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行業(yè)動態(tài)

海外資管動態(tài)第七期：資管行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)則、基金文件規(guī)范性指導(dǎo)、交易業(yè)務(wù)外包受捧

來源：公會秘書處

海外資管動態(tài)第七期：資管行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)則、基金文件規(guī)范性指導(dǎo)、交

易業(yè)務(wù)外包受捧

監(jiān)管動態(tài)

印度為基金公司和資產(chǎn)管理公司引入網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)則

　　根據(jù)Regulation Asia的報道，印度證券交易委員會(SEBI)規(guī)定基金公司和資產(chǎn)管理公司必須制定經(jīng)董事會和受托人通過的網(wǎng)絡(luò)安全政策文件，并實施定期核查。為防止數(shù)據(jù)泄露，新規(guī)還為基金公司和資產(chǎn)管理公司引入了更嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)則，于2019年4月1日生效。

　　該通知稱，應(yīng)將包含基金公司和資產(chǎn)管理公司遭遇的網(wǎng)絡(luò)攻擊和威脅信息的季度報告，以及為減輕漏洞、威脅和攻擊而采取的措施，包括其他可能對基金公司和資產(chǎn)管理公司有錯誤/漏洞/威脅信息的季度報告提交給SEBI。

　　SEBI將要求各公司制定一份遵守其框架的網(wǎng)絡(luò)安全和網(wǎng)絡(luò)恢復(fù)力政策文件。該文件需要得到基金董事會和受托人的批準(zhǔn)。SEBI認(rèn)為，任何偏離框架的原因都需要在政策文件中提供。該文件還需要每年至少由董事會核查一次，以加強和改善網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)則。

　　根據(jù)SEBI的說法，任何人不能因為其職位級別或地位而擁有訪問機密數(shù)據(jù)的“固有權(quán)利”，該建議與SEBI網(wǎng)絡(luò)安全方面的權(quán)威指導(dǎo)委員會的建議相一致。

　　SEBI最近還發(fā)布了一個新的網(wǎng)絡(luò)安全框架，適用于股票經(jīng)紀(jì)公司、存托參與者以及市場基礎(chǔ)設(shè)施。

https://www.regulationasia.com/india-introduces-cybersecurity-rules-for-mutual-funds-asset-managers/

英監(jiān)管局發(fā)表有關(guān)基金業(yè)績基準(zhǔn)的政策聲明

　　The National Law Review 2月15日消息,為促進(jìn)資產(chǎn)管理行業(yè)競爭，英國金融市場行為監(jiān)管局(FCA)于2月4號發(fā)布一條有關(guān)在其最新資產(chǎn)管理市場研究報告（2017年6月版）基礎(chǔ)上進(jìn)一步采取增補的政策聲明。FCA在其政策聲明中確認(rèn)，它將在征詢意見的基礎(chǔ)上繼續(xù)修訂增補項目——引入新的規(guī)則和指引，包括:

　　解釋基金經(jīng)理應(yīng)如何描述基金目標(biāo)及投資政策，使其對投資者更有用;　　

　　要求基金經(jīng)理解釋其基金如何或為何使用特定業(yè)績基準(zhǔn)，如果不使用業(yè)績基準(zhǔn)，投資者應(yīng)如何評估基金的表現(xiàn);

　　要求使用業(yè)績基準(zhǔn)的基金經(jīng)理在所有基金文件中一致引用基準(zhǔn);

　　要求提供基金過往表現(xiàn)的基金經(jīng)理，必須參照每一項基準(zhǔn)，將其作為投資組合構(gòu)建的約束或業(yè)績目標(biāo);

　　說明業(yè)績報酬在基金招募說明書哪個部分有覆蓋，且業(yè)績報酬必須扣除其他各項費用后計算。

　　FCA手冊中關(guān)于業(yè)績基準(zhǔn)的規(guī)則和指導(dǎo)將于5月7日對新基金生效，8月7日對現(xiàn)有基金生效。FCA關(guān)于業(yè)績報酬的規(guī)定將于8月7日生效。

https://www.natlawreview.com/article/fca-publishes-policy-statement-further-asset-management-market-study-remedies

英國投資協(xié)會發(fā)布基金溝通指導(dǎo)意見

　　LEXOLOGY 2月20日消息，英國投資協(xié)會(IA)發(fā)布了關(guān)于英國授權(quán)基金文本中語言明確性的最終指導(dǎo)意見，特別關(guān)注于基金目標(biāo)和政策。分為兩部分:

　　第一部分探討了什么是基金目標(biāo)、投資政策和投資策略;如何在基金文本中描述風(fēng)險;如何描述時間范圍;以及如何披露基準(zhǔn)的使用及顯示這些基準(zhǔn)的表現(xiàn)。

　　第二部分反映了客戶研究的結(jié)果，并考慮了在為散戶投資者撰寫文章時應(yīng)考慮的思維過程。IA在指導(dǎo)范圍內(nèi)提供了兩份可供草擬基金文件時使用的清單，其中列出:(i)散戶投資者可能會感到困惑，但可以理解的術(shù)語，以及簡單的解釋，如“債券”、“新興市場”和“三年滾動期”(ii)散戶投資者難以理解的術(shù)語，因此另一個詞或描述可能比術(shù)語本身更有效，例如“絕對回報”、“有效的投資組合管理”和“衍生品”。這些清單并非旨在全面或規(guī)定使用某一術(shù)語的具體方法，而是強調(diào)明確溝通的重要性并激發(fā)審查程序。

https://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=18675c9d-95c4-4662-ae2f-38ba6683674e

市場動態(tài)

大型資產(chǎn)管理公司正考慮分拆部分交易部門，可能成為托管銀行和大宗經(jīng)紀(jì)商的金礦

　　Business Insider 2月20日消息，由于市場波動推動了數(shù)十億美元資金流出，以及對更低費用的需求繼續(xù)蠶食收入，資管行業(yè)數(shù)月來持續(xù)面臨困境。大多數(shù)小型基金長期以來都依賴銀行托管人和機構(gòu)經(jīng)紀(jì)商來運營其交易業(yè)務(wù)，缺乏足夠的內(nèi)部資源和交易量來維持一個完整的交易團(tuán)隊。據(jù)咨詢公司Opimas稱，如今，規(guī)模較大的同行正考慮將部分交易柜臺交給他們。

　　報道稱，大型資產(chǎn)管理公司正越來越多地尋求將交易業(yè)務(wù)外包，以削減成本。咨詢公司Opimas的最新研究估計，到2022年，將有20％的管理資產(chǎn)超過500億美元的資產(chǎn)管理公司將使用第三方進(jìn)行部分或全部交易。而這一趨勢正推動外包交易平臺提供商20-30%的年營收增長，如CF Global Trading和Tourmaline Partners等。

　　Opimas首席執(zhí)行長奧克塔維奧?馬倫齊同時指出，這是一種全球趨勢，并將繼續(xù)加速發(fā)展。同時，日本、法國和瑞士等國的基金經(jīng)理正在考慮或已經(jīng)在使用第三方平臺了。

https://www.businessinsider.com/asset-managers-increasingly-outsource-trading-operations-2019-2

2019年4月12日