重新定位 組織再造 創(chuàng)新產(chǎn)品 優(yōu)化服務(wù)
加快基金管理公司轉(zhuǎn)型發(fā)展
東吳基金管理有限公司
6月7日，中國證監(jiān)會郭樹清主席和姚剛副主席在中國證券投資基金業(yè)成立大會暨第一屆年會上發(fā)表重要講話，回顧和總結(jié)了我國基金行業(yè)的發(fā)展歷程，深入分析了當(dāng)前行業(yè)面臨的發(fā)展瓶頸和發(fā)展機(jī)遇，明確提出了加快向現(xiàn)代財富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的要求。東吳基金在學(xué)習(xí)郭主席和姚副主席的重要講話精神，并結(jié)合公司實(shí)際的基礎(chǔ)上，深入研究和探討了本公司如何向現(xiàn)代財富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略思路和推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展的思路及相關(guān)措施。
重新明確發(fā)展定位
郭主席在講話中強(qiáng)調(diào)指出：“基金管理公司應(yīng)當(dāng)加快向現(xiàn)代財富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型?！?姚副主席也表示，證監(jiān)會正配合立法機(jī)關(guān)加快《證券投資基金法》的修訂，爭取在拓寬基金管理公司業(yè)務(wù)范圍、擴(kuò)大基金投資標(biāo)的、松綁投資運(yùn)作限制、優(yōu)化公司治理、規(guī)范行業(yè)服務(wù)行為等方面取得突破性進(jìn)展。
東吳基金根據(jù)上述重要講話的指引方向，并認(rèn)真研究海外財富管理公司的成功運(yùn)作體驗(yàn)，對我公司原來的戰(zhàn)略發(fā)展定位與時俱進(jìn)地進(jìn)行了適度優(yōu)化和調(diào)整，明確了新的戰(zhàn)略發(fā)展定位。我公司的戰(zhàn)略發(fā)展定位目標(biāo)是：“做價值的創(chuàng)造者，市場的創(chuàng)新者，行業(yè)的思想者，努力發(fā)展成為具有自身特色和核心競爭力，值得投資者信賴和托付終身資產(chǎn)的現(xiàn)代財富管理機(jī)構(gòu)。”
組織結(jié)構(gòu)再造
東吳基金將按照現(xiàn)代財富管理機(jī)構(gòu)所應(yīng)具有的職能和功能要求，遵循修訂后的《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》等法律法規(guī)的新內(nèi)容和新要求，建立起組織構(gòu)成合理、功能完善、能夠適應(yīng)現(xiàn)代財富受托管理需求的公司組織結(jié)構(gòu)。
我們考慮成立與現(xiàn)有共同基金產(chǎn)品業(yè)務(wù)相獨(dú)立的、具備防火墻的從事各新型財富管理的相關(guān)部門、子公司或分公司。如成立直接股權(quán)投資子公司專門從事并購基金業(yè)務(wù)和直接股權(quán)投資業(yè)務(wù)；成立專門的部門或子公司從事養(yǎng)老金管理服務(wù)（產(chǎn)品開發(fā)、投資管理、財務(wù)顧問、客戶服務(wù)等）；成立專門的投資顧問部門或子公司從事特定客戶委托資產(chǎn)管理和投資顧問服務(wù)；成立專門的部門或子公司從事FOF或MOM，為客戶提供新的投資方式和投資服務(wù)方式；成立某些分公司開發(fā)、維護(hù)某些重點(diǎn)和核心區(qū)域的客戶營銷服務(wù)和其它服務(wù)，等等。
為適應(yīng)股指期貨和商品期貨等衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展要求，東吳基金近日專門成立了量化投資部門。量化及衍生品投資團(tuán)隊(duì)的知識結(jié)構(gòu)和專業(yè)能力不同于股票、債券等金融現(xiàn)貨投資團(tuán)隊(duì)。該團(tuán)隊(duì)由具備高水平的國際金融（因?yàn)閲鴥?nèi)外大宗商品價格的高度關(guān)聯(lián)性和敏感性）、金融期貨與商品期貨知識及理論、交易技術(shù)、金融工程、數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)等方面的學(xué)科知識結(jié)構(gòu)的人才組成。當(dāng)前國際上一些著名的對沖基金、CTA公司和國內(nèi)一些較為成功的私募對沖基金管理公司的事實(shí)證明了這一團(tuán)隊(duì)素質(zhì)的重要性。東吳基金有志于成為優(yōu)秀的CTA管理人，保持長期持續(xù)快速成長的絕對收益業(yè)績要求，必須在專業(yè)組織和團(tuán)隊(duì)構(gòu)成的人員素質(zhì)上堅(jiān)持高起點(diǎn)嚴(yán)要求。
