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海外資管動(dòng)態(tài)第十七期：ESMA:投資者面臨風(fēng)險(xiǎn)較大、SEC為共同基金風(fēng)險(xiǎn)

披露提供指導(dǎo)、道富推出新可持續(xù)發(fā)展基金

監(jiān)管動(dòng)態(tài)

　　（1）ESMA：市場(chǎng)動(dòng)蕩不安，投資者將面臨越來(lái)越大的風(fēng)險(xiǎn)

　　ESMA官網(wǎng)9月10日消息，歐洲證券和市場(chǎng)管理局（ESMA）已發(fā)布了2019年第二份趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和脆弱性（TRV）報(bào)告。報(bào)告指出，資產(chǎn)管理行業(yè)的前景惡化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)依然很高。

　　ESMA宣稱投資者正處于一個(gè)資產(chǎn)估值過(guò)高、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景低迷以及收益率曲線趨平的環(huán)境中，因此面臨非常高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然很高，盡管信貸風(fēng)險(xiǎn)水平穩(wěn)定，但未償付公司債務(wù)質(zhì)量不斷惡化，杠桿貸款和貸款抵押債券的增長(zhǎng)，政府應(yīng)引起注意。因此，ESMA對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期已經(jīng)惡化。

　　（2）SEC為共同基金風(fēng)險(xiǎn)披露提供指導(dǎo)

　　The National Law Review 9月24日消息，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)投資管理部人員就如何完善主要的基金風(fēng)險(xiǎn)披露提供了指導(dǎo)意見(jiàn)(以下簡(jiǎn)稱“指導(dǎo)意見(jiàn)”)，該指導(dǎo)意見(jiàn)提出了以下改進(jìn)基金風(fēng)險(xiǎn)披露的建議：(i)按重要性對(duì)基金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排序；(ii)按具體情況披露基金風(fēng)險(xiǎn)；(iii)披露某一基金是否適合某些投資者；(iv)提供其他應(yīng)予以考慮的披露事項(xiàng)。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

　?。?）道富銀行將推出新的可持續(xù)發(fā)展基金，與貝萊德和DWS基金展開競(jìng)爭(zhēng)

　　Financial Planning 9月19日消息，為了在蓬勃發(fā)展的價(jià)值導(dǎo)向型投資市場(chǎng)上與貝萊德(BlackRock)及德意志銀行(Deutsche Bank)的DWS投資系列基金等展開競(jìng)爭(zhēng)，道富銀行(State Street)將其社會(huì)責(zé)任ETF產(chǎn)品增加了一倍。

　　根據(jù)先前提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件顯示，道富計(jì)劃創(chuàng)建5只ETF，主要投資于環(huán)境、社會(huì)和治理特征更好的公司。同時(shí)這些基金將跟蹤彭博社提供的指數(shù)。文件顯示，道富的新投資策略將轉(zhuǎn)向公司債券，以及能發(fā)放高股息、具有增長(zhǎng)或價(jià)值傾向的大公司。目前，道富已經(jīng)運(yùn)營(yíng)了一些專注于清潔能源和ESG為重點(diǎn)的基金，包括SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE)。