海外資管動態(tài)第十三期：IOSCO呼吁遵守網(wǎng)絡(luò)風險標準、
FCA發(fā)布首份年度周界報告、SEC澄清投資顧問的行為準則
監(jiān)管動態(tài)
（1）IOSCO呼吁遵守網(wǎng)絡(luò)風險標準
Finxtra 6月18日消息，國際證監(jiān)會組織(IOSCO)理事會發(fā)布了一份報告，概述了IOSCO成員使用的三種國際公認的網(wǎng)絡(luò)標準和架構(gòu)，目的是為金融市場監(jiān)管機構(gòu)和公司提供資源，提高對現(xiàn)有國際網(wǎng)絡(luò)標準和框架的認識，并鼓勵采用良好的做法來防范網(wǎng)絡(luò)風險。
該報告調(diào)查了IOSCO的成員司法轄區(qū)如何應(yīng)用三個國際公認的網(wǎng)絡(luò)標準，這些標準被稱為核心標準，包括：CPMI-IOSCO關(guān)于《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)彈性指導(dǎo)》、美國國家標準與技術(shù)研究院對關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)安全框架的改善、國際標準化組織27000系列標準。IOSCO的網(wǎng)絡(luò)工作組（CTF）希望更多成員參照核心標準的做法來審查自己的網(wǎng)絡(luò)標準，并在適當情況下，以核心標準為模式，進一步加強網(wǎng)絡(luò)制度。
（2）英國金融市場行為監(jiān)管局發(fā)布首份年度周界報告
JDSUPRA 7月3日消息，英國金融市場行為監(jiān)管局(FCA)發(fā)布了首份年度周界報告，內(nèi)容包括：
（1）描述了FCA的監(jiān)管范圍，內(nèi)容主要載于2001年的《2000年金融服務(wù)和市場法令》;FCA作為英國的上市監(jiān)管機構(gòu)，具有監(jiān)管權(quán)力，負責管理《支付服務(wù)監(jiān)管法規(guī)》和《洗錢監(jiān)管法規(guī)》，并與競爭和市場管理局(Competition and Markets Authority)共享并行競爭權(quán)力；
（2）考慮了監(jiān)管領(lǐng)域所面臨的挑戰(zhàn)：
1、向消費者提供免費的養(yǎng)老金評估、不受監(jiān)管的介紹人公司，在一些消費者退出高收益養(yǎng)老金計劃安排的決策中發(fā)揮了重要作用；
2、向資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)所有人提供不受監(jiān)管的咨詢和其他服務(wù)的投資顧問和代理顧問；英國財政部（HM Treasury）計劃將一些投資咨詢和受托管理活動納入FCA監(jiān)管范圍；
3、加密資產(chǎn)帶來的挑戰(zhàn)，F(xiàn)CA計劃2019年夏天推出最終版加密資產(chǎn)監(jiān)管指引；
4、倫敦資本與金融引發(fā)的丑聞，特別是向消費者發(fā)行不可轉(zhuǎn)讓債券等投資產(chǎn)品為業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)及其活動受到監(jiān)管的情況；
5、尋求提供金融服務(wù)的科技公司（包括社交媒體平臺和在線零售商），F(xiàn)AC在密切關(guān)注這些公司，并計劃于2019年發(fā)布“開放金融”的意見征集。
（3）SEC澄清投資顧問的行為準則
JDSUPRA 6月26日消息， 美國證券交易委員會（SEC）發(fā)布了一份解釋性文件，旨在重申以及在某些情況下澄清投資顧問對客戶應(yīng)遵守的行為準則。該文件強調(diào)了顧問信義義務(wù)有關(guān)的現(xiàn)有原則，并且不會制定任何新規(guī)定。雖然《投資顧問法》及其相關(guān)法規(guī)中沒有明確規(guī)定投資顧問對客戶負有信義義務(wù)，但投資顧問對客戶負有注意義務(wù)和忠實義務(wù)。
