養(yǎng)老金管理能力“強(qiáng)者”富國(guó)黃興，力爭(zhēng)打造媲美養(yǎng)老金產(chǎn)品的“天”字號(hào)公募
退休金和我們每個(gè)人都息息相關(guān)，關(guān)乎我們?nèi)蘸蟮酿B(yǎng)老大計(jì)。退休金一般由社保、單位繳納的企業(yè)年金等部分組成，但說(shuō)到社保、企業(yè)年金背后的投資管理人，鮮有投資者能了解一二。
社?；鹄硎聲?huì)披露的報(bào)告顯示，2019年社?；鸬耐顿Y收益率14.06%，而如果看社?；鹱猿闪⒁詠?lái)的年均投資收益率，達(dá)到了8.14%。人社部數(shù)據(jù)顯示，2019年企業(yè)年金單一計(jì)劃和集合計(jì)劃的含權(quán)益類組合的加權(quán)平均收益率分別為8.92%、8.49%；固定收益類組合的加權(quán)平均收益率分別為5.65%、5.73%。
很多人都很好奇，誰(shuí)在幫我們管社保、企業(yè)年金的錢？誰(shuí)在持續(xù)輸出長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益？這些投資管理社保資金、年金的牛人，還能不能幫我們做更多的理財(cái)服務(wù)？
如今，機(jī)會(huì)來(lái)了！被譽(yù)為業(yè)內(nèi)養(yǎng)老金投資元老級(jí)人物，目前擔(dān)任富國(guó)基金總經(jīng)理助理、養(yǎng)老金投資部總經(jīng)理的黃興，將開(kāi)始掌舵公募產(chǎn)品——富國(guó)天興回報(bào)混合型基金。此“天”字命名的基金，是富國(guó)基金時(shí)隔9年之后，再次重啟“天”字招牌。
社?！按罂А闭贫妗疤臁弊痔?hào)基金
聽(tīng)到黃興這個(gè)名字，可能很多只接觸公募產(chǎn)品的投資者并不是很熟悉，但他在養(yǎng)老金領(lǐng)域已經(jīng)深耕近20年，在機(jī)構(gòu)投資者圈內(nèi)有口皆碑。黃興與不少基金經(jīng)理的履歷不太一樣。畢業(yè)后，黃興先是留校當(dāng)了幾年老師，隨后去了銀行，并參與了早期的銀行間債券交易。
“原來(lái)最早的交易市場(chǎng)都在交易所，沒(méi)有銀行間的概念，從1997年開(kāi)始有銀行間，我們也是最早參與，要說(shuō)交易員，我應(yīng)該是銀行間最早的交易員之一了。我們交易的時(shí)候，有很多回購(gòu)都是通過(guò)傳真的模式完成。”黃興回憶道。
離開(kāi)銀行之后，2003年，黃興正式加盟富國(guó)基金，一待就是17年。彼時(shí)的富國(guó)基金正準(zhǔn)備在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)方面大展拳腳。2005年，富國(guó)基金獲首批企業(yè)年金基金投資管理人資格，開(kāi)啟了養(yǎng)老金年金投資之路。
轉(zhuǎn)眼間，經(jīng)過(guò)了15年左右的發(fā)展，富國(guó)基金養(yǎng)老金投資部已形成了高效的投資決策框架和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，不管是單一計(jì)劃還是集合計(jì)劃，都有著比較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
不過(guò)這些取得的成績(jī)，包括黃興這么多年管理產(chǎn)品的情況，由于并不屬于公募產(chǎn)品領(lǐng)域的范疇，因此并不被普通投資者所熟知，但在社保、年金等機(jī)構(gòu)投資者眼里，黃興稱得上是業(yè)內(nèi)翹楚，2019年8月，他獲得了社保理事會(huì)頒發(fā)的“社保三年貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”。
如今，黃興有機(jī)會(huì)為普通投資者提供除養(yǎng)老金資金以外的更多理財(cái)服務(wù)。即將于12月1日發(fā)行的富國(guó)天興回報(bào)，固收投資主要由黃興負(fù)責(zé)；權(quán)益投資部分，由他團(tuán)隊(duì)的另外一位基金經(jīng)理周寧共同掌舵，周寧自2016年加入富國(guó)基金，一直從事養(yǎng)老金權(quán)益投資，現(xiàn)任富國(guó)基金養(yǎng)老投資部權(quán)益投資副總監(jiān)，擁有12年證券從業(yè)經(jīng)歷，也曾有過(guò)公募基金的管理經(jīng)歷，他將在新基金中主要負(fù)責(zé)權(quán)益資產(chǎn)的管理。
