃運(yùn)作管理規(guī)定》等法律、行政法 規(guī)、 中國證券監(jiān)督管理委員會 (以下簡稱中國證監(jiān)會) 規(guī)定， 制定本辦法。
第二條 在中華人民共和國境內(nèi)，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)非公開 募集資金或者接受財產(chǎn)出資，設(shè)立私募資產(chǎn)管理計劃 (以下簡 稱資產(chǎn)管理計劃或者產(chǎn)品) 并擔(dān)任管理人， 由托管機(jī)構(gòu)擔(dān)任托 管人，依照法律、行政法規(guī)、 中國證監(jiān)會規(guī)定和資產(chǎn)管理合同 的約定，為投資者的利益進(jìn)行投資活動，適用本辦法。
本辦法所稱證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)，是指證券公司、基金管理 公司、期貨公司及前述機(jī)構(gòu)依法設(shè)立的從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 的子公司。
第三條 從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠 實信用和客戶利益至上原則，恪盡職守，謹(jǐn)慎勤勉，維護(hù)投資者合法權(quán)益，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，不得損害國家利益、社會公共利 益和他人合法權(quán)益。
第四條 證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按 照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會 (以下簡稱協(xié)會) 要求，及時履行 資產(chǎn)管理計劃備案手續(xù)，報送資產(chǎn)管理計劃運(yùn)行信息，接受協(xié) 會自律管理。
第四條 證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)履行資產(chǎn)管理計劃備案手續(xù)，應(yīng)當(dāng)真實、 準(zhǔn)確、完整、及時地報送備案信息、材料和運(yùn)行信息，對備案 信息、材料和運(yùn)行信息的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性和 合規(guī)性負(fù)責(zé)。
第五條 協(xié)會按照依法合規(guī)、公開透明、便捷高效的原則辦 理資產(chǎn)管理計劃備案，并對證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)從事私募資產(chǎn)管 理業(yè)務(wù)實施自律管理。
第六條 協(xié)會辦理資產(chǎn)管理計劃備案不作為對資產(chǎn)管理計 劃財產(chǎn)安全和投資者收益的保證，也不表明協(xié)會對備案材料的 真實性、準(zhǔn)確性、完整性作出保證。
投資者應(yīng)當(dāng)充分了解資產(chǎn)管理計劃的投資范圍、投資策略 和風(fēng)險收益等信息，根據(jù)自身風(fēng)險承擔(dān)能力審慎選擇資產(chǎn)管理 計劃， 自主判斷投資價值， 自行承擔(dān)投資風(fēng)險。
第七條 協(xié)會對證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的自律管理接受中國證 監(jiān)會的指導(dǎo)和監(jiān)督，并與中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易 場所、期貨交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨市場監(jiān)控中心、 中國證券業(yè)協(xié)會、 中國期貨業(yè)協(xié)會等相關(guān)機(jī)構(gòu)建立監(jiān)管協(xié)作和 信息共享機(jī)制。
第二章 備案要求
第八條 管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向協(xié)會辦理資產(chǎn)管理計劃的 設(shè)立、變更備案，并及時報送資產(chǎn)管理計劃的運(yùn)行情況、風(fēng)險 情況及終止清算報告等信息。
第九條 管理人應(yīng)當(dāng)為每只資產(chǎn)管理計劃配備一名或者多 名投資經(jīng)理，投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格并在協(xié)會完成任 職登記。
第十條 管理人應(yīng)當(dāng)自集合資產(chǎn)管理計劃的募集金額繳足 之日起 10 個工作日內(nèi)，公告資產(chǎn)管理計劃成立；管理人應(yīng)當(dāng)在 單一資產(chǎn)管理計劃受托資產(chǎn)入賬后， 向投資者書面通知資產(chǎn)管 理計劃成立。
自資產(chǎn)管理計劃成立之日起 5 個工作日 內(nèi)，管理人應(yīng)當(dāng)向 協(xié)會履行備案手續(xù)。資產(chǎn)管理計劃完成備案前，可以以現(xiàn)金管 理為目的，投資于銀行活期存款、 國債、 中央銀行票據(jù)、政策 性金融債、地方政府債券、貨幣市場基金等中國證監(jiān)會認(rèn)可的 投資品種。
第十一條 資產(chǎn)管理計劃成立的，管理人應(yīng)當(dāng)通過協(xié)會資 產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺報送下列材料：
(一) 備案報告；
(二) 資產(chǎn)繳付證明；
(三) 成立公告或者成立通知書；
(四) 資產(chǎn)管理合同；
(五) 計劃說明書；
(六) 與產(chǎn)品相關(guān)的重要合同文本，包括托管協(xié)議、銷售 協(xié)議、投資顧問協(xié)議等；
(七) 投資者信息資料表，包括名稱、證件類型、證件號 碼、認(rèn)購份額類型、認(rèn)購金額等；
(八) 風(fēng)險揭示書；
(九) 合規(guī)負(fù)責(zé)人審查意見；
(十) 中國證監(jiān)會、協(xié)會要求的其他材料。
資產(chǎn)管理計劃接受其他私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與的，管理人 應(yīng)當(dāng)提供向上穿透后的最終投資者信息資料表。
第十二條 資產(chǎn)管理合同發(fā)生變更的，管理人應(yīng)當(dāng)按照資 產(chǎn)管理合同約定的方式取得投資者和托管人同意，依法保障投 資者選擇退出資產(chǎn)管理計劃的權(quán)利，對相關(guān)后續(xù)事項作出公平、 合理安排，并自變更之日起 5 個工作日內(nèi)向協(xié)會履行備案手續(xù)。
管理人應(yīng)當(dāng)向協(xié)會報送變更備案報告及相關(guān)材料，備案報 告應(yīng)當(dāng)說明變更內(nèi)容、變更是否涉及改變投向和比例、托管人 對本次變更的意見、變更告知方式、變更是否設(shè)置開放期、退 出情況及是否有巨額退出情況發(fā)生等。資產(chǎn)管理計劃展期的， 同時應(yīng)當(dāng)說明是否符合《管理辦法》第五十五條相關(guān)要求。
