在自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則和審慎管理細(xì)則
政策發(fā)布會(huì)上的講話
中國(guó)人民銀行上?？偛扛敝魅渭嫔虾７中行虚L(zhǎng) 張新
?。?014年5月22日）
大家上午好！
現(xiàn)在，我向大家正式報(bào)告一個(gè)重要工作進(jìn)展：在市委、市政府的大力支持下，在人民銀行總行和外匯總局領(lǐng)導(dǎo)與相關(guān)司局的大力推動(dòng)下，人民銀行上?？偛拷?jīng)過近一年的精心準(zhǔn)備和努力，大家期待的自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)細(xì)則和風(fēng)險(xiǎn)審慎管理細(xì)則，這兩項(xiàng)重要的細(xì)則今天發(fā)布了！
大家知道，為深入貫徹十八屆三中全會(huì)精神，落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于建設(shè)上海自貿(mào)區(qū)的戰(zhàn)略部署，2013年12月，人民銀行發(fā)布了《關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》。人民銀行上?？偛肯群蟀l(fā)布擴(kuò)大人民幣跨境使用、支付機(jī)構(gòu)跨境人民幣支付業(yè)務(wù)、反洗錢和反恐融資、放開小額外幣存款利率上限、外匯管理等5項(xiàng)實(shí)施細(xì)則。當(dāng)前，金融支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)進(jìn)展順利，社會(huì)各界反響良好。自貿(mào)區(qū)新型金融業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，充分體現(xiàn)了市場(chǎng)在資源配置中起決定作用，統(tǒng)籌利用境內(nèi)外兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)的改革要求。
今天這兩個(gè)細(xì)則的出臺(tái)，標(biāo)志著人民銀行支持自貿(mào)區(qū)的政策細(xì)則已經(jīng)出齊。借兩個(gè)細(xì)則發(fā)布的機(jī)會(huì)，我想講三點(diǎn)意見。
一、兩個(gè)細(xì)則的出臺(tái)具有重大意義
本次發(fā)布的兩個(gè)細(xì)則，相互匹配，相輔相成，從業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范兩個(gè)方面，構(gòu)建了有利于風(fēng)險(xiǎn)管理的自貿(mào)區(qū)賬戶管理體系?！稑I(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》側(cè)重分賬核算業(yè)務(wù)管理，詳細(xì)規(guī)定了分賬核算單元的建立、管理要求和自由貿(mào)易賬戶的開立、賬戶資金使用與管理等?！秾徤鞴芾砑?xì)則》主要根據(jù)宏觀審慎管理的要求，明確規(guī)定了分賬核算單元管理的審慎合格標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)審慎合格評(píng)估及驗(yàn)收、分賬核算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、資金異常流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警以及臨時(shí)性管制措施。
創(chuàng)新有利于風(fēng)險(xiǎn)管理的自貿(mào)區(qū)賬戶體系是人民銀行30條意見中的關(guān)鍵內(nèi)容，是探索投融資匯兌便利、擴(kuò)大金融市場(chǎng)開放和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要制度安排。對(duì)于全面推進(jìn)自貿(mào)區(qū)金融改革和便利實(shí)體經(jīng)濟(jì)投融資活動(dòng)具有重要意義。
一是建立了規(guī)則統(tǒng)一高度便利的本外幣自由貿(mào)易賬戶體系。區(qū)內(nèi)主體可以在保留現(xiàn)有人民幣賬戶和外匯賬戶的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)需要自主選擇開立自由貿(mào)易賬戶。自由貿(mào)易賬戶內(nèi)本外幣資金按統(tǒng)一規(guī)則管理，可以為企業(yè)開展跨境業(yè)務(wù)，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)提供更為便捷的服務(wù)。以參與國(guó)際競(jìng)標(biāo)為例，依托賬戶提供的便捷服務(wù)，企業(yè)只需發(fā)出一個(gè)支付指令，銀行即可依據(jù)賬戶協(xié)議自動(dòng)為其以人民幣或兌換成所需要的貨幣實(shí)現(xiàn)對(duì)外支付，而無需在不同規(guī)則下管理多類賬戶、簽發(fā)多個(gè)指令。區(qū)內(nèi)主體的資金使用效率和快捷程度可以大幅提高。
二是便利實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資貿(mào)易活動(dòng)。通過同名賬戶間按規(guī)定渠道進(jìn)行有限滲透的安排，體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)可控原則下對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，有利于區(qū)內(nèi)主體更好地實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外業(yè)務(wù)、內(nèi)外貿(mào)業(yè)務(wù)等的一體化經(jīng)營(yíng)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)依托國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開辟國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù)。
