證監(jiān)會(huì)擬組織開展證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試工作
為了評(píng)估證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，查找風(fēng)險(xiǎn)隱患，牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，我會(huì)會(huì)同證券業(yè)協(xié)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心、證券金融公司、中證監(jiān)測(cè)中心等相關(guān)單位，近期擬對(duì)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開展風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。本次壓力測(cè)試主要考察在股票、債券、期貨市場(chǎng)大幅波動(dòng)，債券違約率大幅上升等極端情況出現(xiàn)時(shí)，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品的風(fēng)控指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)等承壓情況，為監(jiān)管部門防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、研究應(yīng)對(duì)措施提供依據(jù)和支撐。
風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是增強(qiáng)監(jiān)管有效性、提升行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重要手段，測(cè)試中假設(shè)的情景僅是為了考察行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力的極端情況，不代表監(jiān)管部門和自律組織對(duì)市場(chǎng)未來走向和行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的預(yù)測(cè)或判斷。2008年國(guó)際金融危機(jī)后，對(duì)金融機(jī)構(gòu)開展風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試成為各國(guó)監(jiān)管部門的普遍做法。我國(guó)資本市場(chǎng)吸取國(guó)際金融危機(jī)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，也先后開展了相關(guān)的壓力測(cè)試。自2011年證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《證券公司壓力測(cè)試指引（試行）》（中證協(xié)發(fā)[2011]46號(hào)）以來，證券業(yè)協(xié)會(huì)每年均組織證券公司開展壓力測(cè)試；自2008年以來，期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心持續(xù)對(duì)期貨市場(chǎng)投資者的穿倉(cāng)損失進(jìn)行壓力測(cè)試，并根據(jù)穿倉(cāng)損失情況監(jiān)測(cè)期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)；基金行業(yè)也對(duì)貨幣型基金的流動(dòng)性進(jìn)行壓力測(cè)試。下一步，我會(huì)還將立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，研究建立風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的總體框架體系，從證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施及股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)等方面全方位、常態(tài)化地開展壓力測(cè)試，以全面掌握資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，未雨綢繆，防患未然，進(jìn)一步提高防范區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。
2015-12-21
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