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監(jiān)管信息

姜洋副主席在2017陸家嘴論壇上的致辭

來源：中國證監(jiān)會(huì)

姜洋副主席在2017陸家嘴論壇上的致辭

　　尊敬的韓正書記、周小川行長、應(yīng)勇市長，各位嘉賓，女士們，先生們：
　　
　　上午好！
　　
　　很高興參加陸家嘴論壇。首先，我代表中國證監(jiān)會(huì)對(duì)論壇的成功召開表示熱烈祝賀！對(duì)長期以來關(guān)心支持中國資本市場改革發(fā)展的各位領(lǐng)導(dǎo)和各界朋友表示衷心感謝！
　　
　　當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)景氣度有所上升，但制約發(fā)展的不穩(wěn)定不確定因素較多，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政策的外溢性增加，對(duì)包括中國在內(nèi)的新興市場帶來擾動(dòng)。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中向好，但結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，防控金融風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)艱巨。在此背景下，資本市場改革發(fā)展既迎來新的機(jī)遇，也面臨諸多挑戰(zhàn)。下面，我圍繞本次論壇的主題談幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)和體會(huì)。
　　
　　第一，牢牢把握穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)。這是治國理政的重要原則，也是做好經(jīng)濟(jì)工作的方法論。我國資本市場影響面廣，敏感度高，推進(jìn)資本市場改革發(fā)展更要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)。經(jīng)歷過2015年股市異常波動(dòng)后，各方深切感受到，作為一個(gè)典型的新興加轉(zhuǎn)軌市場，如果沒有穩(wěn)定的市場環(huán)境，不僅資本市場自身的改革無法順利推進(jìn)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)也無從談起。一年多來，我們認(rèn)真汲取股市異常波動(dòng)的教訓(xùn)，把穩(wěn)定市場作為修復(fù)市場、發(fā)展市場的基本前提。經(jīng)過各方共同努力，資本市場運(yùn)行總體平穩(wěn)，自我修復(fù)和調(diào)節(jié)能力明顯增強(qiáng)，各項(xiàng)功能有效發(fā)揮，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力進(jìn)一步增強(qiáng)。截至2017年5月底，上市公司數(shù)量為3261家，新三板掛牌公司超過1.1萬家，區(qū)域性股權(quán)市場掛牌公司超過1.8萬家。今年前5個(gè)月，滬深交易所及新三板市場股權(quán)融資5194億元，交易所債券市場凈融資6808億元。期貨期權(quán)市場品種體系逐步完善，共有農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工、金融等54個(gè)期貨期權(quán)品種，成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和宏觀部門監(jiān)測經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要參考。
　　
　　要看到，當(dāng)前我國資本市場穩(wěn)定運(yùn)行的內(nèi)在基礎(chǔ)還不牢靠，股市、債市、期市、匯市等風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度明顯上升，境內(nèi)與境外市場的共振性明顯增強(qiáng)。我們要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，不斷深化對(duì)穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)的認(rèn)識(shí)，保持戰(zhàn)略定力，對(duì)行業(yè)和市場證明行之有效的監(jiān)管政策和做法不動(dòng)搖，對(duì)市場運(yùn)行中的問題快速反應(yīng)，及時(shí)應(yīng)對(duì)，堅(jiān)決防止大起大落，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。同時(shí)，要在穩(wěn)的前提下奮發(fā)有為，加快完善多層次資本市場體系，為資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