第十三條 資產(chǎn)管理計劃終止的，管理人應(yīng)當(dāng)自發(fā)生終止 情形之日起 5 個工作日 內(nèi)開始組織清算資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)，并 報告協(xié)會。管理人應(yīng)當(dāng)自清算結(jié)束之日起 5 個工作日 內(nèi)，將清 算報告報送協(xié)會，說明清算結(jié)果、清算后的財產(chǎn)分配情況等。
第十四條 管理人應(yīng)當(dāng)于每月 10 日前向協(xié)會報送資產(chǎn)管 理計劃的持續(xù)募集情況、投資運(yùn)作情況、資產(chǎn)最終投向等信息， 按時報送資產(chǎn)管理計劃的融資杠桿水平、延期兌付情況等運(yùn)行信息，定期報送壓力測試信息。
管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)和報送信息復(fù)核工作，保證 信息真實、準(zhǔn)確、完整、及時。
第十五條 管理人因私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)被中國證監(jiān)會及其 派出機(jī)構(gòu)、其他國務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或 者行政處罰，或者被中國證券業(yè)協(xié)會、 中國期貨業(yè)協(xié)會、交易 場所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)采取自律管理或者紀(jì)律處分措施的，應(yīng)當(dāng) 自收到相關(guān)措施或者處理決定之日起2 個工作日內(nèi)向協(xié)會報告。
第三章 核查程序
第十六條 協(xié)會對備案信息、材料進(jìn)行核查，備案信息、 材料齊備并符合要求的，協(xié)會自收到備案材料之日起 5 個工作日內(nèi)出具備案證明。
備案信息、材料不完備或者不符合要求的，協(xié)會自收到備 案材料之日起 5 個工作日 內(nèi)，一次性告知管理人需要補(bǔ)正的全 部內(nèi)容，管理人應(yīng)當(dāng)在 10 個工作日內(nèi)提交補(bǔ)正材料，存在客觀 原因無法及時提交的除外，但管理人應(yīng)當(dāng)作出解釋說明。管理
人按照要求補(bǔ)正的，協(xié)會自補(bǔ)正材料符合要求之日起 5 個工作 日內(nèi)出具備案證明，補(bǔ)正材料時間不計入辦理時限。
備案信息、材料經(jīng)補(bǔ)正后仍不符合要求的，協(xié)會要求管理 人及時整改規(guī)范， 同時報告中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)。管理 人應(yīng)當(dāng)事先在資產(chǎn)管理合同中明確后續(xù)處理方式，提前揭示風(fēng) 險，并及時告知投資者，妥善處置相關(guān)財產(chǎn)，保護(hù)投資者合法 權(quán)益。
第十七條 協(xié)會可以采取要求書面解釋說明、現(xiàn)場約談、 向中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)或者其他相關(guān)單位征詢意見等方式 對備案信息、材料進(jìn)行核查。
對存在復(fù)雜、新型或者涉及政策、規(guī)則理解和適用等重大 疑難問題的，協(xié)會可以采取商請有關(guān)部門指導(dǎo)、組織專家會商 等方式進(jìn)行研判。
協(xié)會采取前述方式核查、研判的時間不計入辦理時限。
第十八條 協(xié)會對符合條件的資產(chǎn)管理計劃實施簡易備案，即時出具備案證明，簡易備案規(guī)則由協(xié)會另行制定。
協(xié)會對簡易備案的資產(chǎn)管理計劃進(jìn)行事后抽查，發(fā)現(xiàn)涉嫌 違反法律、行政法規(guī)、 中國證監(jiān)會和協(xié)會規(guī)定的，協(xié)會對相關(guān) 管理人管理的資產(chǎn)管理計劃，暫停適用簡易備案，并要求管理 人整改規(guī)范。
第十九條 協(xié)會對符合國家戰(zhàn)略要求和政策導(dǎo)向的資產(chǎn)管 理計劃實施綠色通道，適用專人對接、即報即審、專項核查， 自備案信息、材料齊備并符合要求之日起 2 個工作日 內(nèi)出具備 案證明。
第二十條 集合資產(chǎn)管理計劃已辦理備案的，協(xié)會通過官 網(wǎng)對已備案產(chǎn)品信息進(jìn)行公示。
第二十一條 資產(chǎn)管理計劃涉及重大無先例事項，或者存 在結(jié)構(gòu)復(fù)雜、投資標(biāo)的類型特殊等情形的，協(xié)會對擬備案的資 產(chǎn)管理計劃采取要求強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理、 出具盡職調(diào)查報 告、加強(qiáng)信息披露、揭示特別風(fēng)險、提交法律意見書等措施。
第二十二條 有下列情形之一的 ，經(jīng)報請中國證監(jiān)會指導(dǎo)，協(xié)會暫停辦理相關(guān)資產(chǎn)管理計劃備案，并抄報相關(guān)派出機(jī)構(gòu)：
(一) 資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期內(nèi)出現(xiàn)重大風(fēng)險事件，或者出 現(xiàn)嚴(yán)重危及管理人履行職責(zé)的重大風(fēng)險事件；
(二) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)因涉嫌違法違規(guī)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者有權(quán) 機(jī)構(gòu)立案調(diào)查；
(三) 提交備案的資產(chǎn)管理計劃明顯或者多次不符合法律、 行政法規(guī)、 中國證監(jiān)會和協(xié)會規(guī)定。
中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依據(jù)法律、行政法規(guī)、 中國證監(jiān) 會規(guī)定暫停證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，協(xié)會配合 暫停辦理相關(guān)資產(chǎn)管理計劃備案。
第四章 非公開募集核查
第二十三條 協(xié)會對資產(chǎn)管理計劃備案的非公開募集、開 放申贖、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、投資運(yùn)作、費(fèi)用及收益分配、資產(chǎn)托管、 信息披露等事項是否符合要求進(jìn)行核查。
第二十四條 基金中基金資產(chǎn)管理計劃、管理人中管理人 資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)分別在其名稱中標(biāo)明“FOF” 、“MOM”或者 其他能夠反映該資產(chǎn)管理計劃類別的字樣。
