20年公募基金20大事件在此！
20年前的今天，中國第一家公募基金公司成立，開啟了中國人財富管理的新格局。
中國基金行業(yè)這20年來不忘“初心為公”，牢記使命，所承擔(dān)的各項主要使命也取得了一定的成果。
20年后，中國基金行業(yè)已成為國家金融體系的重要子行業(yè)，截至2018年1月底，公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模達12.17萬億元，產(chǎn)品近5000只，基金資管機構(gòu)128家，普惠了全國的6億基民，累計實現(xiàn)盈利超過2萬億元。
展望未來，中國基金業(yè)在專業(yè)化、多元化和國際化上還有很大的潛力，在服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)養(yǎng)老體系上還有巨大的發(fā)展空間。
20年總回報超過2萬億元
公募基金公開向社會公眾募集資金，為廣大基民理財，理財中最重要的是回報，這也是中國基金行業(yè)過去20年最重要的使命。
過去20年來中國A股市場經(jīng)歷了四次牛熊轉(zhuǎn)換，債券市場也曾經(jīng)歷多次牛市行情，使得中國基金業(yè)總體為基民創(chuàng)造了超過2萬億元的回報。
天相統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年底中國基金業(yè)所有公募基金的歷史利潤累計為2.06萬億元，簡單平均每年利潤超過1000億元。
有5個年份基金行業(yè)凈利潤超過5000億元，其中，2007年基金行業(yè)本期利潤超過1.1萬元，2009年基金行業(yè)利潤9200億元，2014年和2015年基金行業(yè)利潤分別為5200億元和6800億元。剛過去不久的2017年，在藍籌風(fēng)格基金和貨幣基金盈利帶動下，全年實現(xiàn)了約利潤5600億元。
分紅也是基金回報投資者的方式之一，中國基金業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止2017年中期分紅為1.66萬億元，加上去年下半年以來的分紅，已經(jīng)超過1.7萬億元。
從單只產(chǎn)品收益率來看，截至2018年2月27日，共有11只開放式基金的成立以來收益率超過10倍，其中，華夏大盤精選以23倍的收益率遙遙領(lǐng)先，該基金曾多年名列基金業(yè)績冠軍或前幾名。如果算上封閉式基金以及它們封轉(zhuǎn)開后基金的收益率，那么能給投資者帶來10倍以上收益率的基金數(shù)量會超過20只。
相比業(yè)績基準而言，無論是主動權(quán)益類基金，還是債券基金、貨幣基金，整體都取得了明顯超越業(yè)績基準的投資回報，體現(xiàn)了基金公司專業(yè)理財?shù)哪芰退健?/span>
基金管理規(guī)模已超12萬億元
過去20年，中國基金業(yè)實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模是發(fā)展的最重要體現(xiàn)之一。
20年前，首批發(fā)行的兩只封閉式基金規(guī)模合計僅有40億元，2012年底基金行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模超過1000億元，2014年3月首次出現(xiàn)了單只規(guī)模過百億的基金產(chǎn)品。2015年大牛市加上2016年銀行委外大發(fā)展，讓中國基金業(yè)規(guī)模突破3萬億元大關(guān)。
近5年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的大幅發(fā)展和其他類型基金的增長，中國基金業(yè)資產(chǎn)規(guī)模連續(xù)突破5萬億元、10萬億元等大關(guān)，2017年年底達到了11.6萬億元，是10年前基金業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的3.5倍多。今年1月底整體規(guī)模再度躍升至12.17萬億元，再創(chuàng)歷史新高。
從全球共同基金對比來看，2017年三季度末中國開放式基金資產(chǎn)規(guī)模1.6萬億美元，名列全球第9，和全球第8的日本差距不到5%。
