投資者適當性新規(guī)實施倒計時 基金公司加緊改造系統(tǒng)
《證券期貨投資者適當性管理辦法》將于7月1日實施，各基金公司正在緊鑼密鼓進行業(yè)務系統(tǒng)的適當性改造工作，以期在規(guī)定日期前完成監(jiān)管層要求的準備工作。
該辦法從2016年12月12日發(fā)布到2017年7月1日實施期間，基金公司需要完成四大塊工作內(nèi)容：一是對普通投資者進行細化分類和管理，進行投資者類別轉化，建立或者更新投資者評估數(shù)據(jù)庫；二是基金從業(yè)人員熟悉所銷售的產(chǎn)品或者所提供的服務信息，并劃分產(chǎn)品或者服務的風險等級，做好投資者與產(chǎn)品間的風險類型匹配；三是要做好雙錄工作，錄音錄像或者采取配套留痕安排；四是基金公司要落實適當性內(nèi)部管理制度，每半年開展一次適當性自查，并妥善保存進行投資者適當性管理的所有信息資料。
如果基金公司未在規(guī)定時間內(nèi)完成相關準備工作，將受到警告處分，并處以3萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以3萬元以下罰款。
投資者適當性新規(guī)一出臺，基金公司反應迅速，多家公司的合規(guī)部門組織前臺業(yè)務部門學習新規(guī)，風控、IT、電商、客服等部門逐步跟進。系統(tǒng)改造是適當性管理準備工作中最復雜的一部分，因為涉及直銷、客服、電商平臺等不同環(huán)節(jié)，成本高、耗時長。為了保證7月1日之前完成適當性改造，有的基金公司甚至封閉開發(fā)以完成系統(tǒng)改造。
不過，并非基金公司單方面就可完成系統(tǒng)改造。除了自建系統(tǒng)的公司，多數(shù)基金公司的業(yè)務系統(tǒng)主要由恒生與金證提供，基金公司需要等恒生或金證完成改造接口，才可以進行系統(tǒng)層面的開發(fā)調(diào)試工作。據(jù)北京一小型公募電商部門人士介紹，恒生5月16日提供了接口，該公募電商平臺的改造原型也于近日完成。雖然時間緊迫，但受訪的公司均表示會努力在7月1日前完成適當性改造的所有工作。
此外，為完成此次適當性改造，基金公司也要投入一定成本。據(jù)北京一家基金公司市場人員介紹，該公司購買金證提供的系統(tǒng)改造服務投入幾十萬元。
自新規(guī)公布以來，除基金公司實施適當性改造的業(yè)務部門加班加點，代銷機構也在加緊修改基金交易流程。
“新規(guī)實施后，基金交易流程將比之前復雜，可能造成一部分直銷客戶流失，有的機構也會選擇停止不符合管理辦法條例的業(yè)務?！比A南一中型公募的市場人員告訴記者，受銷售適當性管理辦法的相關條例限制，該公司和一家小型券商的直銷前置業(yè)務將于6月30日前關閉。
“直銷流程變復雜的消極影響只是暫時的，新規(guī)出臺的宗旨還是控制風險，基金公司跟投資者之間要加強精準配對，以保護中小投資者的利益，因此，利大于弊。”上述北京基金公司人士表示。
此外，新規(guī)要求基金公司對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于20年。機構與普通投資者發(fā)生糾紛時，機構應當向其提供相關資料，證明已向投資者履行相應義務，有利于培養(yǎng)普通投資者的契約精神。一位金融行業(yè)律師稱，“普通投資者現(xiàn)在能接受股市風險自負的觀念，股市已經(jīng)歷了二十多年的發(fā)展，適當性新規(guī)有助于普通投資者接受基金盈虧自負的觀念。”
2017年6月6日