1、注意義務(wù)：（i）提供對客戶最有利的建議的責任，確保其建議符合客戶的最大利益。要求顧問必須根據(jù)對客戶目標的合理理解，確定此類建議是否適合客戶；（ii）當顧問有責任選擇經(jīng)紀自營商進行客戶交易時，有義務(wù)尋求客戶交易的最佳執(zhí)行，為客戶創(chuàng)造最大價值。對于零售客戶，投資顧問應(yīng)了解客戶的“投資概況”，即客戶的財務(wù)狀況、財務(wù)復(fù)雜程度、投資經(jīng)驗和財務(wù)目標。投資顧問還應(yīng)考慮客戶是否能夠根據(jù)其潛在利益容忍特定的投資風險。對于機構(gòu)客戶，顧問應(yīng)根據(jù)客戶與顧問之間達成協(xié)議的具體投資要求和目標來評估適用性。在任何一種情況下，顧問都應(yīng)對潛在投資進行調(diào)查，以確保顧問的建議不會基于嚴重不準確或不完整的信息；（iii）顧問有責任在關(guān)系過程中提供建議和監(jiān)督；
2、忠實義務(wù)：要求投資顧問不能將客戶的利益置于自己的利益之下，必須全面、公平地披露與客戶的咨詢關(guān)系相關(guān)的所有重要事實，以及此類關(guān)系可能導(dǎo)致的利益沖突。在某些情況下，沖突和性質(zhì)和程度可能難以提供充分的披露，顧問應(yīng)通過政策和程序消除沖突或充分緩解沖突，以便能充分和公平地披露及獲得知情同意。為使披露符合適用于投資顧問的注意標準，投資顧問必須披露現(xiàn)有或潛在的利益沖突，并具有適當?shù)木唧w程度。顧問在分配投資機會時，可能與客戶之間存在利益沖突，必須確保與其分配政策和相關(guān)利益沖突的信息披露是完整、準確和公平的，以便客戶能夠提供知情同意。
行業(yè)動態(tài)
（1）愛爾蘭:加強愛爾蘭投資有限合伙制
Mondaq 6月26日消息，一項修正《1994年投資有限合伙法》的法案已經(jīng)公布，對愛爾蘭投資有限合伙制（ILP）作了若干改進。
愛爾蘭投資基金可以設(shè)立為投資公司、愛爾蘭集體資產(chǎn)管理工具（ICAV）、單位信托基金、共同契約性基金和投資有限合伙制。雖然單位信托，投資公司和ICAV構(gòu)成了愛爾蘭大多數(shù)基金結(jié)構(gòu)，但國際促進者更愿意選擇有限合伙制結(jié)構(gòu)作為私募股權(quán)、風險投資和實體經(jīng)濟投資的工具。因此，該法案的目的是使投資有限合伙制與其他愛爾蘭基金結(jié)構(gòu)和全球標準保持一致，使愛爾蘭成為私募股權(quán)基金更具吸引力的注冊地。
（2）Prime Factor Capital獲批準成為首只加密貨幣對沖基金
Coindest 7月2日消息，經(jīng)英國金融市場行為監(jiān)管局(FCA)批準，Prime Factor Capital成為首只加密對沖基金，同時Prime Factor公司也是第一個被批準專門投資于加密貨幣資產(chǎn)類別的全范域另類投資機構(gòu)。
根據(jù)Prime Factor公司的一份聲明，該公司現(xiàn)已受到監(jiān)管，并將根據(jù)歐盟現(xiàn)行規(guī)則進行管理，目標是為專業(yè)投資者和機構(gòu)投資者管理基金，包括高凈值個人、家族辦公室和私人財富管理機構(gòu)。而團隊則由貝萊德(Blackrock)、Legal & General、高盛(Goldman Sachs)和德意志銀行(Deutsche Bank)的前雇員組成。
（3）缺乏高質(zhì)量的ESG數(shù)據(jù)成為投資者面臨的緊迫問題
The Asset 6月27日消息，香港金融管理局最近推出了一系列有關(guān)可持續(xù)銀行業(yè)和綠色金融的重要措施，以補充證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會最近推出的綠色金融策略框架，以及港交所有關(guān)環(huán)境、社會及治理(ESG)披露規(guī)定的最新資料。
然而，許多專業(yè)基金經(jīng)理表示，缺乏統(tǒng)一的ESG數(shù)據(jù)報告標準是可持續(xù)投資日益普及的主要障礙，這將迫使投資者花費過多精力來標準化和解釋非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，最終會放慢投資者的速度并抑制新進入者。隨著ESG在資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展壯大，具有前瞻性思維的投資者希望采取更為復(fù)雜的方法。為了使可持續(xù)投資繼續(xù)發(fā)展，各方必須共同努力改進ESG數(shù)據(jù)的質(zhì)量、數(shù)量和可訪問性。
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