員工持股計劃、以收購上市公司為目的設(shè)立的資產(chǎn)管理計 劃等具有特定投資管理目標(biāo)的資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)在其名稱中標(biāo) 明反映該資產(chǎn)管理計劃投資管理目標(biāo)的字樣。
資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定開立資金賬戶、證券賬戶、期 貨賬戶和其他賬戶，資金賬戶名稱應(yīng)當(dāng)是“資產(chǎn)管理計劃名稱”， 集合資產(chǎn)管理計劃的證券賬戶、期貨賬戶名稱應(yīng)當(dāng)是“證券期 貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)名稱-托管人名稱-資產(chǎn)管理計劃名稱” ，單一資產(chǎn) 管理計劃的證券賬戶、期貨賬戶名稱應(yīng)當(dāng)是“證券期貨經(jīng)營機(jī) 構(gòu)名稱-投資者名稱-資產(chǎn)管理計劃名稱”。
第二十五條 資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)以非公開方式向合格投 資者募集，集合資產(chǎn)管理計劃的投資者不少于二人、不超過二 百人，符合條件的員工持股計劃不穿透計算員工人數(shù)。
第二十六條 管理人、銷售機(jī)構(gòu)在募集資產(chǎn)管理計劃過程
中，應(yīng)當(dāng)履行適當(dāng)性管理義務(wù)，充分了解投資者，對投資者進(jìn) 行分類，對產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險評級，遵循風(fēng)險匹配原則， 向投資者 推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，禁止誤導(dǎo)投資者購買與其風(fēng)險承受能力不相 符合的產(chǎn)品，禁止向風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力低于產(chǎn)品風(fēng) 險等級的投資者銷售產(chǎn)品。
第二十七條 管理人、銷售機(jī)構(gòu)及相關(guān)從業(yè)人員從事私募 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得通過下列方式承諾或者實現(xiàn)保本保收益：
( 一) 向投資者承諾本金不受損失或者限定損失金額和比 例，或者承諾最低收益， 以及利用分級結(jié)構(gòu)等提供保本保收益 安排；
(二) 資產(chǎn)管理合同約定或者以其他方式保證固定本息回 購、收益差額補(bǔ)足等；
(三) 開展資金池業(yè)務(wù)，采取滾動發(fā)行等方式，使得資產(chǎn) 管理計劃的本金、收益、風(fēng)險在不同投資者之間發(fā)生轉(zhuǎn)移；
( 四) 中國證監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他情形。
第二十八條 資產(chǎn)管 理計劃的 初始募集規(guī)模不得低 于 1000 萬元，集合資產(chǎn)管理計劃的初始募集期自資產(chǎn)管理計劃份 額發(fā)售之日起不得超過 60 個自然日，專門投資于未上市企業(yè)股 權(quán)的集合資產(chǎn)管理計劃的初始募集期自資產(chǎn)管理計劃份額發(fā)售 之日起不得超過 12 個月。
第二十九條 封閉式資產(chǎn)管理計劃的投資者分期繳付參 與資金的，管理人應(yīng)當(dāng)充分評估分期繳付的必要性和合理性， 同時符合下列要求：
( 一) 資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)事先約定繳付總金額、分期繳付 資金的數(shù)額、期限等有關(guān)安排，投資者繳付出資比例與認(rèn)繳比 例應(yīng)當(dāng)一致；如不一致，應(yīng)當(dāng)特別說明估值核算的具體安排， 確保公平對待投資者；
(二) 資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)明確相應(yīng)違約責(zé)任，訂明投資者 未按約定繳付時的處理原則與方式，如設(shè)定懲罰性違約金等；
(三) 向投資者充分揭示并披露相應(yīng)風(fēng)險，如懲罰性違約 金風(fēng)險，其他投資者未按照約定繳付資金的風(fēng)險等；
( 四) 所有投資者首期繳付金額合計不得低于 1000 萬元， 單個投資者首期繳付金額不得低于合格投資者參與單個資產(chǎn)管 理計劃的最低投資金額。
第三十條 專門投資于未上市企業(yè)股權(quán)的封閉式資產(chǎn)管理 計劃擴(kuò)大募集規(guī)模的，新增總規(guī)模不得超過成立時募集規(guī)模的 3 倍，但是下列情形除外：
( 一) 既存投資者或者新增投資者中存在基本養(yǎng)老金、社 會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金；
(二) 既存投資者或者新增投資者中存在慈善基金等社會 公益基金、保險資金、地市級以上政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金，并 且前述投資者之一的實繳出資不低于 1000 萬元；
(三) 既存投資者和新增投資者均為實繳出資不低于 1000 萬元的投資者，管理人、從業(yè)人員直接或者通過合伙企業(yè)等非 法人形式間接投資于本公司管理的專門投資于未上市企業(yè)股權(quán) 的資產(chǎn)管理計劃，且實繳出資不低于 100 萬元的除外；
( 四) 中國證監(jiān)會、協(xié)會規(guī)定的其他情形。
適用第三項要求的投資者為在協(xié)會備案的私募基金以及合 伙企業(yè)等非法人形式的，管理人應(yīng)當(dāng)穿透認(rèn)定投資者是否符合 第三項要求。
既存投資者和新增投資者可以認(rèn)購擴(kuò)募份額，但投資者不 得提前退出。擴(kuò)大募集規(guī)模的，管理人應(yīng)當(dāng)依法履行信息披露 義務(wù)， 向投資者披露擴(kuò)募資金的來源、規(guī)模、用途等信息。
第三十一條 資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)確保所投資的資產(chǎn)組合 的流動性與參與、退出安排相匹配，參與、退出管理應(yīng)當(dāng)符合 下列要求：
( 一) 資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)明確約定投資者參與、退出資產(chǎn) 管理計劃的時間、次數(shù)、程序及限制事項；
(二) 每季度多次開放的，應(yīng)當(dāng)符合全部資產(chǎn)投資于標(biāo)準(zhǔn) 化資產(chǎn)等要求；
(三) 每個交易日開放的，除符合本條第二項要求以外， 投資范圍、投資比例、投資限制、參與和退出管理還應(yīng)當(dāng)比照 適用公開募集證券投資基金 (以下簡稱公募基金) 投資運(yùn)作有 關(guān)規(guī)則。
資產(chǎn)管理合同不得約定臨時開放期，但因合同變更、規(guī)則 修訂等情形，為保障投資者選擇退出資產(chǎn)管理計劃權(quán)利的除外。