三是分賬核算管理為試驗(yàn)區(qū)提供“電子圍網(wǎng)式”的金融環(huán)境，有利于在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下推進(jìn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)將按照“標(biāo)識(shí)分設(shè)、分賬核算、獨(dú)立出表、專項(xiàng)報(bào)告、自求平衡”的管理要求，將自貿(mào)區(qū)分賬核算單元與現(xiàn)有業(yè)務(wù)分開，將自由貿(mào)易賬戶內(nèi)資金與境內(nèi)區(qū)外相對(duì)隔離，避免直接沖擊境內(nèi)市場(chǎng)。另一方面，分賬核算單元對(duì)自由貿(mào)易賬戶提供可兌換服務(wù)形成的本外幣頭寸原則上要在區(qū)內(nèi)或境外平盤，有利于境外人民幣市場(chǎng)的發(fā)展，也有利于人民幣匯率形成機(jī)制的有效運(yùn)行。
四是為后續(xù)改革提供操作載體和空間。自由貿(mào)易賬戶為資本項(xiàng)目可兌換等后續(xù)改革提供了很好的載體。今后，證券、保險(xiǎn)等監(jiān)管部門均可利用這個(gè)載體和工具，對(duì)相應(yīng)的改革予以推動(dòng)和開展，不再需要人民銀行出臺(tái)相應(yīng)的賬戶細(xì)則。
二、具體實(shí)施中需要把握的幾個(gè)重點(diǎn)
《業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》和《審慎管理細(xì)則》的落地，標(biāo)志著《意見》中創(chuàng)新有利于風(fēng)險(xiǎn)管理賬戶體系的政策框架已經(jīng)成型，為在自貿(mào)區(qū)先行先試資本項(xiàng)目可兌換等改革提供了載體和工具。在具體實(shí)施中，要把握好如下幾個(gè)重點(diǎn)。
一是設(shè)立自由貿(mào)易賬戶體系的出發(fā)點(diǎn)是為了滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求。為推動(dòng)自貿(mào)區(qū)投融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展，上?？偛块_展了大量調(diào)研工作，深入到企業(yè)一線，征集了800多條意見建議。從細(xì)則的內(nèi)容看，企業(yè)一線的合理金融需求大部分都得到了滿足，我們的政策是接“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”這個(gè)地氣的。
二是設(shè)立自由貿(mào)易賬戶體系的著力點(diǎn)是促進(jìn)貿(mào)易投融資便利化。細(xì)則規(guī)定自由貿(mào)易賬戶可辦理經(jīng)常和直接投資項(xiàng)下的跨境資金結(jié)算，同時(shí)也可按規(guī)定辦理投融資匯兌創(chuàng)新及相關(guān)業(yè)務(wù)。自由貿(mào)易賬戶為自貿(mào)區(qū)更加廣泛的貿(mào)易投融資活動(dòng)提供支持，為投融資便利化提供了很好的載體和工具。
三是所有上海地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)均可按要求建立分賬核算單元。建立分賬核算單元的金融機(jī)構(gòu)不限于區(qū)內(nèi)，充分體現(xiàn)了自貿(mào)區(qū)與上海國(guó)際金融中心建設(shè)聯(lián)動(dòng)的總體政策思路；也不限于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，證券、保險(xiǎn)等非銀行機(jī)構(gòu)可參照本細(xì)則辦理自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)，從而為自貿(mào)區(qū)金融改革發(fā)展提供了更加廣闊的政策空間。
四是各類區(qū)內(nèi)主體和境外機(jī)構(gòu)均可開立自由貿(mào)易賬戶。按照開立賬戶的不同主體，金融機(jī)構(gòu)可以為區(qū)內(nèi)主體以及境外機(jī)構(gòu)分別開立區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶、區(qū)內(nèi)個(gè)人自由貿(mào)易賬戶、境外機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶、區(qū)內(nèi)境外個(gè)人自由貿(mào)易賬戶以及同業(yè)機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶等五類賬戶，并提供相應(yīng)的金融服務(wù)。但是，境內(nèi)區(qū)外的企業(yè)和個(gè)人不能開立自由貿(mào)易賬戶。
五是需遵循“先本幣、后外幣”的原則分步推進(jìn)。為穩(wěn)妥推進(jìn)自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)，各金融機(jī)構(gòu)在提供自由貿(mào)易賬戶相關(guān)金融服務(wù)時(shí)，應(yīng)從本幣起步，條件成熟時(shí)再擴(kuò)展到外幣。自細(xì)則發(fā)布6個(gè)月后，人民銀行和外匯局將對(duì)自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行評(píng)估，擇機(jī)啟動(dòng)外幣業(yè)務(wù)。
