上交所基金市場財富管理功能初步顯現(xiàn)
截至2016年第三季度末，上交所基金市場共有156只產品，整體規(guī)模接近5000億元。其中主要是ETF產品，包括股票ETF（含跨市場、行業(yè)、主題的ETF）、貨幣ETF、債券ETF、黃金ETF、跨境ETF等五類，合計93只，整體規(guī)模超過4100億元，期間交易額合計接近1.8萬億元。此外，還有一些創(chuàng)新封閉式基金、普通LOF產品以及分級基金等。
一、代表性產品脫穎而出
第三季度，上交所基金市場中一些傳統(tǒng)旗艦產品繼續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異，一些新的具有代表性的產品也脫穎而出。
股票型ETF有上證50ETF（510050）、滬市300ETF（510300）和中證500ETF（愛基,凈值,資訊）（510500），均對應相關的衍生品。上證50ETF和滬深300ETF日均規(guī)模分別接近300億元和200億元，日均交易額均超過4億元。
貨幣基金有華寶添益（511990）、銀華日利（愛基,凈值,資訊）（511880）實施了T+0交易，堪稱場內資金蓄水池，日均規(guī)模分別超過1000億元和500億元，日均交易額合計超過130億元。
商品型基金有黃金ETF（518880）、黃金基金（518800）和南方原油（愛基,凈值,資訊）（501018），均實施了T+0交易。黃金ETF日均規(guī)模超過60億元，日均交易額為3億元，且為融資融券標的。南方原油為國內首只跟蹤境外原油期貨的上市基金。
投資內地以外市場的基金有H股ETF（510900）、香港中?。◥刍?凈值,資訊）LOF（501021）、港中小企LOF（501023），均實施了T+0交易。H股ETF借助滬港通的勢頭發(fā)展迅速，日均規(guī)模接近100億元，日均交易額為3.5億元，且可以融資融券。香港中小LOF和港中小企LOF則為中小投資者提供了投資中國港股中小盤的機會，也有望分享深港通的政策紅利。
二、新產品將陸續(xù)上市
第三季度，又有財富寶E（愛基,凈值,資訊）（511850）、國壽貨幣（511970）、上海國企ETF（愛基,凈值,資訊）（510810）、國泰軍工ETF（512660）、國泰證券ETF（512880）、軍工行業(yè)（512810）、券商ETF（512000）、安信貨幣（愛基,凈值,資訊）（511680）、建信添益（愛基,凈值,資訊）（511660）等產品相繼上市。其中，上海國企ETF（510810）是國內首只地方國企改革主題ETF，首發(fā)規(guī)模達到152億元，是場內基金助力國企改革的又一次成功嘗試。
未來，美元債（501300）、博時安康定開債、中概互聯(lián)網ETF等重要產品相繼推出。美元債在當前人民幣貶值預期下應運而生，博時安康定開債有望成為收益高于貨幣基金且交易便利的場內理財標桿產品，中概互聯(lián)網ETF以中國概念互聯(lián)網企業(yè)為投資主題，有望成為間接掛牌交易BAT等中國最優(yōu)秀互聯(lián)網公司的載體。
三、場內基金發(fā)展具備有利因素
當前，發(fā)展場內基金、投資場內基金已經具備了一些有利因素和客觀條件，具體可概括為三方面。
1、銀行理財需求外溢促進場內基金發(fā)展。銀行理財零售端和投資端的不匹配可能促使理財需求由銀行渠道外溢，場內基金憑借其投資高效率、低成本、低門檻、合理避稅等優(yōu)勢有望成為銀行理財的有益補充。
2、FOF的創(chuàng)設有望帶動場內基金的發(fā)展?！癋OF指引”于9月23日公布，為FOF在國內大發(fā)展吹響號角。場內基金作為FOF最優(yōu)的底層工具，其發(fā)展也有望獲得帶動。
3、場內基金財富管理功能有所加強。目前，上交所基金市場產品業(yè)態(tài)相對健全、資產類別相對豐富，特別是交易機制不斷完善，包括多樣化的申贖、T+1或T+0交易、融資融券、質押回購以及基金做市等，使得場內基金市場財富管理功能初顯。