　　
　　第二，堅(jiān)定推進(jìn)資本市場基礎(chǔ)性制度改革。過去二十多年來，我們從中國國情出發(fā)，積極借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)資本市場改革創(chuàng)新取得重大進(jìn)展。但是總體而言，我們的市場制度規(guī)則還不完善，某些方面甚至存在一定程度的缺陷，制約了市場的健康發(fā)展。解決這些問題，從根本上要靠改革。去年以來，我們穩(wěn)扎穩(wěn)打，推出了一系列改革舉措，達(dá)到了預(yù)期的效果。這里，我舉幾個(gè)例子。一是大幅簡化并購重組行政審批，鼓勵(lì)基于產(chǎn)業(yè)整合的并購重組，嚴(yán)格重組上市要求，加強(qiáng)并購重組監(jiān)管。這“一松一緊”有效促進(jìn)了資源優(yōu)化配置，有力支持了國企改革、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整。2016年，上市公司并購重組交易2486單，交易金額2.39萬億元。其中，90%的并購重組交易由市場自主實(shí)施，不需要證監(jiān)會(huì)審批。今年前5個(gè)月，上市公司并購重組交易金額1.1萬億元，同比增長41%。二是調(diào)整完善再融資政策，在滿足正常合理融資需求的同時(shí)，規(guī)范資金募集使用行為，優(yōu)化融資品種結(jié)構(gòu)。今年前5個(gè)月，上市公司再融資3701億元，明顯低于去年同期。可轉(zhuǎn)債融資達(dá)到311億元，比去年全年還多98億元。三是出臺(tái)規(guī)范上市公司股東和董監(jiān)高股份減持行為的新規(guī)。這是促進(jìn)上市公司穩(wěn)健經(jīng)營、提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的長期性制度安排。新規(guī)實(shí)施以來，市場減持情況符合政策預(yù)期，清倉式減持、“精準(zhǔn)”減持、過橋減持等行為得到遏制。四是推進(jìn)新三板分層改革，扶持中小微企業(yè)發(fā)展。目前，創(chuàng)新層掛牌公司占掛牌公司總數(shù)的12%，融資額占33%。此外，我們按照國務(wù)院關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的部署，將區(qū)域性股權(quán)市場納入多層次資本市場體系，為廣大中小微企業(yè)對(duì)接資本市場拓寬了渠道。
　　
　　資本市場是多元利益訴求的交匯體，基礎(chǔ)性制度改革需要綜合平衡，統(tǒng)籌兼顧，穩(wěn)妥推進(jìn)。我們將始終堅(jiān)持市場化、法治化、國際化方向，堅(jiān)持問題導(dǎo)向，優(yōu)化改革路徑，著力推進(jìn)多層次資本市場“四梁八柱”性質(zhì)的改革，不斷在準(zhǔn)入與退出、激勵(lì)與約束、監(jiān)管制度等方面取得改革新突破。我們清醒地認(rèn)識(shí)到，改革不可能一蹴而就，越往后難度越大。希望市場各方對(duì)證監(jiān)會(huì)的工作繼續(xù)給予充分理解和大力支持，形成齊心協(xié)力推進(jìn)資本市場改革發(fā)展的良好氛圍。
　　
　　第三，穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場雙向開放。資本市場對(duì)外開放是國家對(duì)外開放總體布局的重要組成部分。近年來，我們從全局出發(fā)，堅(jiān)持引進(jìn)來與走出去相結(jié)合，推動(dòng)資本市場對(duì)外開放邁出新步伐。滬港通、深港通相繼啟動(dòng)，運(yùn)行平穩(wěn)。境內(nèi)企業(yè)直接境外上市247家，籌資3180億美元。15家境外企業(yè)累計(jì)發(fā)行熊貓公司債48單，融資859億元。尤其是資本市場服務(wù)“一帶一路”建設(shè)取得突破性進(jìn)展，去年中國三家交易所競購了巴基斯坦交易所部分股權(quán)，近期上交所又與哈薩克斯坦有關(guān)部門簽署合作協(xié)議，共同投資建設(shè)阿斯塔納國際交易所。在此之前，上交所、中金所還與德交所集團(tuán)合資在法蘭克福成立了中歐交易所，并穩(wěn)健運(yùn)行。目前，我國已有963家上市公司參與“一帶一路”重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，有2家證券公司在沿線國家設(shè)立了子公司，沿線國家分別有32家機(jī)構(gòu)取得了QFII和RQFII資格。
　　