全球開放式共同基金規(guī)模第4到第7名的法國、德國、澳大利亞和英國比中國基金規(guī)模多出最多40%，由于中國基金規(guī)模還在快速增長中，未來幾年有望超越這些國家，躋身世界共同基金規(guī)模前五名。
單家基金公司的資管規(guī)模也是一個重要衡量指標，11年前的2017年1月，中國出現(xiàn)了第一家公募規(guī)模超千億元基金公司———嘉實基金，而到了現(xiàn)在最大基金公司———天弘基金公募資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達到了2萬億元左右。
從基金公司數(shù)量來看，2000年及以前成立了“老十家”基金公司，隨后在加入WTO帶動下，合資基金公司出現(xiàn)大發(fā)展，2005年又有銀行系基金公司加入，隨著2013年6月新《基金法》的實施，自然人也能成立基金公司，券商、券商資管和保險資管取得相應(yīng)資格后，也能發(fā)行公募基金產(chǎn)品。截至2017年年底有128家機構(gòu)獲批發(fā)行公募基金產(chǎn)品，其中基金公司113家，股東涉及券商、銀行、信托、保險、私募等多類機構(gòu)和個人。
6億人的普惠金融
基金行業(yè)向公眾推廣基金產(chǎn)品，過去20年從最初的2只基金發(fā)展到目前的接近5000只公募基金，對應(yīng)可投資產(chǎn)品近1萬個，為廣大投資者提供了多元化投資選擇。
中國基金產(chǎn)品涵蓋債券、股票、商品、期貨、房地產(chǎn)信托等多種基礎(chǔ)資產(chǎn)，有扎根國內(nèi)市場的投資，也有面向全球的資產(chǎn)配置，滿足了不同風(fēng)險偏好、不同資產(chǎn)規(guī)模、不同期限的多元理財需求。
從封閉式基金到開放式基金，從普通場外基金到LOF、ETF、FOF，從純境內(nèi)投資基金到QDII、再到滬港深基金，這些基金產(chǎn)品提供了從高風(fēng)險杠桿基金、指數(shù)基金、主動股票或偏股基金，到股債混合基金、債券基金、貨幣基金、基金組合等中低風(fēng)險基金的全系列產(chǎn)品選擇。
豐富的產(chǎn)品吸引了更多客戶，因互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的快速普及，中國基金業(yè)總持有人戶數(shù)成倍增加，2017年6月底的全部公募基金持有人戶數(shù)合計超過了5.9億戶，預(yù)計目前已經(jīng)超過6億戶。
其中，改變了幾億人理財習(xí)慣的余額寶產(chǎn)品功不可沒，該產(chǎn)品對接了螞蟻金服旗下支付寶海量資金，2017年6月底持有人戶數(shù)3.69億戶，2017年年底資產(chǎn)規(guī)模接近1.6萬億，為全球規(guī)模最大的單只貨幣基金產(chǎn)品。
服務(wù)這6億基民的是基金經(jīng)理和基金公司員工。1998年年底，公募基金僅有7名基金經(jīng)理，而到2017年年底已經(jīng)有超過1600名基金經(jīng)理為基民服務(wù)。
從公募基金行業(yè)從業(yè)人員來看，1998年到2000年的老十家基金公司時代，全行業(yè)總員工數(shù)只有幾百人，而基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，公募基金行業(yè)從業(yè)人員已有7萬人。為基民服務(wù)的還包括了銀行、券商、第三方銷售機構(gòu)的眾多基金托管、銷售和服務(wù)人員。
資本市場建設(shè)的重要力量
中國基金行業(yè)還有一項重要的使命在于資本市場的建設(shè)。作為A股市場機構(gòu)投資者的“正規(guī)軍”，基金起到了重要的作用。
專業(yè)化投資、倡導(dǎo)價值投資理念的公募基金是資本市場重要參與者，是上市公司非常重視的機構(gòu)投資者，在股權(quán)分置改革、價值投資、參與上市公司治理等方面都發(fā)揮著積極的作用。
例如，2003年A股市場的基金重倉的“五朵金花”市場表現(xiàn)突出，而同期的績差股和莊股表現(xiàn)較差，更突出了公募基金價值投資理念。
在參與上市公司治理方面，公募基金成功推舉相關(guān)董事進入格力電器董事會；在股權(quán)分置改革中，公募基金也起到了重要的作用。
