轉型中應不斷提高自身競爭力
華泰柏瑞基金管理公司總經(jīng)理 韓勇
基金公司向現(xiàn)代財富管理機構轉型有著廣闊的發(fā)展空間，基金公司應放眼整個資產(chǎn)管理市場，立足于滿足多樣化的投資者需求，不斷提高自身的競爭力和吸引力，以創(chuàng)新建立一個強大的財富管理行業(yè)。
一、基金公司未來發(fā)展方向更加明晰
從基金到信托計劃到銀行理財，從投資連接保險到天使基金和陽光私募，再到各種各樣的資產(chǎn)管理公司，財富管理行業(yè)雖然弱小，存在的條塊分割、規(guī)模偏小、服務能力不足的情況，但財富管理生機勃勃，蘊藏著巨大的市場潛力。目前基金在財富管理中占的比例較低，盡管近幾年業(yè)績不佳，美譽度下降，但基金行業(yè)在投資管理和客戶服務方面仍具備很強的競爭優(yōu)勢。日前央行發(fā)布的《2012年第2季度儲戶問卷調(diào)查報告》稱，基金和理財產(chǎn)品依然是居民最偏愛的投資方式?；鸸疚磥硐颥F(xiàn)代化、多元化資產(chǎn)管理公司發(fā)展方向更加明晰，基金向現(xiàn)代財富管理行業(yè)轉型具較堅實的基礎。
二、基金向現(xiàn)代財富管理行業(yè)轉型空間打開
證監(jiān)會近期不斷優(yōu)化有利于行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，如配合立法機關加快《證券投資基金法》的修訂，爭取在拓寬基金公司業(yè)務范圍、擴大基金投資標的、松綁投資運作限制、優(yōu)化公司治理、規(guī)范行業(yè)服務行為等方面取得突破性進展。6月提交全國人大常委會審議的證券投資基金法修訂草案適當放寬了有關基金投資、運作的管制，增加了理事會型和無限責任型兩種新的基金組織形式，強化對基金管理人的監(jiān)督，完善了基金運作的激勵和約束機制。
此外，證監(jiān)會就《證券投資基金管理公司管理辦法》修訂草案開始征求意見，其中基金公司持股5%以下股東的審核將予以取消，同時，單個股東的持股比例也放寬到50%以上，并將主要股東的持股鎖定期由1年延長為3年，這些都為今后專業(yè)人士持股以及基金公司上市預留法律空間；擬修改的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法》及其配套規(guī)則，有意允許基金公司開展專項資產(chǎn)管理計劃，投資非上市公司股權、債權、收益權等資產(chǎn)，這也標志著公募基金公司投資范圍將會從傳統(tǒng)的二級市場投資向PE和創(chuàng)投業(yè)務擴張。 這些不斷優(yōu)化基金行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境的措施為基金公司向現(xiàn)代化、多元化資產(chǎn)管理公司發(fā)展起到重要推動作用。
三、基金公司將面臨較大挑戰(zhàn)
1、基金法等制度的修訂為基金公司積極向現(xiàn)代財富管理行業(yè)轉型提供了制度上的保障，打開了更廣闊的空間，但競爭也將更加激烈。
基金法等法律法規(guī)的修訂構建了資產(chǎn)管理行業(yè)的大格局，整個資產(chǎn)管理行業(yè)將發(fā)生很大變化，這有利于行業(yè)的長遠發(fā)展，但打破條塊經(jīng)營、條塊監(jiān)管的格局，各類機構在同一個平臺上競爭，這些也都意味著競爭將更加激烈。從事資產(chǎn)管理機構間的壁壘將被打破，以前私募能做的，現(xiàn)在公募基金也能做，公募基金行業(yè)的進入門檻降低，未來私募也可進入公募領域；投資范圍放大，不同機構之間的業(yè)務拓寬了，基金專戶也可以做股權投資；未來資產(chǎn)管理業(yè)務與產(chǎn)品會更豐富，各類機構之間經(jīng)營范圍沒有嚴格區(qū)分，私募在納入監(jiān)管后將“名正言順”地進行資產(chǎn)管理，這意味著在統(tǒng)一的資產(chǎn)管理平臺上更大的競爭，基金公司需做好各項準備，抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)。
2、在巨大的發(fā)展空間面前基金行業(yè)還存在經(jīng)驗和人才不足和品牌的缺乏。
向現(xiàn)代財富管理行業(yè)轉型為基金投資提供了較廣的投資范圍，但公募基金公司確乏相應的人才、經(jīng)驗、制度甚至品牌。特別是對于有生存經(jīng)營壓力的中小公司來說，尋求適合其公司發(fā)展的突破口尤為關鍵。另外，新業(yè)務的開發(fā)存在一定的風險，如何在開發(fā)新業(yè)務的同時加強新業(yè)務的風險識別和風險控制將是個新的課題，否則基金公司在新業(yè)務開發(fā)中將付出較大的代價。
在向現(xiàn)代財富管理行業(yè)轉型、構建資產(chǎn)管理行業(yè)的大格局的環(huán)境中，各類機構在同一個平臺上競爭，人才的競爭將更加激烈，人才流失問題會更加突出，會成為基金公司轉型的瓶頸。而解決人才流失的問題，合理有效的激勵機制是根本。
2012-08-13