第三十二條 證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其子公司 自有資金參 與其自身或者其子公司管理的單個集合資產(chǎn)管理計劃，除符合 法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定以外，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
(一) 參與份額合計不得超過該資產(chǎn)管理計劃總份額的
50%， 中國證監(jiān)會另有規(guī)定的，從其規(guī)定；
(二) 參與、退出時應(yīng)當(dāng)提前 5 個工作日告知全體投資者 和托管人，并取得其同意， 同時持有期限不得少于 6 個月， 因 產(chǎn)品規(guī)模變動等客觀因素導(dǎo)致自有資金參與比例被動超標(biāo)， 自 有資金選擇退出的情形除外，但事后應(yīng)當(dāng)及時告知。
自有資金的參與、退出，不得通過合同概括授權(quán)的方式取 得投資者、托管人同意，初始募集期內(nèi)參與的除外。管理人應(yīng) 當(dāng)披露自有資金的參與、退出情況及持有期限等信息。
第三十三條 管理人董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶不得 參與本公司管理的單一資產(chǎn)管理計劃。
管理人董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶、控股股東、實際 控制人或者其他關(guān)聯(lián)方參與本公司設(shè)立的資產(chǎn)管理計劃，應(yīng)當(dāng) 向投資者披露，對該資產(chǎn)管理計劃賬戶進(jìn)行監(jiān)控，并及時向中 國證監(jiān)會相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報告。
第三十四條 管理人及其從業(yè)人員，直接投資或者通過合 伙企業(yè)等非法人形式間接投資于本公司管理的資產(chǎn)管理計劃， 且穿透后不低于合格投資者參與單個資產(chǎn)管理計劃的最低投資 金額的，視為合格投資者。
第三十五條 資產(chǎn)管理計劃接受其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與的，不合并計算其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者人數(shù)，但管理人、 銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)有效識別資產(chǎn)管理計劃的實際投資者與最終資金 來源。
以合伙企業(yè)等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直 接或者間接投資于資產(chǎn)管理計劃的，管理人、銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿 透核查最終投資者是否為合格投資者、參與單個資產(chǎn)管理計劃 的最低投資金額是否符合要求，并合并計算投資者人數(shù)，前述 形式為依法登記或者備案的資產(chǎn)管理產(chǎn)品除外。
第三十六條 資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)具有明確、合法的投資方向，具備清晰的風(fēng)險收益特征，并區(qū)分最終投向資產(chǎn)類別，確 定產(chǎn)品所屬類別。
混合類資產(chǎn)管理計劃合同約定投資債權(quán)類、股權(quán)類、期貨 和衍生品類資產(chǎn)比例可以達(dá)到《管理辦法》第二十一條第一項、 第二項、第三項標(biāo)準(zhǔn)的，合同應(yīng)當(dāng)明確投資該類資產(chǎn)比例超過 80%的發(fā)生情形和條件，對應(yīng)比例下限不得低于20%，以及相應(yīng) 投資策略、各類資產(chǎn)的比例范圍等。
混合類資產(chǎn)管理計劃合同約定投資股權(quán)類、期貨和衍生品 類資產(chǎn)比例可以達(dá)到《管理辦法》第二十一條第二項、第三項 標(biāo)準(zhǔn)的，其接受單個合格投資者參與資金的金額不得低于 100 萬元。
第三十七條 開放式集合資產(chǎn)管理計劃不得進(jìn)行份額分 級。封閉式集合資產(chǎn)管理計劃根據(jù)風(fēng)險收益特征對份額進(jìn)行分 級，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
(一) 產(chǎn)品分級應(yīng)當(dāng)符合利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的原則，產(chǎn) 品整體凈值大于 1 時，劣后級份額不得承擔(dān)虧損，產(chǎn)品整體凈 值小于 1 時，優(yōu)先級份額不得享有收益；
(二) 合同約定優(yōu)先級和劣后級份額分享收益、承擔(dān)虧損 的比例可以不同，但風(fēng)險收益應(yīng)當(dāng)基本匹配。 同時，產(chǎn)品整體 凈值小于 1 時，優(yōu)先級份額承擔(dān)產(chǎn)品虧損的比例不得少于 10%， 管理人不得以自有資金承諾限定優(yōu)先級份額的損失金額或者比例。
混合類資產(chǎn)管理計劃合同約定投資股權(quán)類資產(chǎn)可以超過其 總資產(chǎn)80%的，其優(yōu)先級份額與劣后級份額的比例不得超過 1:1。
第五章 投資管理核查
第三十八條 管理人應(yīng)當(dāng)切實履行主動管理職責(zé)，不得有 下列行為：
(一) 為其他機(jī)構(gòu)、個人或者資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資 范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務(wù)；
(二) 由投資者或者其指定第三方自行負(fù)責(zé)盡職調(diào)查或者 投資運(yùn)作；
(三) 由投資者或者其指定第三方下達(dá)投資指令或者提供 具體投資標(biāo)的等實質(zhì)性投資建議；
(四) 根據(jù)投資者或者其指定第三方的意見行使資產(chǎn)管理 計劃所持證券的權(quán)利；
(五) 通過投資其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品變相擴(kuò)大投資范圍或者 規(guī)避監(jiān)管要求；
(六) 法律、行政法規(guī)、 中國證監(jiān)會和協(xié)會禁止的其他行為。
第三十九條 管理人應(yīng)當(dāng)審慎選擇符合要求的投資顧問 服務(wù)機(jī)構(gòu)，制定投資顧問遴選機(jī)制及流程、風(fēng)險管控及利益沖 突防范機(jī)制，建立對投資顧問準(zhǔn)入、信息披露、投資建議審查、 變更及退出等方面的全流程管控，加強(qiáng)運(yùn)作過程中投資建議審 查及交易管理，切實防范利益沖突。
資產(chǎn)管理計劃聘請投資顧問，應(yīng)當(dāng)基于資產(chǎn)管理計劃投資 策略或者資產(chǎn)配置需求，管理人應(yīng)當(dāng)切實履行主動管理職責(zé)， 不得有為投資顧問提供通道服務(wù)等禁止性行為。