六是細(xì)化了自由貿(mào)易賬戶資金兌換的具體政策安排。對(duì)已實(shí)現(xiàn)可兌換（包括經(jīng)常項(xiàng)目和直接投資相關(guān)）的業(yè)務(wù)，自由貿(mào)易賬戶內(nèi)資金可自由兌換；對(duì)《意見》第三部分投融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)，各相關(guān)部門可根據(jù)“成熟一項(xiàng)、推進(jìn)一項(xiàng)”的原則，另行制定具體實(shí)施辦法。
七是進(jìn)一步做好宏觀及微觀層面的風(fēng)險(xiǎn)管理。在宏觀層面，我們將根據(jù)金融宏觀審慎管理要求，繼續(xù)執(zhí)行全國(guó)統(tǒng)一的宏觀審慎管理框架，根據(jù)資本充足率管理、流動(dòng)性管理、法定存款準(zhǔn)備金管理等實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，同時(shí)還將采取針對(duì)性的管理措施，防范異常資金流動(dòng)等金融風(fēng)險(xiǎn)。在微觀層面，對(duì)自由貿(mào)易賬戶與境內(nèi)（含區(qū)內(nèi)）其他銀行結(jié)算賬戶之間的資金流動(dòng)將按跨境業(yè)務(wù)管理，并進(jìn)行相應(yīng)的真實(shí)性審核。
三、以自由貿(mào)易賬戶細(xì)則推出為契機(jī)，推動(dòng)投融資匯兌便利，探索分類別、有步驟、有管理的資本賬戶可兌換
黨的十八屆三中全會(huì)明確提出，推動(dòng)資本市場(chǎng)雙向開放，加快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。目前，在自貿(mào)區(qū)推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換具有重大意義，它既是滿足自貿(mào)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的需要，也是建設(shè)上海國(guó)際金融中心的重要契機(jī)。
需要特別強(qiáng)調(diào)的是，投資貿(mào)易便利化雖然與資本項(xiàng)目可兌換相關(guān)，但不能將兩者劃上等號(hào)，我們?cè)谧再Q(mào)區(qū)推動(dòng)的與投資貿(mào)易便利化相關(guān)的資本項(xiàng)目可兌換是“分類別、有步驟、有管理”的可兌換，主要有如下特點(diǎn)：
第一，不是為可兌換而可兌換，而是以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資貿(mào)易便利為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。主要是為滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資貿(mào)易便利化的合理需要推進(jìn)自貿(mào)區(qū)資本項(xiàng)目可兌換，不是為金融改革而金融改革。
第二，不是“完全的可兌換”，而是“分類別、有步驟”的可兌換，對(duì)一些短期資本流動(dòng)和外債等方面仍會(huì)繼續(xù)實(shí)施相應(yīng)的管理；對(duì)于擬推動(dòng)的改革措施，按照成熟一項(xiàng)、推進(jìn)一項(xiàng)的原則有步驟地推動(dòng)可兌換。
第三，不是“自由的可兌換”，而是“有管理”的可兌換，對(duì)決定要實(shí)行的可兌換項(xiàng)目仍會(huì)實(shí)行有效的宏觀和微觀審慎管理。
在各項(xiàng)工作的操作上，我們都有一套嚴(yán)格的程序和風(fēng)險(xiǎn)管控措施。這兩個(gè)細(xì)則的實(shí)施，為自貿(mào)區(qū)推進(jìn)“分類別、有步驟、有管理”的資本項(xiàng)目可兌換提供了管理載體和操作工具，建立了完整的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。
同志們、朋友們！
設(shè)立自貿(mào)區(qū)是黨中央、國(guó)務(wù)院做出的重大決策，是新形勢(shì)下推進(jìn)改革開放的重大舉措，是上海經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重大歷史機(jī)遇。自貿(mào)區(qū)金融改革發(fā)展仍是“進(jìn)行時(shí)”，需要大家的共同努力。
人民銀行上?？偛繉⒃谏虾Ｊ形⑹姓闹С窒?，積極穩(wěn)妥地組織上海金融機(jī)構(gòu)建立分賬核算單元，堅(jiān)持抓改革與防風(fēng)險(xiǎn)同步推進(jìn)，加快建立自貿(mào)區(qū)風(fēng)險(xiǎn)審慎管理和金融宏觀審慎評(píng)估框架。
希望上海市各金融機(jī)構(gòu)和廣大自貿(mào)區(qū)企業(yè)結(jié)合自身和自貿(mào)區(qū)發(fā)展實(shí)際，抓住分賬核算體系建立的契機(jī)，認(rèn)真落實(shí)兩項(xiàng)細(xì)則，用足用好政策，在做好風(fēng)險(xiǎn)管理的前提下抓好業(yè)務(wù)創(chuàng)新，開發(fā)更多更好的金融產(chǎn)品，充分發(fā)揮金融支持作用，為推動(dòng)自貿(mào)區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，為支持自貿(mào)區(qū)發(fā)展，為上海國(guó)際金融中心建設(shè)做出更大貢獻(xiàn)！
謝謝大家！
2014-5-23
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