證監(jiān)會2017年1月20日新聞發(fā)布會
2017年1月20日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人張曉軍發(fā)布七項內(nèi)容：一是證監(jiān)會修訂完善發(fā)行審核履職回避制度，二是證監(jiān)會進一步規(guī)范發(fā)行審核預(yù)約接待工作，三是證監(jiān)會完成公司債券發(fā)行人2016年專項現(xiàn)場檢查工作，四是2016年證監(jiān)會行政處罰涉訴案件綜述，五是對4宗案件作出行政處罰，六是通報首次IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查及問題處理情況（以上內(nèi)容詳見官網(wǎng)要聞和公告欄目），七是回應(yīng)了關(guān)于上市公司再融資、大股東減持、并購重組等問題。
1、問：近期，市場對上市公司再融資、大股東減持、并購重組等問題關(guān)注比較多。對此，證監(jiān)會如何評論？
答：我會已注意到相關(guān)媒體報道。上市公司再融資、大股東減持、并購重組是涉及市場體制機制規(guī)制的重要基礎(chǔ)性制度，關(guān)系到資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟功能的發(fā)揮，也關(guān)系到上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理，還關(guān)系到投資者特別是中小投資者合法權(quán)益的保護。證監(jiān)會將認(rèn)真貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，在穩(wěn)的前提下深化改革，立足中國國情做好頂層設(shè)計，完善相關(guān)制度；深入推進依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管，維護市場“三公”秩序，切實保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。
上市公司再融資是促進社會資本形成、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要手段，但目前也存在一些問題，突出表現(xiàn)在部分上市公司過度融資，融資結(jié)構(gòu)不合理，募集資金使用隨意性大、效益不高等。2016年以來，我會加強上市公司再融資監(jiān)管，嚴(yán)格審核并嚴(yán)格規(guī)范募集資金投向，多家上市公司知難而退，撤回再融資申請，調(diào)減再融資金額。下一步，我會還將采取措施限制上市公司頻繁融資或單次融資金額過大，健全上市公司募集資金使用現(xiàn)場檢查制度，督促保薦機構(gòu)對在審上市公司再融資項目進行復(fù)核?，F(xiàn)行再融資制度從2006年開始實施，至今已逾十年，有必要對實施情況和效果進行評估，予以優(yōu)化調(diào)整?？傮w考慮是嚴(yán)格再融資審核標(biāo)準(zhǔn)和條件，解決非公開發(fā)行與其他融資方式失衡的結(jié)構(gòu)性問題，發(fā)展可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股品種，抑制上市公司過度融資行為。
股份轉(zhuǎn)讓是上市公司股東的基本權(quán)利，但權(quán)利的行使必須依法合規(guī)，在不影響市場秩序的前提下進行。我們倡導(dǎo)長期投資、價值投資的理念，也將切實履行維護市場秩序的職責(zé)。大股東在減持股份時應(yīng)當(dāng)誠實守信，嚴(yán)格按照法律法規(guī)、自律規(guī)則并遵守承諾，不得濫用控制地位和信息優(yōu)勢侵害中小股東合法權(quán)益。對于減持過程中涉嫌信息披露虛假、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，我會將堅決查處，嚴(yán)格追責(zé)。
上市公司并購重組是提高上市公司質(zhì)量、支持實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的有效手段，但市場秩序尚不規(guī)范，存在投機“炒殼”的痼疾頑疾，以及“忽悠式”、“跟風(fēng)式”和盲目跨界重組的問題。去年9月，我會修訂發(fā)布《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，有力遏制了投機“炒殼”和關(guān)聯(lián)人減持套利。同時，對并購配套融資進行嚴(yán)格限制，嚴(yán)厲打擊并購重組伴生的內(nèi)幕交易等違法行為。下一步，我會將進一步加強并購重組監(jiān)管，持續(xù)完善相關(guān)制度規(guī)則，重點遏制“忽悠式”、“跟風(fēng)式”和盲目跨界重組，引導(dǎo)資金更多投向有利于產(chǎn)業(yè)整合升級的并購重組，趨利避害，更好發(fā)揮并購重組的積極作用。
2017年1月23日
