上證與中證匯率對沖指數(shù)系列即將發(fā)布
上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司日前宣布，將于2014年11月3日正式發(fā)布上證與中證匯率對沖指數(shù)系列，包括：上證50匯率對沖指數(shù)、上證180匯率對沖指數(shù)、上證380匯率對沖指數(shù)、滬深300匯率對沖指數(shù)、中證500匯率對沖指數(shù)、中證1000匯率對沖指數(shù)。
截至2014年上半年末，境外市場合計共有38只ETF跟蹤上證與中證A股指數(shù)，凈值規(guī)模達327億元人民幣。隨著滬港通即將開啟，境外投資者對于A股的參與熱情不斷提升。另一方面，今年以來在岸人民幣兌美元波幅由1%擴至2%，人民幣兌美元即期匯率徹底打破過去幾年來單邊升值的趨勢，進入雙邊震蕩市場，給境外投資者投資A股帶來了挑戰(zhàn)。編制匯率對沖指數(shù)不僅能更好地反映匯率風(fēng)險對沖后的A股整體表現(xiàn)，進一步豐富上證與中證策略指數(shù)體系，還可以為指數(shù)化投資提供新的標的。
根據(jù)編制方案，上證與中證匯率對沖指數(shù)模擬建立標的指數(shù)的美元頭寸并開設(shè)美元兌離岸人民幣一個月遠期多頭倉位的投資策略，其中遠期倉位在每月底自動展期，以保護標的指數(shù)的投資效益不被匯率波動所侵蝕。
模擬追溯結(jié)果顯示，以滬深300美元對沖指數(shù)為例，過去三年其相對于滬深300指數(shù)的年化跟蹤誤差為0.27%，僅為滬深300美元指數(shù)跟蹤誤差的11%，匯率對沖結(jié)果顯著有效。
2014-10-10