產(chǎn)品創(chuàng)新日?；?/b>
首先，專戶理財產(chǎn)品以追求絕對收益為目的，向?qū)_基金產(chǎn)品方向發(fā)展。
近幾年，證券市場的波動較為劇烈，投資者對絕對收益產(chǎn)品需求越來越大。投資者對基金產(chǎn)品不再僅限于追求投資的相對收益，而更看重產(chǎn)品的細(xì)分化、特質(zhì)化和絕對收益。東吳基金在增強(qiáng)量化投資能力、擴(kuò)充或培養(yǎng)量化投資人員的基礎(chǔ)上，已經(jīng)研發(fā)完成若干創(chuàng)新型CTA產(chǎn)品、量化主動管理型產(chǎn)品、趨勢跟蹤型產(chǎn)品、套利套保類產(chǎn)品、以及創(chuàng)新型保本產(chǎn)品等其它絕對收益性產(chǎn)品。這些產(chǎn)品積極與信托、銀行理財、私募、券商集合理財產(chǎn)品等相互競爭、相互促進(jìn)，著力為投資者創(chuàng)造較好的絕對收益投資回報。
其次，研發(fā)和擬推進(jìn)若干創(chuàng)新型公募基金產(chǎn)品。近年來股指期貨、融資融券等等衍生品市場逐漸發(fā)展成熟，今后還將穩(wěn)妥推出國債、原油等期貨以及期權(quán)等金融工具。東吳基金已研發(fā)和儲備了若干基于股指期貨和融資融券的新型產(chǎn)品。
再次，面對我國養(yǎng)老金和公積金等社會公共基金積極入市的形勢，我們已提前幾年研發(fā)和儲備了面向養(yǎng)老金投資的各類產(chǎn)品，并建設(shè)養(yǎng)老金產(chǎn)品開發(fā)和投資管理團(tuán)隊(duì)。
2012年養(yǎng)老金入市年內(nèi)有望獲得重大突破，東吳基金在學(xué)習(xí)美國先鋒、富達(dá)等海外財富管理機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，已研究和儲備了滿足中國養(yǎng)老金特色需求的一系列創(chuàng)新產(chǎn)品。從國際經(jīng)驗(yàn)看，美國最大的幾家資產(chǎn)管理公司相繼對自身的基金產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新以適應(yīng)養(yǎng)老金投資的需求。例如，為搶抓養(yǎng)老金市場帶來的巨大機(jī)遇，富達(dá)投資集團(tuán)(Fidelity Investment Group)于1996年推出了生命周期基金系列，并以重金對其產(chǎn)品進(jìn)行了市場推廣，2004年其生命周期基金產(chǎn)品的市場占有率達(dá)到了34%，成為了美國養(yǎng)老金管理市場的領(lǐng)導(dǎo)者。隨后，先鋒(Vanguard)基金管理公司、Barclays Global公司、F.Russell公司、T.Rowe Price公司等大型資產(chǎn)管理公司相繼跟進(jìn)，生命周期基金開始在美國養(yǎng)老金市場大為流行。近年來，美國多家共同基金和資產(chǎn)管理公司等財富管理機(jī)構(gòu)對養(yǎng)老金產(chǎn)品的創(chuàng)新持續(xù)不斷。例如美國先鋒基金又推出了按月或按季分紅的養(yǎng)老金共同基金性質(zhì)的系列產(chǎn)品，相對于普通共同基金產(chǎn)品而言，這些養(yǎng)老金產(chǎn)品間具有不同的風(fēng)險回報等級、不同的資金投入和投資期限，適應(yīng)了不同養(yǎng)老金對風(fēng)險收益和流動性的不同要求。
