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打造2024年首只“價(jià)值投資”精品 富國價(jià)值發(fā)現(xiàn)將于1月2日起發(fā)行

2023年已接近尾聲，截至12月26日，Wind數(shù)據(jù)顯示，上證指數(shù)當(dāng)前PE為12.22倍，處于近3年10.53%分位。值此歲末年初之際，或正是布局新年行情的時(shí)機(jī)。據(jù)悉，富國基金傾心打造的2024年首只權(quán)益精品——富國價(jià)值發(fā)現(xiàn)將于1月2日起重磅發(fā)行，擬由富國基金“深度價(jià)值派”基金經(jīng)理劉莉莉執(zhí)掌，助力投資者把握2024年新“基”遇。

富國價(jià)值發(fā)現(xiàn)的擬任基金經(jīng)理劉莉莉是一位資深的價(jià)值投資舵手，也是公募基金行業(yè)“厚積薄發(fā)”的典型代表。在19年的從業(yè)經(jīng)歷中，劉莉莉跨越A股多輪牛熊，對(duì)市場的周期起伏有深刻認(rèn)知，擅長用周期視角發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)。在超5年的基金管理經(jīng)驗(yàn)中，劉莉莉的投資風(fēng)格偏向價(jià)值投資，她更加注重安全邊際和估值保護(hù)，始終以絕對(duì)收益為目標(biāo)，對(duì)收益來源進(jìn)行充分分散，不對(duì)風(fēng)險(xiǎn)過度曝光。同時(shí)通過組合調(diào)倉實(shí)現(xiàn)對(duì)收益的優(yōu)化，從而提升投資者體驗(yàn)。在劉莉莉看來，所謂深度價(jià)值，并不是買看起來估值低的品種，而是在盡可能規(guī)避價(jià)值陷阱的前提下，買入價(jià)格大幅低于企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的公司，然后賺取價(jià)值回歸和企業(yè)長期成長的錢。

“深度價(jià)值”投資策略使劉莉莉在變幻莫測的A股市場中取得了優(yōu)秀的成績。以劉莉莉的代表作——富國研究精選A為例，該基金在近一年震蕩市下的業(yè)績脫穎而出。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月5日，該基金過去一年的凈值增長率為18.11%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-0.58%，在273只同類基金中截至2023年12月5日的過去一年業(yè)績排名第9，取得了前3%的佳績。正是因?yàn)閯⒗蚶蛲顿Y風(fēng)格穩(wěn)定，今年以來深受機(jī)構(gòu)投資者青睞。據(jù)基金中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，機(jī)構(gòu)投資者持有份額從去年年報(bào)的18.54%大幅上升至71.54%。

拉長時(shí)間來看，富國研究精選A中長期“績”高一籌。根據(jù)基金三季報(bào)數(shù)據(jù)，截至2023年9月30日，該基金近3年、5年收益率分別為20.28%、108.92%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)分別為-8.26%、15.45%，分別獲得28.54%、93.47%的超額收益；自成立以來累計(jì)回報(bào)達(dá)162.20%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為32.02%，相對(duì)業(yè)績基準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)了130.18%的超額收益。從該基金持倉來看，雖然長期深度覆蓋大消費(fèi)行業(yè)，但行業(yè)配置較為均衡，單個(gè)行業(yè)占比鮮有超過25%。另據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，該基金近5年重倉持股估值水平基本保持在30倍以內(nèi)，平均估值為18.60倍，而同類平均估值為28.11倍。自2022年一季度以來，隨著A股震蕩加劇，該基金的重倉估值再次降至15倍以內(nèi)，體現(xiàn)出了低估的價(jià)值風(fēng)格。

即將發(fā)行的富國價(jià)值發(fā)現(xiàn)，將延續(xù)“深度價(jià)值”投資策略，力爭為投資者帶來持續(xù)穩(wěn)定的長期回報(bào)。在行業(yè)配置方面，劉莉莉表示看好四大投資主線，一是行業(yè)周期底部集中度提升帶來的投資機(jī)會(huì)，比如地產(chǎn)、白色家電、黑色家電、線下零售板塊；二是資本開支不足下的資源品機(jī)會(huì)，比如化工龍頭和下游服務(wù)商；三是全球化下品牌與制造出海帶來的機(jī)遇，比如高端制造和先進(jìn)設(shè)備板塊；四是人口老齡化疊加出海邏輯孕育的機(jī)會(huì)，比如中藥、耗材、醫(yī)療器械行業(yè)。