海外資管動(dòng)態(tài)第十一期：ESMA：市場風(fēng)險(xiǎn)仍高但穩(wěn)定、韓國將放寬眾籌及
資管規(guī)定、ESG加速進(jìn)入投資主流、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)攻擊信息分享、Agio增強(qiáng)SEC
網(wǎng)絡(luò)安全模擬審計(jì)服務(wù)
監(jiān)管動(dòng)態(tài)：
ESMA：市場風(fēng)險(xiǎn)仍高但穩(wěn)定
ESMA官網(wǎng)5月15日消息，歐洲證券和市場管理局(ESMA)發(fā)布了最新的歐盟證券市場風(fēng)險(xiǎn)揭示，其中涵蓋了2019年第一季度的風(fēng)險(xiǎn)狀況。報(bào)告稱，與2018年第四季度相比，2019年第一季度的風(fēng)險(xiǎn)狀況基本保持不變。
報(bào)告顯示，歐盟證券市場在2019年第一季度的特點(diǎn)是股市復(fù)蘇，以及債券市場流動(dòng)性較高和波動(dòng)性較低，主要的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域仍是估值過高。由于2018年底出現(xiàn)的重大市場調(diào)整自2019年初以來已經(jīng)逆轉(zhuǎn)，因此市場風(fēng)險(xiǎn)仍然很高。
根據(jù)主要央行最近發(fā)布的公告顯示，投資者對加息的長期預(yù)期已進(jìn)行了調(diào)整。此外，盡管4月10日歐盟理事會(huì)(EU Council)關(guān)于英國退歐的結(jié)論在短期內(nèi)緩解了“無協(xié)議”退歐的主要風(fēng)險(xiǎn)，但有關(guān)英國退歐條款的不確定性仍揮之不去。
展望未來，歐盟和全球經(jīng)濟(jì)增長前景黯淡，全球貿(mào)易的緊張局勢，英國退歐結(jié)果的不確定性，以及貨幣政策正?；A(yù)期的減弱，將繼續(xù)成為未來數(shù)月最重要的風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素。
2、韓國將放寬眾籌及資產(chǎn)管理規(guī)定
The Korean Herald 5月7日消息，韓國正在修改金融和投資相關(guān)法律，允許更多多元化的參與者利用眾籌來籌集資金，并放松對從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的參與者的要求。新法案將允許所有中小企業(yè)都可以參與眾籌活動(dòng)，還允許風(fēng)險(xiǎn)投資公司根據(jù)《支持中小型企業(yè)創(chuàng)建法》成立新的公司和私募股權(quán)基金。
此外，“眾籌經(jīng)紀(jì)人”——為此類活動(dòng)提供便利的平臺——將被允許為通過這種方式籌集資金的公司提供商業(yè)咨詢。該法案還簡化了對“眾籌經(jīng)紀(jì)人”的監(jiān)管。員工不再需要向當(dāng)局報(bào)告他們的個(gè)人股票交易記錄，同時(shí)還將被允許擁有非金融子公司，并被豁免遵守《公司治理?xiàng)l例》規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)議。
韓國金融服務(wù)委員會(huì)（FSC）表示，該法案的另一項(xiàng)主要內(nèi)容是通過降低準(zhǔn)入門檻來加強(qiáng)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展，那些尋求從事投資活動(dòng)的人不再需要單獨(dú)申請注冊為投資咨詢公司。
此外，注冊成為“普通合伙人”的持牌私募股權(quán)基金經(jīng)營商，可免于滿足資本比率、董事會(huì)資格和社會(huì)信用方面的資格標(biāo)準(zhǔn)。
該法案還旨在降低運(yùn)營成本及提高自主權(quán)。商業(yè)銀行的基金銷售人員（被認(rèn)為從事不公平交易活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較低者）將被允許每年提交一次其股票交易記錄，而不是每季度提交一次。另外，基金將被要求每半年提交一份投資報(bào)告。如果投資者自愿拒絕報(bào)告，他們將免于向投資者提交報(bào)告的義務(wù)。
為了更好地保護(hù)基金投資者，該法案將規(guī)定所有基金經(jīng)理報(bào)告其活動(dòng)的細(xì)節(jié)，包括運(yùn)營的基金數(shù)量、利潤率和賠償措施。
金融服務(wù)委員會(huì)表示，被發(fā)現(xiàn)非法成立的基金，以及已失效的外國基金，也將根據(jù)該法案被要求正式注銷。
行業(yè)動(dòng)態(tài)
ESG加速進(jìn)入投資主流
Financial Times 5月20日消息，上周在倫敦參加摩根士丹利資本國際(MSCI)年度投資大會(huì)的資產(chǎn)管理公司和養(yǎng)老基金的受訪者中，逾三分之一的人認(rèn)為未來五年內(nèi)，根據(jù)環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）原則運(yùn)作的全球資產(chǎn)份額將從目前的25%增長到50%-65%。只有13%的受訪者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理是采用ESG的主要推動(dòng)力，而40%的受訪者表示，需求來自客戶。