該基金除了基金經(jīng)理陣容豪華，產(chǎn)品本身也是相當(dāng)有看點(diǎn)。熟悉富國(guó)基金的投資者應(yīng)該都了解，“天”字號(hào)基金在富國(guó)基金中，相當(dāng)于一面響當(dāng)當(dāng)?shù)恼信啤?/span>
從富國(guó)天盛（原基金漢盛）到富國(guó)天益再到富國(guó)天成，從富國(guó)天利到富國(guó)天豐再到富國(guó)天盈，過(guò)往都有著非常不錯(cuò)的口碑。
而上一次發(fā)行“天”字號(hào)招牌新基金已經(jīng)要追溯到9年之前了，9年之后，新一代“天”字號(hào)基金重磅來(lái)襲，無(wú)疑是非常值得關(guān)注的。
“八字訣”打造類養(yǎng)老金產(chǎn)品
那么對(duì)于這只新產(chǎn)品，黃興和周寧將會(huì)如何打造呢？
黃興表示，打造新產(chǎn)品的思路其實(shí)與投資管理養(yǎng)老金組合相類似，相當(dāng)于是將養(yǎng)老金管理比較成功的模式和經(jīng)驗(yàn)移植到公募產(chǎn)品來(lái)做。
“我想主要的差別有三方面。一是在投資范圍上的差異，養(yǎng)老金的投資范圍更廣一些，簡(jiǎn)單說(shuō)它也可以投公募基金，另外它可以配置一定比例的非標(biāo)；二是，由于養(yǎng)老金產(chǎn)品可投的資產(chǎn)更多，所以從風(fēng)險(xiǎn)分散的角度來(lái)講，分散得更多一些；三是，養(yǎng)老金組合的波動(dòng)可能比公募產(chǎn)品小一些，這也是比較大的差別?！包S興進(jìn)一步說(shuō)道。
具體到管理上，談起這些年投資管理社保及年金帶給自己的體會(huì)和心得，黃興認(rèn)為，可以總結(jié)為8個(gè)字：穩(wěn)健、價(jià)值、長(zhǎng)期和風(fēng)控。
黃興表示：“穩(wěn)健是首要的，養(yǎng)老金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)偏好比較低，講的是養(yǎng)命錢，對(duì)于資產(chǎn)的安全性強(qiáng)調(diào)的更多。穩(wěn)健如何實(shí)現(xiàn)？我們不管是在策略的制定還是在資產(chǎn)的選擇上，肯定是追求勝率更高，而不是追求收益有多高?！?/span>
其次，黃興指出，“就價(jià)值而言，養(yǎng)老金產(chǎn)品更多還是基本面研究的驅(qū)動(dòng)去尋找各類資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值，而不會(huì)過(guò)分的追求熱點(diǎn)和短期的炒作價(jià)值。再?gòu)拈L(zhǎng)期來(lái)講，養(yǎng)老金是一個(gè)長(zhǎng)期資產(chǎn)，對(duì)于員工來(lái)講可能是20年、30年退休以后才能領(lǐng)取的，運(yùn)用到公募產(chǎn)品上，我想在投資管理過(guò)程當(dāng)中，也是著眼于更長(zhǎng)維度的投資?！?/span>
此外，在黃興看來(lái)，“任何投資的過(guò)程，就是風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程。所以我們?cè)陲L(fēng)控的把控上，會(huì)更偏向絕對(duì)收益，在回撤的控制上面我們會(huì)要求得更嚴(yán)格一些，這是我總結(jié)的一個(gè)理念或者是基金整體運(yùn)作遵循的原則。”
“總的來(lái)說(shuō)，我想這款產(chǎn)品會(huì)比照著養(yǎng)老金產(chǎn)品來(lái)打造，我希望有一些為自己養(yǎng)老規(guī)劃的投資者，可以定投我們這個(gè)產(chǎn)品，相當(dāng)于是給自己規(guī)劃了一個(gè)年金計(jì)劃。我們也希望通過(guò)這個(gè)公募產(chǎn)品為更多普通老百姓，為他們的養(yǎng)老規(guī)劃提供更多的服務(wù)，這是我的初衷之一?！秉S興說(shuō)道。
2020年11月30日
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