基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《基金管理公司風險管理指引》
2014年6月26日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會正式發(fā)布了《基金管理公司風險管理指引》（以下簡稱《指引》）。《指引》以貫徹落實新基金法有關規(guī)定為中心，充分考慮與現(xiàn)有法規(guī)體系有效銜接，堅持“放松管制、加強監(jiān)管”原則為指導思想，對公司構建風險管理體系進行了詳細的規(guī)定，主要內容及特點如下：
（一）厘清公司風險管理組織架構及職責，強化全員風險管理理念
《指引》適用范圍是基金管理公司，經(jīng)中國證監(jiān)會核準開展公開募集證券投資基金管理業(yè)務的其他資產管理機構參照執(zhí)行?！吨敢分辽隙率崂砹硕聲?、公司管理層、公司管理層下設履行風險管理職能的委員會、風險管理職能部門或崗位、各業(yè)務部門、各級員工在風險管理中的職責。其中董事會負責確定公司風險管理總體目標，審議重大事件、重大決策的風險評估意見，批準公司基本風險管理制度，審議公司風險管理報告等；公司管理層負責制定與公司發(fā)展戰(zhàn)略、整體風險承受能力相匹配的風險管理制度等；公司管理層下設履行風險管理職能的委員會負責指導、協(xié)調和監(jiān)督各職能部門和各業(yè)務單元開展風險管理工作；風險管理職能部門或崗位協(xié)同各業(yè)務部門制定風險管理流程、評估指標；各業(yè)務部門具體制定本部門業(yè)務相關的風險管理制度及相關應對措施、控制流程、監(jiān)控指標等。《指引》特別強調了全員風險管理理念，員工是其崗位風險管理的直接責任人，并負責具體風險管理職責的實施。各部門負責人是其部門風險管理的第一責任人，基金經(jīng)理（投資經(jīng)理）是相應投資組合風險管理的第一責任人。
（二）明確了風險管理主要環(huán)節(jié)，明晰“內部控制”與“風險管理”的關系
《指引》將風險管理的環(huán)節(jié)分為風險識別、風險評估、風險應對、風險報告和監(jiān)控及風險管理體系的評價。每一環(huán)節(jié)應當相互關聯(lián)、相互影響、循環(huán)互動，并依據(jù)內部環(huán)境、市場環(huán)境、法規(guī)環(huán)境等內外部因素的變化及時更新完善。內部控制是公司識別、評估風險后，根據(jù)公司的整體風險管理戰(zhàn)略而選擇的一類風險管理手段，是風險應對的一種方式?！吨敢芬蠊径ㄆ谠u價風險管理體系，對風險管理系統(tǒng)的安全性、合理性、適用性以及成本與效益進行分析、檢查、評估和修正，以提高風險管理的有效性，并根據(jù)檢驗結果和外部環(huán)境的變化以及公司新業(yè)務的開展進行調整、補充、完善或重建。
?。ㄈ┙Y合當前資產管理環(huán)境，突出公司面臨的主要風險
結合當前資產管理環(huán)境，《指引》重點歸納了市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、聲譽風險及子公司管控風險，明確了這些風險的定義、控制目標及采取的主要控制措施。其中一些常見的風險，由于其相似性，被納入一種大類風險進行闡述，如操作風險分為制度和流程風險、信息技術風險、業(yè)務持續(xù)風險、人力資源風險、新業(yè)務風險、合規(guī)風險和道德風險。由于當前基金子公司業(yè)務劇增，且多為非傳統(tǒng)基金業(yè)務，風險管理的缺失或者不足將產生較大的風險隱患，《指引》單列了子公司管控風險，即由于子公司違法違規(guī)或重大經(jīng)營風險，造成母公司財產、聲譽等受到損失和影響的風險，與《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》相適應，再次強調了公司對子公司的風險管理負有一定的總體指導職責。
由于每家公司的經(jīng)營戰(zhàn)略不同，發(fā)展階段不同，《指引》要求公司應結合自身情況謹慎評估風險，其他未在《指引》中提及的重大風險，應參照《指引》相關原則，采取必要的風險管理措施進行控制。
?。ㄋ模┮灾笇樵瓌t，抓大放小，預留公司靈活空間
《指引》堅持以指導為原則，在風險管理的組織架構設計、風險的分類等方面均預留給市場機構足夠彈性和靈活性。如董事會和公司管理層是否下設委員會、委員會的名稱，風險管理職能是由哪個部門具體負責等，均由公司根據(jù)自身情況決定。其他如風險管理配套系統(tǒng)的選擇、對公司配置的風控人員占公司人數(shù)的比例等均不做嚴格限制。
風險控制是長遠發(fā)展的生命線，將合規(guī)管理與風險控制貫穿創(chuàng)新發(fā)展全過程是推進基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展總的原則?；饦I(yè)協(xié)會希望《指引》能夠指導基金管理公司建立全面風險管理體系，促進基金管理公司強化風險意識，推動行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展，提升基金管理公司合規(guī)風控水平，進一步保護投資者利益。
2014-6-27