未來發(fā)展之路
相比中國GDP全球第二的地位和金融體系總規(guī)模，中國基金行業(yè)還有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ磥砘饦I(yè)的發(fā)展專業(yè)化、多元化和國際化成為業(yè)內(nèi)共識，基金業(yè)未來的發(fā)展還要服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)養(yǎng)老體系。
博時基金董事長張光華表示，以公募基金為代表的資產(chǎn)管理業(yè)要把社會資本引導(dǎo)配置到實體經(jīng)濟，緊扣國家經(jīng)濟社會發(fā)展和經(jīng)濟改革的總體方向，立足資本市場，積極引導(dǎo)資金“脫虛入實”，做好資產(chǎn)管理主動管理業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮機構(gòu)投資者的功能價值，促進多層次資本市場的健康發(fā)展。
華夏基金公司總經(jīng)理湯曉東表示，基金未來要拓寬資金來源，推動養(yǎng)老金、海外資金等長期資金入市，為資本市場提供穩(wěn)定的資金來源；要全面提高投資研究能力，增強資產(chǎn)配置能力；要有多元化、特色化的產(chǎn)品供給。基金公司作為投資策略和產(chǎn)品的供給者，將在現(xiàn)有基金類別中不斷細化，提供多元化的產(chǎn)品選擇。
廣發(fā)基金公司總經(jīng)理林傳輝表示，基金在參與社?；?、企業(yè)年金和養(yǎng)老基金投資管理的基礎(chǔ)上，不斷總結(jié)養(yǎng)老金投資經(jīng)驗，進一步提高養(yǎng)老金投資管理能力，并積極投身我國養(yǎng)老金第三支柱的建設(shè)發(fā)展，以專業(yè)能力助力全社會養(yǎng)老金資產(chǎn)的保值增值。
富國基金公司總經(jīng)理陳戈認為，在機構(gòu)投資者時代，基金公司需要不斷提升研究及投資能力，培養(yǎng)專業(yè)團隊，優(yōu)化投資理念，持續(xù)給投資者創(chuàng)造價值，使長期收益最大化。還需要秉持投資者利益優(yōu)先的銷售原則，以及加強投資者教育，幫助投資者樹立起正確的投資觀念。
公募基金20年20大事件
一、1998年3月初，國泰基金、南方基金成立；3月23日，基金金泰、基金開元發(fā)行。
1998年是中國基金業(yè)元年。當年3月5日和6日，國泰基金和南方基金分別在上海及深圳成立，3月23日，首批封閉基金——基金金泰和基金開元公開發(fā)行，存續(xù)期15年，發(fā)行規(guī)模各20億元人民幣。很多投資者將基金當作新股搶購，認購期間共凍結(jié)資金1616億元，兩只基金的中簽率2%左右。
極低的中簽率為兩只基金上市后的火爆埋下伏筆。基金金泰首日上漲39.6%，開元基金首日上漲34.65%。此后基金金泰一度連續(xù)漲停，5月5日盤中創(chuàng)出了2.43元的最高價，累計漲幅高達141%，市價遠高于單位凈值，甚至有投資者說基金應(yīng)像股票一樣有“市盈率”?？梢娡顿Y者是把基金當成新股申購，上市后也是當成新股來炒。
二、2000年，“基金黑幕”被媒體曝光。
2000年10月，《財經(jīng)》雜志刊登了《基金黑幕——關(guān)于基金行為的研究報告解析》一文，“基金黑幕”事件爆發(fā)。該文直指基金制造虛假成交量、倒倉、信息誤導(dǎo)等多個亂象。10月16日，“老十家”基金公司聯(lián)合發(fā)表否認聲明，《財經(jīng)》不甘示弱，連發(fā)數(shù)文給予回擊，一時間鬧得沸沸揚揚。
“基金黑幕”對基金產(chǎn)生很大影響，隨后很長時間內(nèi)沒有發(fā)行新基金，也沒有成立新的基金公司，基金發(fā)展停滯了兩三年。但也對基金投資交易規(guī)范化發(fā)揮了重要作用。基金公司將交易室從基金后臺運作中獨立出來，建立不同基金間有效的“防火墻”；對基金投資運作進行實時監(jiān)控，內(nèi)部交易規(guī)范變得空前嚴格。同一家基金公司，只要一只基金對某股票進行了買賣操作，其他基金就不能再進行反向操作。
三、2001年，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于申請設(shè)立基金管理公司若干問題的通知》，首次引入“好人舉手”制度。
