證監(jiān)會2016年12月2日新聞發(fā)布會
來源：中國證監(jiān)會
2016年12月2日新聞發(fā)布會
2016年12月2日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人鄧舸發(fā)布四項內容，一是證監(jiān)會發(fā)布兩項規(guī)定，完善基金管理公司子公司監(jiān)管，二是證監(jiān)會就《證券基金經營機構合規(guī)管理辦法》公開征求意見，三是證監(jiān)會與公安部聯合組織打擊證券期貨違法犯罪執(zhí)法培訓班，四是證監(jiān)會對4宗案件作出行政處罰（以上內容詳見官網要聞、公告和公開征求意見欄目）。最后回答了記者的問題。
1、問：據悉，上海、深圳證券交易所于今日修訂《融資融券交易實施細則》，對可充抵保證金證券折算率進行調整，證監(jiān)會對此有何評價？
答：今日，上海、深圳證券交易所修訂了《融資融券交易實施細則》，對融資融券可充抵保證金證券折算率進行了調整，將靜態(tài)市盈率在300倍以上或者為負數的股票折算率下調為0%。調整后，靜態(tài)市盈率超過300倍或公司業(yè)績虧損的股票，將不能折算為融資融券保證金。此項調整，將可充抵保證金證券折算率與其靜態(tài)市盈率掛鉤，可提高融資融券擔保物質量，降低業(yè)務風險。同時，降低高市盈率股票的折算率，還有利于引導投資者價值投資，抑制融資追漲炒高等投機行為，降低投資者風險，維護市場穩(wěn)定運行。
經初步測算，目前融資融券業(yè)務擔保物中，靜態(tài)市盈率在300倍以上或者為負數的股票占比不高。這些股票不能折算為保證金，對市場影響較小。
2、問：此次上海、深圳證券交易所對可充抵保證金證券折算率進行調整，請問現有融資融券合約是否會受到影響？
答：此次調整采用新老劃斷的方式，不影響現有合約。調整后，對于新規(guī)實施前已開倉的合約，投資者不需要因本次規(guī)則調整導致的保證金不足而了結合約或追加保證金，合約到期時可以按照規(guī)定和合同的約定進行展期。對于擔保物以靜態(tài)市盈率超過300倍或公司業(yè)績虧損股票為主的投資者，此次調整后，投資者的可用保證金金額將有所下降，投資者未來可新開倉的規(guī)模將受到影響。
同時，修改后的新規(guī)于12月12日起正式實施，給予一周時間作為過渡期，投資者可以在新規(guī)實施前做好相應準備。考慮到可充抵保證金證券的靜態(tài)市盈率隨市場漲跌實時變動，為便于實際操作，減少調整頻率，證券公司于每周最后一個交易日按照靜態(tài)市盈率對相應股票折算率進行調整，于次一交易日適用，并提前通知投資者做好相應準備。各證券公司應當根據12月9日收市后靜態(tài)市盈率對相應股票折算率進行調整，并于12月12日適用。
3、問：據悉，上海、深圳證券交易所同步擴大了融資融券標的證券范圍，請問是出于哪些考慮？
答：今日，上海、深圳證券交易所擴大了融資融券標的股票范圍，由現有的873只增加至950只。其中，上海證券交易所的標的股票由485只增加至525只，深圳證券交易所的標的股票由388只增加至425只。該調整與上述可充抵保證金證券折算率調整同步于2016年12月12日起實施。
根據上海、深圳證券交易所《融資融券交易實施細則》的規(guī)定，證券交易所按照從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，確定標的證券名單。此次擴大融資融券標的股票，是融資融券業(yè)務推出以來的第5次，擴容的77只標的股票，主要為市盈率較低、流通市值較大、交易較為活躍和市場表現較為穩(wěn)定的股票。此次擴容后，將進一步豐富融資融券交易股票的品種，滿足投資者多樣化的投資需要。
同時，上海、深圳證券交易所將建立標的證券定期評估調整機制，每季度末對標的證券進行一次雙向調整，及時剔除出不符合條件的標的證券（如標的股票變?yōu)镾T股票或出現流動性不足等），并調入符合條件的優(yōu)質證券，維持標的證券數量的穩(wěn)定性，同時有效優(yōu)化標的證券結構，降低投資者風險，提高業(yè)務安全性。
4、問：一些行政許可申請人反映，其并未涉嫌違法違規(guī)，但因其聘請的證券中介機構涉案而導致其行政許可申請項目受到限制，影響了項目的進度，請問對此監(jiān)管層有何評價？
答：按照依法、從嚴、全面監(jiān)管的要求，我會不斷加大監(jiān)管執(zhí)法力度。近期，我會依法查辦了一批違法違規(guī)案件，對有關違法主體予以立案稽查，其中涉及多家保薦機構、律師事務所。對此，我會按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》、《律師事務所從事證券法律業(yè)務管理辦法》的規(guī)定，依法暫停受理、審核這些涉案證券中介機構出具的行政許可申請文件。上述執(zhí)法行動得到了廣大市場主體、投資者的肯定，產生了較好的市場效果。但也有一些行政許可申請人向我會反映，其并未涉嫌違法違規(guī)，因其聘請的證券中介機構涉案而導致其行政許可申請項目受到限制。
對此，我會予以高度重視，并組織力量做了認真研究。我們認為，暫不受理和審核措施是我會基于有效維護市場秩序、防范市場風險、保護投資者利益等考慮，對與因涉嫌違法違規(guī)被稽查立案的證券中介機構及其從業(yè)人員有關聯的行政許可項目所采取的一種審慎性措施?？傮w而言，該措施的建立及實施是與我國資本市場“新興加轉軌”的發(fā)展階段，以及市場約束機制不足、誠信文化缺失、法律制裁不夠的階段性特點相契合的。從其施行效果看，其在強化中介機構責任、節(jié)約監(jiān)管資源、防范市場風險等方面確實發(fā)揮了較好的作用，有效地威懾了證券中介機構違法違規(guī)行為，起到了獎優(yōu)限劣，凈化市場環(huán)境的積極效果，得到了市場多數主體及廣大投資者的認可。
目前，我會正在對暫不受理和審核措施施行效果做進一步的分析評估，進一步研究增強該措施的針對性、有效性，更好地發(fā)揮監(jiān)管執(zhí)法措施的作用。在讓涉嫌違法違規(guī)主體對其行為負責的同時，減少其對非涉案行政許可申請人的影響。完善、調整暫不受理和審核措施將涉及我會規(guī)章的修訂完善，待有統(tǒng)一的結論性意見后，我會將按照立法程序要求向社會公開征求意見。
2016年12月5日
