震蕩行情方顯抗跌屬性 量化對沖基金競亮相
A股市場震蕩加劇，追求絕對收益的對沖基金顯示出較強(qiáng)的抗跌屬性。據(jù)好買基金統(tǒng)計，在6月15日至7月8日的股市大跌期間，公募基金平均跌幅約為40％，而252只采取市場中性策略的對沖私募產(chǎn)品平均上漲1.91％。記者了解到，國內(nèi)的量化對沖產(chǎn)品向來集中在私募和券商資管，公募基金甚少觸及，而如今，這一現(xiàn)狀正在發(fā)生變化。
據(jù)悉，繼成立了4只對沖專戶產(chǎn)品后，富國基金將發(fā)行一只通過股指期貨對沖等多策略來規(guī)避風(fēng)險、追求絕對收益的公募基金——富國絕對收益多策略定期開放混合發(fā)起式基金。該基金將通過精選個股的策略來獲取超額收益，同時通過股指期貨來對沖所持股票的市場性風(fēng)險，力圖提取與股票市場整體漲跌無關(guān)的超額收益。
富國對沖策略總監(jiān)于鵬表示:“目前市場上已有一些絕對收益產(chǎn)品。主流公募基金中，2013年開始，有華寶興業(yè)量化對沖混合、海富通阿爾法對沖、南方絕對收益、廣發(fā)對沖、中金絕對收益。亂世出英雄，市場波動方見真功夫，對沖產(chǎn)品回撤較小的優(yōu)勢尤為明顯。這些產(chǎn)品中回撤最大的絕對收益?zhèn)€體，歷史最大回撤在2014年12月份達(dá)到了6％。”
自2013年底國內(nèi)第一只公募量化對沖基金誕生以來，市場上共發(fā)行9只量化對沖公募基金產(chǎn)品，分別是嘉實絕對收益策略、海富通阿爾法對沖、南方絕對收益策略、華寶興業(yè)量化對沖、工銀瑞信絕對收益、嘉實對沖套利、中金絕對收益、廣發(fā)對沖套利、華泰柏瑞量化絕對收益策略，其中，后4只產(chǎn)品均于今年成立。
數(shù)據(jù)顯示，量化對沖產(chǎn)品凈值的漲跌受市場大起大落影響甚小，其低風(fēng)險抗跌特性在下行市場中得以充分體現(xiàn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年以來，A股市場共出現(xiàn)4次較大幅度的調(diào)整，分別是1月27日－2月6日、4月28日－5月7日、6月15日－7月8日、7月24日至28日。四次調(diào)整中，滬指跌幅分別為9.08％、9.17％、32.11％和11.18％，而同期量化對沖基金整體的平均凈值增長率為0.6％、－0.1％、0.34％和－0.18％。
據(jù)證監(jiān)會的數(shù)據(jù)，去年12月以來，已有6家基金公司上報7只量化對沖產(chǎn)品，分別是南方安享絕對收益策略定期開放混合型發(fā)起式、南方卓享絕對收益策略定期開放混合型發(fā)起式、中郵絕對收益策略定期開放混合型發(fā)起式、華泰柏瑞量化對沖穩(wěn)健收益定期開放混合型發(fā)起式、國金通用量化對沖策略定期開放發(fā)起式、景順長城量化對沖定期開放混合型發(fā)起式、安信穩(wěn)健阿爾法，這些產(chǎn)品目前尚待批復(fù)。
此外，民生加銀基金總經(jīng)理吳劍飛也透露，量化對沖將是公司重點關(guān)注的產(chǎn)品策略，現(xiàn)在已經(jīng)開始準(zhǔn)備一些對沖性產(chǎn)品，不論牛熊都能保證絕對收益，尤其是近期的市場波動更讓他感覺到市場對這類產(chǎn)品的迫切需要?！澳壳暗墓蓟鸹旧隙贾荒茏龆?，很難保證絕對收益。去年民生加銀團(tuán)隊新聘一些做對沖產(chǎn)品的專業(yè)人士，現(xiàn)在也正加速推進(jìn)對沖和量化產(chǎn)品，目前已有一個量化產(chǎn)品上報證監(jiān)會，馬上還會申報一個對沖產(chǎn)品?！?/font>
2015-08-28
