基金業(yè)適當(dāng)性管理具體要求將實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一
昨日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”)正式發(fā)布《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)，并配套發(fā)布6大類業(yè)務(wù)參考模板，為基金行業(yè)貫徹落實(shí)證監(jiān)會(huì)2016年底發(fā)布的《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)提供指導(dǎo)。
《指引》明確 新老劃斷安排
《指引》的實(shí)施是一個(gè)長(zhǎng)期過程，為逐步達(dá)到保護(hù)中小投資者的目標(biāo)，協(xié)會(huì)在實(shí)施通知中明確了“新老劃斷”的安排：自《指引》實(shí)施之日起，基金募集機(jī)構(gòu)向新客戶銷售基金產(chǎn)品或者提供服務(wù)、向老客戶銷售或提供高于其原有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)，需按《辦法》要求執(zhí)行。向老客戶銷售或提供不高于原有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或服務(wù)的，不受影響，繼續(xù)進(jìn)行。
同時(shí)，協(xié)會(huì)鼓勵(lì)募集機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際情況結(jié)合客戶回訪、自查、評(píng)估等工作，主動(dòng)對(duì)老客戶的適當(dāng)性管理作出妥善安排，在實(shí)踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)優(yōu)化投資者適當(dāng)性管理制度。
協(xié)會(huì)還指出，各基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在《指引》發(fā)布之日起6個(gè)月內(nèi)按照相關(guān)要求完成相關(guān)系統(tǒng)改造。而針對(duì)開放式基金場(chǎng)內(nèi)份額的交易投資者適當(dāng)性義務(wù)，須參照中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)適當(dāng)性自律規(guī)則執(zhí)行。
此外，為配合《指引》實(shí)施，協(xié)會(huì)還配套發(fā)布了投資者信息表、投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問卷、基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分參考標(biāo)準(zhǔn)、投資者風(fēng)險(xiǎn)匹配告知書及投資者確認(rèn)函、風(fēng)險(xiǎn)不匹配警示函及投資者確認(rèn)書、投資者轉(zhuǎn)化表等6大類業(yè)務(wù)參考模板。
統(tǒng)一基金行業(yè) 適當(dāng)性管理具體要求
據(jù)悉，我國(guó)目前已在多個(gè)金融產(chǎn)品市場(chǎng)初步建立了投資者適當(dāng)性規(guī)則體系，銀行理財(cái)、信托、證券、基金等都在不同層面出臺(tái)了適當(dāng)性的制度要求。
具體到基金行業(yè)的投資者適當(dāng)性管理，證監(jiān)會(huì)2007年出臺(tái)了《證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見》，規(guī)范公募基金的適當(dāng)性管理；協(xié)會(huì)2016年發(fā)布的《私募基金募集行為管理辦法》也特別強(qiáng)調(diào)在募集環(huán)節(jié)要履行投資者適當(dāng)性匹配的義務(wù)。
協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《指引》按照《辦法》規(guī)定的適用范圍和職責(zé)范疇，結(jié)合原有業(yè)務(wù)規(guī)范，統(tǒng)一了基金行業(yè)適當(dāng)性管理的具體要求，引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提高投資者保護(hù)的主動(dòng)性和自覺性。
具體來(lái)看，《指引》體現(xiàn)了以下特點(diǎn)：一是指導(dǎo)行業(yè)貫徹落實(shí)《辦法》有關(guān)要求，統(tǒng)一公私募基金適當(dāng)性管理實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)投資者保護(hù)；二是落實(shí)基金募集機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理的主體責(zé)任，強(qiáng)化底線監(jiān)管的要求，鼓勵(lì)募集機(jī)構(gòu)間的有序競(jìng)爭(zhēng)；三是充分尊重行業(yè)實(shí)際，簡(jiǎn)化操作步驟和流程，減輕機(jī)構(gòu)和投資者負(fù)擔(dān)；四是新老劃斷；五是鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)穩(wěn)步落實(shí)適當(dāng)性管理的新要求，在實(shí)施過程中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、完善方法。
2017年6月29日
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