最后，公募基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)注重價值投資、長期投資的理念。東吳基金長期以來，一貫注重市場和國家政策的長期導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)金融市場服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，關(guān)注基金產(chǎn)品對市場的積極引領(lǐng)作用，在實(shí)地調(diào)查和研究的基礎(chǔ)上，從長遠(yuǎn)的投資價值來規(guī)劃和建立我們的產(chǎn)品線，諸如東吳新經(jīng)濟(jì)、東吳新創(chuàng)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金、高端裝備制造等一系列基金產(chǎn)品，都是從國家的十二五規(guī)劃為出發(fā)點(diǎn)，研究長遠(yuǎn)的國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，基于價值投資的選股理念而設(shè)計(jì)的具備長期投資價值的優(yōu)秀產(chǎn)品。未來我們依然會將價值投資、長期投資的設(shè)計(jì)理念貫徹下去，切切實(shí)實(shí)的為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定的利益。
深化和優(yōu)化投資者服務(wù)
1、積極開展基金銷售業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化
東吳基金重視學(xué)習(xí)國外資產(chǎn)管理公司網(wǎng)絡(luò)銷售的模式，加強(qiáng)基金管理公司客戶服營銷和服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、信息化建設(shè)。首先，建立網(wǎng)站投資者投資需求分析平臺；其次，增加網(wǎng)絡(luò)銷售渠道；第三，增加網(wǎng)絡(luò)支付手段，讓買基金更接近普通投資者的生活。
2、建立理財服務(wù)部門，擁有自身客戶群體
目前，各家基金管理公司旗下都設(shè)有基金銷售部門，以此形式開展銀行、證券公司、信托等零售渠道的基金銷售和保險、財務(wù)公司等的機(jī)構(gòu)渠道的基金銷售，但都沒有設(shè)立掌握自身客戶群體的專司客戶理財服務(wù)的部門。雖然第三方基金銷售機(jī)構(gòu)的發(fā)展為基金銷售增加了更多的銷售渠道，但仍然不能解決基金銷售的被動模式以及對客戶服務(wù)的不到位問題。東吳基金已在原有市場營銷部基礎(chǔ)上新成立了零售業(yè)務(wù)總部，擴(kuò)展和深化了對客戶服務(wù)的功能，今后還將進(jìn)一步改革，使得對客戶服務(wù)的功能更加完善和更加深入。
培養(yǎng)使用好各類財富管理人才
人力資源是基金管理公司的第一資源。隨著各種新業(yè)務(wù)的推出，基金管理公司也應(yīng)根據(jù)財富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的要求，吸收、培養(yǎng)和使用各類財富管理人才。尤其是，除了原有的公募共同基金人才之外，還應(yīng)注重吸引和培養(yǎng)具有其它方面知識結(jié)構(gòu)和經(jīng)驗(yàn)的人才，如金融衍生品人才、量化投資人才、養(yǎng)老金管理人才、PE和并購基金管理等直接股權(quán)投資人才、海外市場投資人才、新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)的營銷及客戶服務(wù)人才、量化風(fēng)控人才，等等。這些人才分別構(gòu)成各個相關(guān)部門或子公司、分公司的主力。近年來業(yè)內(nèi)同行已有一些公司專門針對社?；?、企業(yè)年金以及對沖產(chǎn)品等業(yè)務(wù)開設(shè)了獨(dú)立的研發(fā)和投資機(jī)構(gòu)，配置了專項(xiàng)業(yè)務(wù)人才。
目前，東吳基金正注重大力培養(yǎng)和吸收有深厚金融工程功底的量化投資人才，以從事絕對收益型產(chǎn)品、類CTA基金、創(chuàng)新型ETF管理；另外，也在積極建設(shè)養(yǎng)老基金管理等方面的人才團(tuán)隊(duì)等。
2012-07-09
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