　　未來一個(gè)時(shí)期，我們將本著互利共贏的精神，進(jìn)一步推進(jìn)資本市場雙向開放。包括：深化市場互聯(lián)互通與跨境合作，逐步豐富交易標(biāo)的，穩(wěn)妥推進(jìn)“滬倫通”制度準(zhǔn)備。進(jìn)一步完善QFII、RQFII制度，鼓勵(lì)從事長期投資的機(jī)構(gòu)投資者投資中國市場。扎實(shí)推進(jìn)境內(nèi)交易所與“一帶一路”沿線國家的互利務(wù)實(shí)合作，鼓勵(lì)符合條件的沿線國家企業(yè)發(fā)行熊貓債。此外，我們還將改革境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市制度，積極推動(dòng)原油期貨國際交易平臺(tái)早日掛牌交易，穩(wěn)步推進(jìn)商品期貨市場對(duì)外開放，不斷提升中國資本市場的國際化水平。
　　
　　第四，堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管。去年以來，中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步改進(jìn)監(jiān)管導(dǎo)向，從各個(gè)方面大力推進(jìn)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管。在抑制投機(jī)炒作方面，持續(xù)依法規(guī)范和拓寬資金入市渠道。加強(qiáng)對(duì)“忽悠式”、“跟風(fēng)式”重組和盲目跨界重組的監(jiān)管，投機(jī)炒“殼”之風(fēng)得到遏制。在規(guī)范市場秩序方面，按照《證券法》賦予的職責(zé)，強(qiáng)化證券交易所的一線監(jiān)管，推動(dòng)建立“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式。交易所在督促市場主體提高信息披露質(zhì)量、防范異常交易行為、發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)線索等方面發(fā)揮了越來越重要的作用。在健全監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施方面，加快資本市場中央監(jiān)管信息平臺(tái)、中央監(jiān)控系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大幅提升監(jiān)管的信息化、智能化水平。在加強(qiáng)違法違規(guī)行為懲處方面，集中開展打擊IPO欺詐發(fā)行、虛假信息披露、中介機(jī)構(gòu)違法、操縱市場等專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)。去年查處的案件數(shù)量和罰沒金額創(chuàng)歷史新高，今年前5個(gè)月已作出罰沒款61億元，超過去年全年。
　　
　　實(shí)踐證明，依法全面從嚴(yán)監(jiān)管規(guī)范了市場秩序、凈化了市場生態(tài)環(huán)境，有利于資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展。中國證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)將保持監(jiān)管定力，改進(jìn)監(jiān)管方式，繼續(xù)把依法全面從嚴(yán)監(jiān)管推向深入。一是繼續(xù)引導(dǎo)上市公司、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)回歸本源，專注主業(yè)，嚴(yán)防投機(jī)炒作和資金脫實(shí)向虛。二是切實(shí)加強(qiáng)市場法治建設(shè)，從制度上解決違法成本偏低、執(zhí)法手段不足、執(zhí)法威懾力不夠等突出問題。三是緊緊依托人民銀行牽頭的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管信息共享和政策溝通協(xié)調(diào)，把握好節(jié)奏和力度，避免政策“碰頭”疊加，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。
　　
　　女士們，先生們，朋友們！
　　
　　上海素有東方明珠的美譽(yù)，建設(shè)國際金融中心有著深厚的人文積淀和得天獨(dú)厚的條件。經(jīng)過多年的努力，上海已經(jīng)形成包括股票、債券、期貨、外匯、黃金、保險(xiǎn)等較為完備的全國性金融市場體系。中國證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)大力支持上海國際金融中心建設(shè)，支持上海資本市場改革創(chuàng)新與開放。我們相信，上海國際金融中心建設(shè)必將不斷取得新進(jìn)展，在全球的影響力將不斷提升！
　　
　　預(yù)祝本次論壇圓滿成功！謝謝大家！

2017年6月22日