第四十條 資產(chǎn)管理計劃聘請投資顧問，資產(chǎn)管理合同應(yīng) 當(dāng)明確約定下列內(nèi)容：
(一) 所聘請的投資顧問資質(zhì)、收費(fèi)等情況，投資顧問費(fèi) 用應(yīng)當(dāng)與其提供的服務(wù)相匹配；
(二) 投資顧問更換、解聘條件和程序，并充分披露聘請 投資顧問可能產(chǎn)生的特定風(fēng)險；
(三) 利益沖突、利益防范相關(guān)機(jī)制及要求。
投資顧問費(fèi)用應(yīng)當(dāng)由管理人統(tǒng)一收取，不得在計劃資產(chǎn)中 直接列支，管理人綜合評估投資顧問的投資建議采納情況及業(yè) 績貢獻(xiàn)后向投資顧問支付。
第四十一條 證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)以設(shè)立合伙企業(yè)形式從 事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得設(shè)置多名普通合伙人，中國證監(jiān)會、 協(xié)會另有規(guī)定的除外。管理人不得將投資管理等職責(zé)委托管理 人以外的普通合伙人行使，變相開展多管理人或者通道業(yè)務(wù)。
第四十二條 管理人設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃進(jìn)行投資，應(yīng) 當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式， 中國證監(jiān)會、協(xié)會另有規(guī)定除外。
集合資產(chǎn)管理計劃投資其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，投資單只資 產(chǎn)管理產(chǎn)品的比例， 以及按照穿透原則合并計算的投資同一資 產(chǎn)的比例，均應(yīng)當(dāng)符合組合投資相關(guān)要求。
第四十三條 一個集合資產(chǎn)管理計劃投資于同一資產(chǎn)的 資金，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的25%，符合下列要求的封閉式 集合資產(chǎn)管理計劃除外：
( 一) 全部投資者均為符合中國證監(jiān)會規(guī)定的專業(yè)投資者， 但管理人、從業(yè)人員直接或者通過合伙企業(yè)等非法人形式間接 投資于本公司管理的專門投資于未上市企業(yè)股權(quán)的資產(chǎn)管理計 劃，該管理人、從業(yè)人員可視為專業(yè)投資者；
(二) 單個投資者投資金額不低于 1000 萬元，但管理人、 從業(yè)人員直接或者通過合伙企業(yè)等非法人形式間接投資于本公 司管理的專門投資于未上市企業(yè)股權(quán)的資產(chǎn)管理計劃，且首期 繳付金額不低于 100 萬元的除外。
同一證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)管理的全部集合資產(chǎn)管理計劃投資 于同一資產(chǎn)的資金，不得超過該資產(chǎn)的25%，專門投資于未上市 企業(yè)股權(quán)的資產(chǎn)管理計劃除外。
第四十四條 管理人、從業(yè)人員直接或者通過合伙企業(yè)等 非法人形式間接投資于本公司管理的專門投資于未上市企業(yè)股 權(quán)的資產(chǎn)管理計劃，管理人應(yīng)當(dāng)建立健全員工跟投相關(guān)制度、 機(jī)制、流程等，并在資產(chǎn)管理計劃備案時對員工跟投相關(guān)設(shè)置 的必要性和合理性作出說明，對防范選擇性跟投等利益沖突作 出有效安排。
第四十五條 資產(chǎn)管理計劃架構(gòu)應(yīng)當(dāng)清晰、透明，不得通 過設(shè)置復(fù)雜架構(gòu)等方式規(guī)避監(jiān)管要求。資產(chǎn)管理計劃接受其他 資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與的，不得再投資除公募基金以外的其他資產(chǎn) 管理產(chǎn)品；資產(chǎn)管理計劃投資于其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)明 確約定所投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品不再投資除公募基金以外的其他 資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
資產(chǎn)管理計劃投資資產(chǎn)支持證券的，資產(chǎn)支持證券不視為 一層資產(chǎn)管理產(chǎn)品；無正當(dāng)事由將資產(chǎn)管理產(chǎn)品或者其收 (受) 益權(quán)作為底層資產(chǎn)的資產(chǎn)支持證券，或者以資產(chǎn)支持證券形式 規(guī)避監(jiān)管要求的情形，視為一層資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
資產(chǎn)管理計劃投資符合要求的創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn) 業(yè)投資基金，該創(chuàng)業(yè)投資基金和政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金不視為 一層資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
已對標(biāo)公募基金完成整改并取得確認(rèn)函的存量證券公司大 集合產(chǎn)品，不視為一層資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
第四十六條 專門投資于未上市企業(yè)股權(quán)的資產(chǎn)管理計 劃通過符合要求的特殊目的載體，間接投資于未上市企業(yè)股權(quán)， 只能設(shè)立一層特殊目的載體，該特殊目的載體不視為一層資產(chǎn) 管理產(chǎn)品。
特殊目的載體應(yīng)當(dāng)為直接投資于作為底層資產(chǎn)的未上市企 業(yè)股權(quán)的公司或者合伙企業(yè)，僅匯集管理人自有資金及其管理 的資產(chǎn)管理計劃資金，不得承擔(dān)資金募集功能，不得收取管理 費(fèi)及業(yè)績報酬。
第四十七條 資產(chǎn)管理計劃投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)應(yīng) 當(dāng)合法、真實、有效、可特定化、具有清晰的債權(quán)債務(wù)關(guān)系， 原則上應(yīng)當(dāng)由有權(quán)機(jī)關(guān)進(jìn)行確權(quán)登記。
資產(chǎn)管理計劃不得投資于法律依據(jù)不充分的收 (受) 益權(quán)。資產(chǎn)管理計劃投資于不動產(chǎn)、特許收費(fèi)權(quán)、經(jīng)營權(quán)等基礎(chǔ)資產(chǎn)的收(受) 益權(quán)的，應(yīng)當(dāng)以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的獨立、持續(xù)、可預(yù)測的現(xiàn)金流實現(xiàn)收 (受) 益權(quán)，現(xiàn)金流應(yīng)當(dāng)以底層資產(chǎn)所產(chǎn)生 的現(xiàn)金回款作為來源。