2001年6月15日中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于申請設(shè)立基金管理公司若干問題的通知》，首次引入“好人舉手”制度，將基金管理公司申請設(shè)立發(fā)起人的范圍擴大?！昂萌伺e手”制度其實質(zhì)是“自律承諾”，即各類證券投資機構(gòu)在獲得經(jīng)營證券投資基金業(yè)務(wù)資格之前，必須置于社會各方的監(jiān)督之下，自覺規(guī)范投資行為。12月6日公布獲準籌建消息的銀河基金管理公司是依據(jù)這一制度首家獲批的基金公司。
四、2001年，首只開放式基金——華安創(chuàng)新發(fā)行。
2001年公募基金行業(yè)迎來了首只開放式基金——華安創(chuàng)新基金。投資者當年對首批封閉式基金的搶購熱情再次在華安創(chuàng)新發(fā)行中上演。華安創(chuàng)新限量50億發(fā)行，分別向個人和機構(gòu)發(fā)售30億和20億。對個人投資者采用“總量控制、限額發(fā)號、領(lǐng)號預(yù)約、憑號認購”的方法，向機構(gòu)投資者采用的是“全額預(yù)繳、比例配售”的方法。部分省市面對個人投資者的配售額度在短短幾個小時之內(nèi)搶購一空，機構(gòu)投資者在華安創(chuàng)新首發(fā)中共認購58.7億元，遠超向機構(gòu)發(fā)行的額度。
五、2002年10月，社保基金管理人“選秀”。
2002年，社?；鹣蚋骰鸸景l(fā)出《關(guān)于申請社?；鸸芾砣巳舾墒马椀暮?，社?；鹗状巍斑x秀”工作拉開序幕。南方、博時、華夏、長盛、鵬華、嘉實6家基金公司最終被選為首批社?；鹜顿Y管理人。此后數(shù)年時間，社保管理人資格幾度擴容，至今已有16家基金公司獲得社?；鸸芾砣速Y格，2017年年中更是傳來社保時隔7年再次選秀的消息。
社?；鹞型顿Y為基金公司多元化的資產(chǎn)管理開辟了道路，基金公司的業(yè)務(wù)范圍從此就不再僅限于公募基金管理，更重要的是，社?；鸶邩藴?、嚴要求，促進了基金經(jīng)理理性投資理念的形成，提升了基金公司的投資管理水平。
六、2003年《基金法》獲通過，于2004年6月1日起正式實施。
2003年10月28日，第十屆全國人大常委會第五次會議表決通過《中華人民共和國證券投資基金法》，以法律形式確認了基金業(yè)在資本市場及社會主義市場經(jīng)濟中的地位。
首部《證券投資基金法》從基金管理人、基金托管人、基金的募集、基金份額的交易、基金份額的申購與贖回等幾大方面進行規(guī)范?；鸱▽嵤┲?，基金業(yè)半年內(nèi)陸續(xù)推出6個配套實施細則，完善基金監(jiān)管體系。
《基金法》于2004年6月1日起正式實施。
七、2003年，基金“價值投資”理念首次登場。
“炒股不如買基金”的觀念在2003年深入人心，2003年，基金“價值投資”理念首次登場，基金經(jīng)理通過對中國宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的跟蹤、分析，發(fā)現(xiàn)石化、鋼鐵、汽車、電力、銀行等行業(yè)受益于中國經(jīng)濟新一輪增長周期，景氣度提升，企業(yè)盈利大幅增長，公募基金從年初開始就積極配置這五大行業(yè)。
2003年年報顯示，104只基金共計盈利139.92億元，15只偏股型開放式基金平均凈值增長18.96%，54只封閉式基金凈值增長20.64%。公募基金規(guī)模壯大及“五朵金花”綻放，使早期一直居于配角的價值投資理念終于占據(jù)上風(fēng)，在歷經(jīng)市場考驗后確立其主流地位，開始引領(lǐng)股票市場的發(fā)展方向。
八、2005年，首家銀行系基金公司工銀瑞信基金成立。
2005年6月21日，工銀瑞信基金成為中國第一家由國有銀行直接發(fā)起設(shè)立并控股的合資基金管理公司。2009年之后的漫漫熊市，擁有銀行股東資源的基金公司在固定收益領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢，規(guī)模迅速膨脹。2012年，工銀瑞信基金借力短期理財基金，規(guī)模突破千億元；2016年規(guī)模達到4602億元，躍升行業(yè)第二；2017年3月成立的工銀瑞信豐淳半年定期開放債券基金，首發(fā)規(guī)模達到909.54億元，創(chuàng)下公募基金首發(fā)規(guī)模新紀錄。
