基金公司進(jìn)一步豐富QDII產(chǎn)品線
伴隨道瓊斯、標(biāo)普500指數(shù)迭創(chuàng)新高，以及香港恒生指數(shù)的高歌猛進(jìn)，去年備受各路資金追捧的QDII基金，今年以來的業(yè)績表現(xiàn)繼續(xù)在各類型基金中處于領(lǐng)跑位置。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，今年以來QDII基金的平均收益率為3.53%，同期普通股票型、混合型和債券型基金的平均收益率分別為1.87%、0.86%和-0.12%。在業(yè)內(nèi)人士看來，無論是為了獲取更多收益還是對沖區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，今年的QDII基金仍然值得投資者配置。
QDII發(fā)行熱度上升
海外市場的頻奏凱歌令QDII基金的配置價(jià)值不斷得到強(qiáng)化，面對投資者與日俱增的海外投資熱情，基金公司在QDII產(chǎn)品的發(fā)行上也加快了步伐。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月31日，QDII型基金規(guī)模合計(jì)981.9億元，數(shù)量合計(jì)123只，較2012年末數(shù)值分別增長了56%和89%，而在2016年發(fā)行的26只QDII基金中，有14只均在第四季度發(fā)行。
進(jìn)入2017年以來，匯添富全球互聯(lián)混合、國富美元債定期債券、工銀全球美元債等多只QDII基金相繼成立。此外，證監(jiān)會最新公布的《基金募集申請核準(zhǔn)進(jìn)度公示表》顯示，南方基金申報(bào)的恒生中國企業(yè)精明指數(shù)和道瓊斯美國精選REIT指數(shù)基金，正在等待審批。
事實(shí)上，由于QDII總額度自2015年3月以來一直都保持在899.9億美元不變，目前QDII額度已經(jīng)極為緊俏。上海證券分析指出，雖然受QDII額度限制，但基金公司仍積極調(diào)配公募與專戶產(chǎn)品間占用的額度，“趁熱打鐵”密集發(fā)行新基金以迎合市場需求。
滬上某大型基金公司人士告訴記者，由于去年公司旗下的QDII產(chǎn)品整體業(yè)績不錯(cuò)，今年將利用這個(gè)契機(jī)，繼續(xù)豐富產(chǎn)品線。除了重點(diǎn)布局港股產(chǎn)品外，該公司還將利用剩余額度，發(fā)行一些美股QDII基金，配置方向包括制造業(yè)、能源、基建、銀行等傳統(tǒng)行業(yè)。
“目前內(nèi)地公募基金的總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到9萬億元，但公募QDII的規(guī)模只有900多億元，占比僅為百分之一。你無法想象，投資者只把百分之一的資產(chǎn)配置在如此大的市場中，所以QDII基金未來的增長空間十分廣闊。”華南某基金公司市場部總監(jiān)表示。
在華寶興業(yè)基金國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理周晶看來，QDII最成功的地方是為內(nèi)地投資者開拓了一個(gè)全新的大類資產(chǎn)配置領(lǐng)域?！昂Ｍ馐袌龊蛢?nèi)地市場歷史關(guān)聯(lián)度比較低，可以通過合理的配置，降低投資者投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)，提高投資者的長期收益?！?br>
海外產(chǎn)品線日益豐富
在QDII歷經(jīng)10年發(fā)展后，經(jīng)過各家基金公司的積極探索，QDII基金已經(jīng)從千人一面、集聚港股的初級階段，過渡到百花齊放、品類繁多的成熟階段。
以去年11月發(fā)行的上投摩根全球多元配置為例，該基金采用FOF形式，投資股票、債券、大宗商品、另類資產(chǎn)等多種資產(chǎn)大類，旨在通過配置全球范圍內(nèi)的資產(chǎn)和組合管理，降低波動(dòng)，分散風(fēng)險(xiǎn)。該基金基金經(jīng)理張軍指出，全球資產(chǎn)配置時(shí)代已經(jīng)來臨，運(yùn)用多元策略，具備多元化、分散化、專業(yè)化特點(diǎn)的FOF可以讓投資回報(bào)更穩(wěn)定，是未來投資的大趨勢。
作為大宗商品的重要品種，原油在供求關(guān)系好轉(zhuǎn)等因素推動(dòng)下，2017年的價(jià)格走勢繼續(xù)被研究機(jī)構(gòu)看好。在原有的9只商品QDII基礎(chǔ)上，去年四季度又增添了兩只原油FOF產(chǎn)品?；鸱治鋈耸恐赋?，在市場原油投資品種稀缺的當(dāng)下，原油QDII基金可作為交易或配置型工具。
“未來我們對QDII整體的發(fā)展非?？春?。近幾年投資者對境外投資的關(guān)注與日俱增，我們相信在需求的推動(dòng)下，后續(xù)QDII會進(jìn)入更多境外市場和資產(chǎn)類別，從而發(fā)展成為一個(gè)更大范圍的資產(chǎn)配置領(lǐng)域?！敝芫Э偨Y(jié)道。
業(yè)內(nèi)專家分析，公募FOF產(chǎn)品未來將對QDII基金有很大的資產(chǎn)配置需求。在當(dāng)前QDII投資的品種中，不僅有股票、債券、基金，還有農(nóng)產(chǎn)品、石油、黃金、REITs等投資標(biāo)的，為投資者進(jìn)行大類資產(chǎn)配置提供了方便，這些基金未來將會成為基金行業(yè)FOF資產(chǎn)配置的重要工具。
2017-02-17