第四十八條 資產(chǎn)管理計劃參與債券交易應(yīng)當(dāng)符合資產(chǎn)管理計劃的投資目標(biāo)和投資策略，遵循投資者利益優(yōu)先原則， 防范利益沖突，建立健全內(nèi)部審批和評估機(jī)制，按照市場公平合理價格執(zhí)行。
管理人應(yīng)當(dāng)有效識別結(jié)構(gòu)化發(fā)債，不得直接或者間接參與結(jié)構(gòu)化發(fā)債，不得擾亂市場秩序、侵害投資者利益：
( 一) 投資者為私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，管理人應(yīng)當(dāng)考慮投資者持有資產(chǎn)管理計劃份額占比、資產(chǎn)管理計劃投資債券策略 及占比等因素，加強(qiáng)對穿透后機(jī)構(gòu)投資者及其關(guān)聯(lián)方的相關(guān)排 查，研判實際投資者與所投標(biāo)的債券發(fā)行人是否存在高度關(guān)聯(lián) 關(guān)系；
(二) 審慎選擇債券投資策略，管理人采取信用下沉等高 風(fēng)險投資策略的，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、交易對手 風(fēng)險管理，提高投資者風(fēng)險能力等級、產(chǎn)品風(fēng)險等級，并充分披露相關(guān)特定風(fēng)險；
(三) 加強(qiáng)債券及回購交易風(fēng)險管控，重點關(guān)注交易價格明顯偏離合理價值等異常交易情形，結(jié)合債券發(fā)行交易成交情 況及估值收益率等指標(biāo)進(jìn)行綜合判斷；
( 四) 不得利用資產(chǎn)管理計劃或者通過交易、返費(fèi)等方式，為發(fā)行人操縱發(fā)行定價、違規(guī)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等提供便利。
第四十九條 資產(chǎn)管理計劃投資于同一發(fā)行人及其關(guān)聯(lián) 方發(fā)行的債券的比例超過其凈資產(chǎn)50%的，該資產(chǎn)管理計劃的總 資產(chǎn)不得超過其凈資產(chǎn)的 120%。資產(chǎn)管理計劃投資于國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債、地方政府債券等中國證監(jiān)會認(rèn)可 的投資品種不受前述規(guī)定限制。
第五十條 資產(chǎn)管理計劃不得有下列與資產(chǎn)管理相沖突的 行為或者活動：
( 一) 從事或者變相從事信貸業(yè)務(wù)，或者直接投向信貸資 產(chǎn)，中國證監(jiān)會、協(xié)會另有規(guī)定的除外；
(二) 通過委托貸款、信托貸款等方式從事經(jīng)營性民間借 貸活動；
(三) 通過設(shè)置無條件剛性回購安排變相從事借貸活動，產(chǎn)品投資收益不與投資標(biāo)的的經(jīng)營業(yè)績或者收益掛鉤；
( 四) 投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當(dāng)資產(chǎn)等與資產(chǎn) 管理相沖突的資產(chǎn)及其收 (受) 益權(quán)， 以及投向從事前述業(yè)務(wù) 的公司的股權(quán)；
(五) 投向國家禁止或者限制投資的項目，不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護(hù)政策、土地管理政策的項目；
(六) 通過地方金融資產(chǎn)交易所等平臺，投資不符合要求的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)；
(七) 開展借貸、擔(dān)保、明股實債等投資活動，中國證監(jiān)會、協(xié)會另有規(guī)定的除外；
(八) 通過投資公司、合伙企業(yè)、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等方式間接從事或者變相從事本款第一項至第七項規(guī)定的活動；
(九) 中國證監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為或者活動。
第六章 產(chǎn)品運(yùn)作核查
第五十一條 管理人應(yīng)當(dāng)建立健全關(guān)聯(lián)交易管理制度，對關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、交易定價方法、交易審批程序等進(jìn)行規(guī)范。
管理人應(yīng)當(dāng)審慎評估各類關(guān)聯(lián)交易，統(tǒng)一納入管理范圍，包括但不限于下列情形：
(一) 資產(chǎn)管理計劃投資于管理人、托管人及其關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；
(二) 資產(chǎn)管理計劃投資于管理人及其關(guān)聯(lián)方管理的其他資產(chǎn)管理計劃；
(三) 與關(guān)聯(lián)方開展證券等交易，交易對手方、質(zhì)押券涉及關(guān)聯(lián)方。
管理人以資產(chǎn)管理計劃從事關(guān)聯(lián)交易的具體規(guī)范，協(xié)會另行制定。
第五十二條 管理人以資產(chǎn)管理計劃從事關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng) 防范利益沖突，遵循投資者利益優(yōu)先、平等自愿、等價有償?shù)?原則，并符合下列要求：
( 一) 資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)明確約定關(guān)聯(lián)交易的識別認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，列明可能存在的利益沖突情形，如關(guān)聯(lián)方范圍及認(rèn)定依據(jù)、 一般和重大關(guān)聯(lián)交易的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)等；
(二) 資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)明確約定關(guān)聯(lián)交易的交易決策、對價確定機(jī)制，如關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)符合合同約定的投資目標(biāo)及策 略， 以及交易審批等具體管控流程等；
(三) 資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)明確約定關(guān)聯(lián)交易的信息披露、風(fēng)險揭示事項，如事先取得投資者同意的方式、事后披露的途 徑方式等，并作出特別風(fēng)險揭示；
( 四) 不得以資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行不正當(dāng)交易、利益輸送、內(nèi)幕交易和操縱市場。