九、2006年，大牛市中爆款基金登場，貨幣基金遇流動性危機。
2006年大牛市帶來了公募基金發(fā)行盛況，同年5月8日，廣發(fā)策略優(yōu)選基金僅用8個發(fā)行日募集了184.18億份，百億規(guī)模基金重現(xiàn)江湖。12月7日，嘉實策略增長基金的發(fā)行將基金熱潮推上新高度，僅用1天便募集419.17億份天量，創(chuàng)下基金發(fā)行史上發(fā)行時間最短、募集規(guī)模最高的兩項紀錄，這一紀錄直至11年后才被打破。股市狂熱加劇居民存款搬家，貨幣基金這一類現(xiàn)金工具遭遇巨額贖回，面臨流動性危機，個別貨幣基金甚至出現(xiàn)萬份收益為負值的局面。
公募基金在2016牛市中跨越式發(fā)展，基金規(guī)模新增3873.45億元，達8564.61億元，同比增長83%，華夏、南方、嘉實、廣發(fā)等幾大基金公司在牛市中奠定公募基金巨頭的基礎(chǔ)。
十、2007年，基金規(guī)模爆增，創(chuàng)出3.27萬億的第一個行業(yè)巔峰。
2007年，基金搶購熱潮不斷挑戰(zhàn)人們的想象力，越來越多的個人投資者急切地擁入基金，紛紛排隊搶購，有的甚至凌晨就在銀行門口排起了長隊。新基金批文有限，基金公司紛紛通過拆分、大比例分紅凈值歸一的方式做持續(xù)營銷，迎合投資者購買熱情。2007年底，基金管理公司58家，基金346只；基金規(guī)模達32755.9億元，兩年時間增長598.25%；9家基金公司歷史性邁入千億俱樂部。
十一、2007年“公奔私”元年，陽光私募大發(fā)展。
2007年，最早一批明星基金經(jīng)理奔私，公奔私現(xiàn)第一波高潮。博時基金肖華、長盛基金田榮華、嘉實基金趙軍、工銀瑞信基金江暉、華夏基金石波、海富通基金陳家琳、上投摩根基金呂俊、富國基金徐大成等明星基金經(jīng)理作別公募基金后，成為第一批“公奔私”的弄潮兒，2007年也因此被業(yè)內(nèi)稱為“公奔私”元年。
十二、2007年，QDII初次出海，遭遇次貸風(fēng)暴。
2007年首批QDII出海生不逢時，至今仍是公募基金不可抹去的傷痛。
2007年6月20日，證監(jiān)會頒布了《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》，允許基金公司公開募集資金投資海外股市。彼時，A股牛氣沖天，新基金頻現(xiàn)搶購，QDII基金推出正好趕上了基金搶購瘋狂的“好光景”。上投摩根亞太優(yōu)勢QDII發(fā)行當日有效認購申請金額達到1162.6億元，創(chuàng)下中國基金史上一只基金一天認購金額突破千億元的最高紀錄。
QDII基金“出?！焙罂焖俳▊}，卻遭遇美國次貸危機，凈值腰斬，至今僅華夏全球精選一只基金回到1元面值以上。QDII“出?！笔茏?，暴露了公募基金海外投資經(jīng)驗不足、投資顧問作用有限等短板，也積累了寶貴的經(jīng)驗，培養(yǎng)了一批有全球視野的國際化人才。
十三、2008年，證監(jiān)會對基金“老鼠倉”開出處罰第一單。
作為第一個被證監(jiān)會正式通報的“老鼠倉”案，唐建“老鼠倉”案意義深遠。
經(jīng)查，2007年5月，上投摩根成長先鋒原基金經(jīng)理唐建個人涉嫌利用內(nèi)幕信息從事違規(guī)投資被證監(jiān)會立案調(diào)查。唐建自擔(dān)任基金經(jīng)理助理起便以其父親和第三人賬戶，先于基金建倉前買入新疆眾和的股票，其父的賬戶買入近6萬股，獲利近29萬元，另一賬戶買入20多萬股，獲利120多萬元，共獲利逾150萬元。
2008年4月21日，證監(jiān)會公布對基金管理公司從業(yè)人員唐建“老鼠倉”案處理決定，除沒收其違法所得并處罰款50萬元外，還實行市場禁入。這是證監(jiān)會對基金“老鼠倉”開出的處罰第一單。
十四、2012年5月，“宏偉”謝幕，震動華夏。
