全球?qū)_基金之殤：今年清盤管理資產(chǎn)超百億美元
今年全球金融市場(chǎng)巨震，對(duì)沖基金業(yè)也未能幸免。到目前為止，今年清盤的基金管理資產(chǎn)合計(jì)過(guò)百億美元。
全球?qū)_基金開啟“清盤潮”
據(jù)海外媒體報(bào)道，貝恩資本近日宣布，旗下管理22億美元資產(chǎn)的宏觀基金Absolute Return Capital將要關(guān)閉，返還投資者所有投資。此外，城堡投資集團(tuán)宣布將關(guān)閉旗下管理資產(chǎn)23億美元的旗艦對(duì)沖基金Fortress Macro Funds，因該基金遭遇嚴(yán)重虧損和撤資。公開文件顯示，今年Fortress Macro Funds押注的能源板塊表現(xiàn)糟糕，截至9月該基金下跌了17.5%，對(duì)太陽(yáng)能企業(yè)SunEdison和藥企Valeant的押注也讓該基金損失慘重。
作為全球最成功也是最神秘的基金公司之一的文藝復(fù)興科技，也計(jì)劃關(guān)閉一只規(guī)模10億美元的期貨基金，因其近年來(lái)表現(xiàn)平平，難以吸引到足夠的外部投資者。領(lǐng)導(dǎo)文藝復(fù)興科技基金的是美國(guó)知名數(shù)學(xué)家、前美國(guó)國(guó)防部代碼破譯員西蒙斯，他旗下的大獎(jiǎng)?wù)禄鹗侨A爾街遠(yuǎn)近聞名的“印鈔機(jī)”，1989年至2009年期間大獎(jiǎng)?wù)禄鹌骄昊貓?bào)率高達(dá)35%，比“金融大鱷”索羅斯和巴菲特投資的回報(bào)率都高出10余個(gè)百分點(diǎn)，但該基金僅對(duì)文藝復(fù)興公司的員工開放。
研究機(jī)構(gòu)Hedge Fund公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年宣布清盤的對(duì)沖基金約有417只。以上半年速度推測(cè)，今年“關(guān)門大吉”的對(duì)沖基金數(shù)量還不會(huì)超過(guò)去年的864只，但第四季度對(duì)沖基金關(guān)門的速度還可能加快。此外，今年以來(lái)宣布清盤的對(duì)沖基金管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)超過(guò)160億美元。
花旗銀行發(fā)布的最新報(bào)告估算，全球?qū)_基金業(yè)8月虧損784億美元，為2008年10月以來(lái)的最大單月虧損額，截至8月末，對(duì)沖基金管理資產(chǎn)規(guī)模3.05萬(wàn)億美元，同比減少0.2%。彭博數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月對(duì)沖基金的平均回報(bào)率為0.7%，同期全球股市基準(zhǔn)股指下跌6.6%，對(duì)沖基金全行業(yè)表現(xiàn)不佳也受到全球資本市場(chǎng)大環(huán)境影響。
投資大師也“炮轟”
有分析人士指出，對(duì)沖基金是因?yàn)榭梢岳脤?duì)沖避免市場(chǎng)波動(dòng)影響而得名，但隨著行業(yè)發(fā)展壯大，一些基金經(jīng)理選擇大手筆集中押注某些個(gè)股或者某一類交易，這無(wú)疑帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。今年最受打擊的一些對(duì)沖基金就是精于選股的基金。
全球?qū)_基金行業(yè)今年的遭遇還沒有2008年那般慘烈。當(dāng)年，對(duì)沖基金行業(yè)平均收益率為-20%。不過(guò)，一些投資大師已經(jīng)開始“炮轟”對(duì)沖基金行業(yè)。
格羅斯在其推文中寫道：今日故事——如果利潤(rùn)沒有達(dá)到20%，這些對(duì)沖基金就選擇關(guān)閉，以一個(gè)清白的歷史重新來(lái)過(guò)！很明顯，格羅斯在推文中意指的是城堡投資集團(tuán)。
巴菲特近日也表達(dá)了對(duì)對(duì)沖基金的不滿，他表示隨著對(duì)沖基金的規(guī)模擴(kuò)大，對(duì)沖基金的經(jīng)理人實(shí)際上并不需要擔(dān)憂基金的業(yè)績(jī)，這是因?yàn)閷?duì)沖基金經(jīng)理人的酬勞通常都是通過(guò)一個(gè)稱為“2和20”的薪酬結(jié)構(gòu)來(lái)支付：2代表2%的管理費(fèi)，20代表20%的業(yè)績(jī)費(fèi)。如果對(duì)沖基金管理的資產(chǎn)為200億美元，那么單單是管理費(fèi)就能獲得4億美元。巴菲特說(shuō)道：“這樣一來(lái)，20%的業(yè)績(jī)費(fèi)就顯得不那么重要了。投資者都愿意支付高額費(fèi)用，以獲取業(yè)績(jī)表現(xiàn)承諾，但對(duì)沖基金經(jīng)理并不一定要兌現(xiàn)這些承諾?！?nbsp;
2015-10-15
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