標(biāo)準(zhǔn)人壽安本(Standard Life Aberdeen)副董事長馬丁?吉爾伯特(Martin Gilbert)在一次小組討論中表示:“如果經(jīng)理人不將ESG納入他們的投資流程，他們將無法獲得委托。”
東方匯理（Amundi）的ETF、指數(shù)化和Smart Beta業(yè)務(wù)主管瓦萊麗?布德森(Valerie Baudson)表示:“我們目前看到的委托請求中，有三分之二來自ESG成分?！?/span>
此外，進(jìn)一步改善數(shù)據(jù)被認(rèn)為是必要的，31%的受訪者表示，缺乏高質(zhì)量的指標(biāo)是將ESG納入主流投資的最大障礙。另有38%的受訪者表示，平衡ESG和財(cái)務(wù)信息是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。
蘇黎世保險(xiǎn)首席投資官厄本?安格恩（Urban Angehrn）表示，ESG的數(shù)據(jù)往往很少，而且參差不齊，通常又是12至24個(gè)月前的數(shù)據(jù)，只具有后顧性。他補(bǔ)充說，如果公司不采取行動(dòng)確保未來可持續(xù)發(fā)展的全球環(huán)境，它們將失去社會(huì)許可證。
富達(dá)國際：公司對網(wǎng)絡(luò)攻擊信息分享應(yīng)持更加開放的態(tài)度
City A.M. 5月21日消息，富達(dá)國際(Fidelity International)首席執(zhí)行長安妮·理查茲(Anne Richards)表示，企業(yè)必須把競爭放在一邊，應(yīng)采取更合作的方式共同打擊網(wǎng)絡(luò)犯罪，并敦促公司之間在分享網(wǎng)絡(luò)攻擊信息方面更加開放，使未來的威脅降至最低。
理查茲在倫敦城市周會(huì)議上說：“我認(rèn)為整個(gè)行業(yè)的合作真的很重要，尤其是在網(wǎng)絡(luò)方面?！彼硎?，新的監(jiān)管措施將有助于改善企業(yè)對網(wǎng)絡(luò)安全的態(tài)度。理查茲還呼吁建立“安全地帶”，讓各企業(yè)公司能夠共享網(wǎng)絡(luò)安全信息，防止威脅變得更加系統(tǒng)化。
英國審慎監(jiān)管局(PRA)首席執(zhí)行官薩姆?伍茲(Sam Woods)表示，審慎監(jiān)管局正在對網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域采取一種與資本領(lǐng)域類似的網(wǎng)絡(luò)安全方法，并期待企業(yè)進(jìn)行壓力測試，以確保他們的關(guān)鍵系統(tǒng)能夠承受攻擊。
Agio增強(qiáng)SEC網(wǎng)絡(luò)安全模擬審計(jì)服務(wù)
Yahoo Fiance 5月21日消息，Agio（網(wǎng)絡(luò)安全供應(yīng)商，為金融服務(wù)行業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)安全和管理IT服務(wù)，在應(yīng)對美國證券交易委員會(huì)審計(jì)方面提供完善的服務(wù)以提高合規(guī)性）宣布加強(qiáng)全面的美國證券交易委員會(huì)（SEC）網(wǎng)絡(luò)安全模擬審計(jì)服務(wù)。該產(chǎn)品源于Agio對經(jīng)歷過廣泛審計(jì)的客戶提供技術(shù)支持，并為注冊投資顧問和經(jīng)紀(jì)自營商提供有關(guān)管理、技術(shù)和實(shí)體政策的指導(dǎo)，以保護(hù)客戶記錄和信息符合美國證券交易委員會(huì)(SEC)的合規(guī)性要求。
4月16日，SEC合規(guī)檢查辦公室(OCIE)決定發(fā)布一份正式的風(fēng)險(xiǎn)提示，列出了各公司在遵守S-P監(jiān)管規(guī)定方面存在的不足之處。選定的策略和程序在以下方面未得到考慮:保護(hù)個(gè)人設(shè)備上的客戶信息，并相應(yīng)地配置這些設(shè)備，禁止員工將客戶個(gè)人身份信息（PII）發(fā)送到不安全的位置，以及設(shè)計(jì)帶有角色分配和頻繁評估系統(tǒng)漏洞的事件響應(yīng)計(jì)劃。
Agio網(wǎng)絡(luò)安全董事總經(jīng)理雷?希倫表示，對于如何審慎有效地執(zhí)行隱私政策，必須要求投資公司在利用強(qiáng)有力的培訓(xùn)計(jì)劃同時(shí)，要展現(xiàn)高超的技能和道德操守。他說：“通過安排合規(guī)程序的定期審查，以及與外部演講者的后續(xù)互動(dòng)培訓(xùn)，我們的客戶將做好準(zhǔn)備，向他們的客戶、投資者和合規(guī)檢查辦公室詳細(xì)而準(zhǔn)確地闡明如何保護(hù)非公開的個(gè)人信息，以及如何監(jiān)控使用情況?！?/span>
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