2012年5月7日，華夏基金發(fā)布公告，王亞偉因個人原因辭去副總經(jīng)理職務(wù)，并不再擔(dān)任華夏大盤精選和華夏策略精選基金經(jīng)理；5月11日，華夏基金發(fā)布高管變動公告，范勇宏因個人原因辭去公司總經(jīng)理職務(wù)。范勇宏和王亞偉均是華夏基金的創(chuàng)業(yè)元老，是從業(yè)時間最長的高管，也是最成功、最具影響力的行業(yè)領(lǐng)軍人物。
從1997年籌建華夏基金，范勇宏就一直是華夏基金的當家人，在他的帶領(lǐng)下，從2007年以來，華夏基金的公募基金資產(chǎn)一直穩(wěn)居全行業(yè)首位，特別是在2009年，華夏基金以領(lǐng)先第二名1000億元的規(guī)模獨占行業(yè)1/10的市場份額。王亞偉的影響力在國內(nèi)基金業(yè)則更是無人能及，自2006年以來，他所管理的華夏大盤精選基金在每年的業(yè)績排名中均處領(lǐng)先地位，保持6年不敗戰(zhàn)績，6年總回報高達11.04倍，年化回報率達49.22%，大幅超越同類基金和市場，創(chuàng)造了難以復(fù)制的投資業(yè)績，已經(jīng)成為普通民眾心目中的“股神”。
范勇宏與王亞偉的組合，被視為絕佳的黃金搭檔。他們雙雙辭職，在業(yè)內(nèi)引發(fā)了極大震動，也將基金業(yè)高管離職潮推向了最高峰。當時不少基金公司高管認為，近年基金業(yè)“老十家”中優(yōu)秀的總經(jīng)理相繼離職，說明基金業(yè)的制度出了問題，解決基金公司治理問題必須盡早提上日程。
十五、2012年6月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會成立。
2012年6月7日，基金行業(yè)的自律組織———中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在北京掛牌成立，行業(yè)自律組織的成立，意味著我國基金業(yè)發(fā)展邁出了重要一步。
在基金業(yè)協(xié)會成立大會上，時任證監(jiān)會主席郭樹清發(fā)表了題為《我們需要一個強大的財富管理行業(yè)》的講話，對協(xié)會的工作提出了明確要求。郭樹清說，我國亟待建設(shè)一個強大的財富管理行業(yè)，基金業(yè)協(xié)會的成立正當其時。
新修訂的《基金法》專門對基金行業(yè)協(xié)會的職責(zé)作出了規(guī)定，主要包括教育和組織會員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護投資人合法權(quán)益；依法維護會員的合法權(quán)益，反映會員的建議和要求；依法辦理非公開募集基金的登記、備案等。
十六、2013年6月，新《基金法》實施，券商保險等資管機構(gòu)進軍公募。
6月1日，在基金業(yè)發(fā)展史上具有里程碑意義的新《基金法》正式實施，基金業(yè)進入全新發(fā)展階段。
新《基金法》在許多方面實現(xiàn)了重大突破，如將私募基金納入監(jiān)管，允許券商、保險、私募等資產(chǎn)管理機構(gòu)公開發(fā)行基金，允許從業(yè)人員買賣股票，降低基金公司股東門檻，放寬基金投資范圍等，奠定了基金行業(yè)進一步發(fā)展的基礎(chǔ)。
券商和保險等資管機構(gòu)進軍公募當年正式開閘。8月26日，證監(jiān)會正式批準上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司公募基金資格，東方資管成首家獲準發(fā)行公募基金的資管機構(gòu)。保險機構(gòu)開展公募業(yè)務(wù)也在當年起航，11月6日，中國人壽資產(chǎn)管理有限公司發(fā)起設(shè)立的國壽安保基金公司正式掛牌成立，這是保險投資新政和《保險機構(gòu)投資設(shè)立基金管理公司試點辦法》實施后成立的首家保險系基金公司。目前，已經(jīng)有多家券商和保險機構(gòu)獲批公募管理資格。
十七、2013年6月，余額寶上線，基金業(yè)邁進互聯(lián)網(wǎng)金融時代。
2013年6月13日余額寶橫空出世，同年底，余額寶規(guī)模達1853億元，2017年一季度末余額寶規(guī)模突破萬億。余額寶的成功讓中小規(guī)模的天弘基金實現(xiàn)逆襲，資產(chǎn)規(guī)模超過華夏基金，穩(wěn)坐基金行業(yè)三年的頭把交椅。
