李超：扶持監(jiān)管并舉 推進私募行業(yè)健康發(fā)展
證監(jiān)會副主席李超30日在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會主辦的中國私募基金業(yè)2016論壇上表示，扶持與監(jiān)管并舉，確保私募行業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。
他透露，證監(jiān)會將在風險可控的前提下，推動進一步提高保險資金和全國社?；鹜顿Y私募股權基金的比例，鼓勵企業(yè)年金和各類公益基金等長期資本投資創(chuàng)業(yè)投資基金，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資機構開發(fā)符合支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)需求的金融產品，研究發(fā)行股債結合型產品，支持有條件的私募基金管理機構適時開展境外投資業(yè)務。
李超表示，最近十年來特別是近年來，我國私募基金行業(yè)無論在制度建設，還是自身發(fā)展上，均取得了顯著成績：一是行業(yè)地位已經確立；二是行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大；三是支持實體經濟和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的成效已初步顯現；四是私募基金適度監(jiān)管框架初步建立。但是行業(yè)在發(fā)展過程中暴露出不少問題：一是市場規(guī)范化水平亟待提高，違規(guī)運作時有發(fā)生；二是行業(yè)潛在風險大，非法集資呈頻發(fā)態(tài)勢；三是促進行業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)體系仍待進一步完善。
李超指出，政策扶持和加強監(jiān)管是促進私募基金健康規(guī)范發(fā)展不可或缺的兩個方面。一方面，對規(guī)范運作的私募基金管理機構給予必要的政策扶持，是壯大機構投資者隊伍，促進多層次資本市場發(fā)展的迫切需要。尤其是對私募股權投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金，更是需要從促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持實體經濟、擴大民間投資、提高直接融資比重、推進供給側結構性改革的高度來全面認識。另一方面，由于私募基金本質上屬于“受人之托、代人理財”，在委托人和受托人之間存在著信息和權利義務的不對稱性，容易出現道德風險，因此需要加以適度監(jiān)管，才能確保私募基金行業(yè)沿著健康規(guī)范的方向發(fā)展。
李超表示，在政策扶持方面，正在積極推進以下七項措施：
一是在已經明確私募股權和創(chuàng)業(yè)投資基金管理機構恢復在新三板掛牌的基礎上，做好后續(xù)融資和投資運作的服務與引導工作；
二是在已經明確私募基金管理機構試點在新三板做市的基礎上，鼓勵符合條件的機構通過做市提升經營管理水平；
三是研究推進符合條件的私募基金管理機構申請公募基金管理業(yè)務牌照；
四是推動為公司型、合伙型等各種組織形式私募基金創(chuàng)造公平稅收環(huán)境，推動完善細化創(chuàng)業(yè)投資基金稅收優(yōu)惠政策；
五是在風險可控的前提下，推動進一步提高保險資金和全國社?；鹜顿Y私募股權基金的比例，鼓勵企業(yè)年金和各類公益基金等長期資本投資創(chuàng)業(yè)投資基金；
六是鼓勵創(chuàng)業(yè)投資機構開發(fā)符合支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)需求的金融產品，研究發(fā)行股債結合型產品，提高創(chuàng)投機構的募資能力；
七是支持有條件的私募基金管理機構適時開展境外投資業(yè)務。
在監(jiān)管方面，證監(jiān)會將以行為規(guī)范為主，著力從五個方面構建符合私募投資基金特點的適度而有效的監(jiān)管及自律體系：
一是準確把握市場進入制度，既維護市場活力和效率，又能夠在進入環(huán)節(jié)提高市場機構的規(guī)范化水平。
二是完善合格投資者制度，規(guī)范私募基金募資行為，有效防范非法集資?，F行《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》雖然明確了合格投資者標準和評估程序，以及資金募集對象、方式和規(guī)則，但有些條款過于原則，需要進一步完善相關制度安排與程序，以防范違規(guī)募集和非法集資行為。
三是加強基礎設施建設，完善風險監(jiān)測體系，及時發(fā)現風險隱患。證監(jiān)會正研究開發(fā)私募基金監(jiān)管信息系統(tǒng)，建立健全私募基金信息統(tǒng)計和風險監(jiān)測指標體系，以及時掌握行業(yè)發(fā)展狀況，發(fā)現風險隱患。
四是加強事中事后監(jiān)管，加大檢查執(zhí)法力度，倒逼市場機構在事前即樹立合規(guī)意識。
五是探索分級分類監(jiān)管，完善分類公示制度，建立私募機構守信激勵和失信約束機制。證監(jiān)會將根據私募機構的合規(guī)守信情況和不同類型私募基金的特點，研究制定分級標準，在風險監(jiān)測、現場檢查、信息披露等方面提出不同監(jiān)管要求，并實施差異化監(jiān)管安排。在此基礎上，完善分類公示制度。
李超表示，客觀分析行業(yè)現狀，冷靜看待行業(yè)成績和問題，辯證思考行業(yè)發(fā)展與適度監(jiān)管的關系，還需要行業(yè)各方凝聚共識，合力促進行業(yè)健康發(fā)展。
2016-5-31