管理人以資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)從事關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)遵守法 律、行政法規(guī)、 中國證監(jiān)會規(guī)定和合同約定，事先取得投資者 的同意，事后及時告知投資者和托管人，并向中國證監(jiān)會相關(guān) 派出機(jī)構(gòu)報告。
重大關(guān)聯(lián)交易，管理人應(yīng)當(dāng)通過逐筆征求意見或者公告確認(rèn)等方式，不得通過合同概括授權(quán)方式事先取得投資者同意， 事后應(yīng)當(dāng)單獨披露，及時告知投資者和托管人，并向中國證監(jiān) 會相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報告。
第五十三條 管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)管理計劃的投資范圍、投資策略、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等因素設(shè)置合理的管理費(fèi)等費(fèi)用，在合同 中明確約定計費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、計提方式、頻率等事項。
資產(chǎn)管理計劃費(fèi)用列支應(yīng)當(dāng)公平，基于產(chǎn)品整體計提費(fèi)用，不得在同一產(chǎn)品中按照投資標(biāo)的、交易策略等分別制定差異化 管理費(fèi)或者業(yè)績報酬。
第五十四條 資產(chǎn)管理計劃成立前發(fā)生的費(fèi)用，不得在計劃資產(chǎn)中列支，專門投資于未上市企業(yè)股權(quán)的資產(chǎn)管理計劃聘 請專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)等事項所支出的合理費(fèi)用除外。
資產(chǎn)管理計劃為專門投資于未上市企業(yè)股權(quán)，聘請專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)開展法律服務(wù)、工商代理等，應(yīng)當(dāng)按照專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)相 關(guān)行業(yè)收費(fèi)指引文件、行業(yè)服務(wù)實際等，合理確定費(fèi)用支出的 上限或者比例。
第五十五條 資產(chǎn)管理計劃提取業(yè)績報酬的，資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)明確約定業(yè)績報酬的計提基準(zhǔn)、計算方法以及提取頻率。
資產(chǎn)管理計劃設(shè)置業(yè)績比較基準(zhǔn)的，資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)明確約定業(yè)績比較基準(zhǔn)及測算依據(jù)，業(yè)績比較基準(zhǔn)原則上不得為 固定數(shù)值。
管理人、銷售機(jī)構(gòu)不得利用業(yè)績報酬計提基準(zhǔn)、業(yè)績比較基準(zhǔn)變相宣傳預(yù)期收益率，明示或者暗示產(chǎn)品預(yù)期收益。
第五十六條 管理人應(yīng)當(dāng)將受托財產(chǎn)交由依法取得基金 托管資格的托管機(jī)構(gòu)實施獨立托管。托管人應(yīng)當(dāng)按照法律、行 政法規(guī)、金融管理部門規(guī)定以及合同約定履行托管人職責(zé)，維護(hù)投資者合法權(quán)益。
單一資產(chǎn)管理計劃可以約定不聘請托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，但資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)明確約定保障資產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解 決機(jī)制。
資產(chǎn)管理計劃投資于《管理辦法》第三十八條第(五)項規(guī)定資產(chǎn)的，資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確、合理界定托管人安全保 管資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)、監(jiān)督管理人投資運(yùn)作等職責(zé)，并向投資 者充分揭示風(fēng)險。
第五十七條 資產(chǎn)管理計劃運(yùn)作過程中，管理人應(yīng)當(dāng)結(jié)合市場狀況和自身管理能力制定并持續(xù)更新流動性風(fēng)險應(yīng)急預(yù) 案，明確預(yù)案觸發(fā)情景、應(yīng)急程序與措施、應(yīng)急資金來源、公司董事會、管理層及各部門職責(zé)與權(quán)限等。
第五十八條 管理人應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)投資者關(guān)注長期投資業(yè)績，審慎設(shè)立預(yù)警線、止損線。資產(chǎn)管理計劃設(shè)置預(yù)警線、止損線，應(yīng)當(dāng)依據(jù)產(chǎn)品投資策略、產(chǎn)品潛在的收益波動水平、可能出現(xiàn)的最大回撤幅度等，合理匹配設(shè)定對應(yīng)的資產(chǎn)管理計劃凈值或 者其他閾值，并充分向投資者披露和揭示相關(guān)風(fēng)險。
第七章 自律管理
第五十九條 協(xié)會可以對管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)和投 資顧問等服務(wù)機(jī)構(gòu)從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場檢查和非現(xiàn) 場檢查，管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)和投資顧問等服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng) 當(dāng)予以配合。
第六十條 管理人未按照要求履行備案手續(xù)、信息報送和報告義務(wù)的，協(xié)會可以對管理人采取出具備案關(guān)注函等日常工 作措施、談話提醒、書面警示、要求限期改正、要求增加內(nèi)部 合規(guī)檢查次數(shù)、警告、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)等自律管理或者紀(jì)律處分措 施；情節(jié)嚴(yán)重的，協(xié)會可以采取公開譴責(zé)、限制相關(guān)業(yè)務(wù)活動、 取消會員資格等自律管理或者紀(jì)律處分措施。