余額寶誕生的2013年也被業(yè)內(nèi)視為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，諸多“寶寶類”對接互聯(lián)網(wǎng)平臺的貨幣基金迎來大發(fā)展，此外，P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融新興業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)。
十八、2013年，基金股權(quán)激勵破冰，國務(wù)院明確個人持股條件。
在2013年6月1日實施的新《基金法》確定了基金公司中人力資本的核心地位之后，醞釀多年的基金公司股權(quán)激勵在當年終于破冰?；鸸蓹?quán)激勵第一人花落前富國基金總經(jīng)理、現(xiàn)中歐基金董事長竇玉明。臨近歲末，原南方基金副總經(jīng)理王宏遠從中信證券離職，加盟前海開源基金一事傳出，吸引王宏遠跳槽的同樣是股權(quán)激勵。
關(guān)于個人持有基金公司股權(quán)條件，國務(wù)院在當年年底下發(fā)的有關(guān)批復(fù)給予了明確，符合一定條件的專業(yè)人士可以持有基金管理公司5%以上的股權(quán)，可以擔(dān)任基金管理公司的主要股東和非主要股東。證監(jiān)會認為這有利于完善公司治理，有利于建立長效激勵約束機制，充分肯定了人力資本在資產(chǎn)管理行業(yè)中所起的核心作用。在相關(guān)政策明確之后，股權(quán)激勵將對緩解基金人才流失起到重要作用。
政策放開之后，專業(yè)人士持股和發(fā)起設(shè)立基金公司不斷增多，給近年來行業(yè)帶來重大變化。
十九、2017年，首批FOF獲批發(fā)行，公募基金進入資產(chǎn)配置新時代。
2016年9月11日，證監(jiān)會公布《公開募集證券投資基金運作指引第2號——基金中基金指引》，公募FOF大幕正式拉開。此后，數(shù)十家基金公司陸續(xù)投入進來，搭建投研團隊、參加FOF基金經(jīng)理考試、申報公募FOF產(chǎn)品、業(yè)內(nèi)基金經(jīng)理調(diào)研等各項準備工作緊鑼密鼓。
2017年9月8日，首批公募6只FOF產(chǎn)品正式獲批，南方、華夏、嘉實、建信、泰達宏利、海富通等6家公司旗下產(chǎn)品順利發(fā)行成立并投入運作。公募FOF的出現(xiàn)是基金業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物：一方面，行業(yè)的大發(fā)展為FOF運作提供了足夠多的底層資產(chǎn);另一方面，基金產(chǎn)品數(shù)量和類型的擴容使得挑選基金難度增加，專業(yè)基金資產(chǎn)配置服務(wù)應(yīng)運而生。
公募FOF肩負著改變資管業(yè)態(tài)的使命，將為公募基金發(fā)展帶來新機遇，資產(chǎn)配置理念也將提升投資者的投資體驗。
二十、2018年，養(yǎng)老目標基金指引正式發(fā)布，有望引爆基金業(yè)新一輪發(fā)展大潮。
為支持公募基金行業(yè)服務(wù)個人投資者養(yǎng)老投資，在養(yǎng)老金市場化改革中更好發(fā)揮公募基金專業(yè)投資的作用，證監(jiān)會研究制訂了養(yǎng)老目標基金指引，并于2月11日發(fā)布實施，證監(jiān)會表示，當前推出養(yǎng)老目標基金對于公募基金行業(yè)服務(wù)個人投資者養(yǎng)老投資，推進養(yǎng)老金市場化改革，促進公募基金行業(yè)健康長遠發(fā)展，具有非常重要的積極意義。下一步，證監(jiān)會將按照《指引》以及相關(guān)法律法規(guī)的要求，支持行業(yè)推出養(yǎng)老目標基金，并會同有關(guān)部門推進養(yǎng)老金市場化改革，為居民養(yǎng)老理財提供更好服務(wù)。
業(yè)內(nèi)人士認為，對標美國基金業(yè)情況，養(yǎng)老目標基金的推出，有望引爆公募基金行業(yè)新一輪的發(fā)展高潮，整體規(guī)模和發(fā)展將再上新臺階。
2018年3月5日
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