對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他責(zé)任人員，協(xié)會可以采取出 具備案關(guān)注函等日常工作措施、談話提醒、書面警示、要求參 加合規(guī)教育、警告、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、公開譴責(zé)、不得從事相關(guān)業(yè)務(wù)、加入黑名單、取消基金從業(yè)資格等自律管理或者紀(jì)律處分措施。
第六十一條 管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)和投資顧問等服 務(wù)機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，協(xié)會可以采取談話提醒、書面警示、 要求限期改正、要求增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)、警告等自律管理 或者紀(jì)律處分措施；情節(jié)嚴(yán)重的，可以采取行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、公開 譴責(zé)、限制相關(guān)業(yè)務(wù)活動、取消會員資格等自律管理或者紀(jì)律 處分措施：
( 一) 違反本辦法第二十四條關(guān)于產(chǎn)品及賬戶命名、第二十六條關(guān)于風(fēng)險匹配原則、第二十八條至第三十一條關(guān)于募集、 第三十二條至第三十五條關(guān)于投資者適當(dāng)性的規(guī)定；
(二) 違反本辦法第三十六條關(guān)于混合類產(chǎn)品投資比例、 第三十七條關(guān)于產(chǎn)品分級的規(guī)定；
(三) 違反本辦法第五十一條至第五十八條關(guān)于產(chǎn)品運(yùn)作的規(guī)定；
( 四) 違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和協(xié)會其他規(guī)定。
對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他責(zé)任人員，協(xié)會可以采取談 話提醒、書面警示、要求參加合規(guī)教育、警告、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、 不得從事相關(guān)業(yè)務(wù)、加入黑名單、取消基金從業(yè)資格等自律管 理或者紀(jì)律處分措施。從業(yè)人員個人有前款規(guī)定行為的，協(xié)會 可以對其采取前述自律管理或者紀(jì)律處分措施。
第六十二條 管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)和投資顧問等服務(wù)機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，協(xié)會可以采取要求限期改正、要求 增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)、警告等自律管理或者紀(jì)律處分措施；
情節(jié)嚴(yán)重的，可以采取行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、公開譴責(zé)、限制相關(guān)業(yè)務(wù) 活動、取消會員資格等自律管理或者紀(jì)律處分措施：
( 一) 違反本辦法第二十五條，資產(chǎn)管理計劃不符合非公 開募集資金要求、或者合格投資者超過 200 人；
(二) 違反本辦法第二十七條，承諾或者實現(xiàn)保本保收益；
(三) 違反本辦法第三十八條，未履行主動管理職責(zé)；
( 四) 違反本辦法第三十九條至第四十九條，未按照規(guī)定 要求進(jìn)行投資管理；
(五) 違反本辦法第五十條，開展與資產(chǎn)管理相沖突的行 為或者活動；
(六) 違反本辦法第五十九條，不配合協(xié)會自律檢查的；
(七) 違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和協(xié)會其他規(guī)定。
對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他責(zé)任人員，協(xié)會可以采取要 求參加合規(guī)教育、警告、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、不得從事相關(guān)業(yè)務(wù)、加 入黑名單、取消基金從業(yè)資格等自律管理或者紀(jì)律處分措施。 從業(yè)人員個人有前款規(guī)定行為的，協(xié)會可以對其采取前述自律 管理或者紀(jì)律處分措施。
第六十三條 管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)和投資顧問等服 務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反本辦法規(guī)定被協(xié)會采取自律管理或者 紀(jì)律處分措施的，記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫；涉嫌違反法律法規(guī)的，報中國證監(jiān)會查處；涉嫌犯罪的， 向中國證監(jiān)會報告，移送司法機(jī)關(guān)追究其刑事責(zé)任。
第八章 附則
第六十四條 本辦法下列用語的含義：
( 一) 資產(chǎn)管理產(chǎn)品，是指銀行、信托、證券、基金、期貨、保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、私募基金管理人等受國務(wù)院金融監(jiān)督 管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)依法發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，包括銀行非保 本理財、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理計劃、信托計劃、保險資 產(chǎn)管理產(chǎn)品和在協(xié)會備案的私募基金等。
(二) 專門投資于未上市企業(yè)股權(quán)的資產(chǎn)管理計劃，是指 投資于未上市企業(yè)股權(quán)的比例不低于其總資產(chǎn) 80%的資產(chǎn)管理 計劃。
(三) 明股實債，是指投資回報不與被投資企業(yè)的經(jīng)營業(yè) 績掛鉤，不是根據(jù)企業(yè)的投資收益或者虧損進(jìn)行分配，而是向 投資者提供保本保收益承諾，根據(jù)約定定期向投資者支付固定 收益，并在滿足特定條件后由被投資企業(yè)贖回股權(quán)或者償還本 息的投資方式，常見形式包括回購、第三方收購、對賭、定期 分紅等。
第六十五條 證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立特定目的公司或者合伙企業(yè)從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，參照適用本辦法。
第六十六條 本辦法自發(fā)布之日起施行，《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃備案管理辦法(試行)》同時廢止。
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