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抓住股債蹺蹺板，海富通富盈混合順勢出擊

來源：海富通基金

抓住股債蹺蹺板，海富通富盈混合順勢出擊

　　今年以來，受疫情影響，全球資本市場巨震，海內(nèi)外資金紛紛開啟避險模式，尋找“防御性”更強的投資品種。洞察投資者需求，海富通“固收+”航母再度出擊，推出由金牛老將杜曉海管理的偏債混合新基——海富通富盈混合（009154/009155），據(jù)公告基金最低認購額僅10元。

　　杜曉海是業(yè)內(nèi)少有的、從事公募量化投資超過15年的行業(yè)老兵，他2003年加入海富通基金后，一直從事定量研究和風險管理，現(xiàn)任海富通量化投資部總監(jiān)。杜曉海是一位堅定的量化價值派，在他看來，精選價值股以提升底層資產(chǎn)安全性，跟隨企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展捕獲超額收益，是絕對收益產(chǎn)品的長期可靠來源。

　　目前，杜曉海旗下管理著多只“固收+”產(chǎn)品，其中代表性基金海富通阿爾法對沖混合，已經(jīng)連續(xù)兩年榮獲“金牛獎”。2019年，該基金榮獲“三年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金”；2020年，在成立滿五年后，該基金再次榮獲“五年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；稹保ㄔu獎機構(gòu)為《中國證券報》）。

　　海富通富盈混合是一只偏債混合型基金，擬任基金經(jīng)理為杜曉海和固收基金經(jīng)理夏妍妍。俗話說“男女搭配，干活不累”，從過往業(yè)績看杜曉海和夏妍妍合作管理的海富通安頤收益混合，表現(xiàn)也頗為亮眼。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2019年末，該基金在上海證券三年、五年評級中，綜合管理、證券選擇、時機選擇能力和風險管理能力全部獲得五星評級。

　　值得關注的是，除了經(jīng)驗豐富的基金經(jīng)理外，海富通富盈混合在產(chǎn)品設計上也頗有亮點。首先，這是一只股債四六配置的混合型產(chǎn)品，可以充分利用股債蹺蹺板效應，從當前較為寬松的債市氛圍中受益；其次，該產(chǎn)品可以將不高于50%的股票倉位投資于港股通標的，當前港股市場處于歷史估值洼地，頗具投資價值；最后，該基金還可以使用股指期貨對沖市場系統(tǒng)性風險，對沖比例不高于股票總市值的20%。

　　從歷史數(shù)據(jù)來看，近幾年低倉位股債混合配置基金的“固收增強”效果頗為突出。據(jù)華寶證券研報，2015年至2019年間，全市場低倉位股債混合類基金年平均收益率為8.18%，年平均正收益比例達91%（低倉位股債混合類基金選取已經(jīng)調(diào)研確認為絕對收益策略的產(chǎn)品）。

　　海富通富盈混合并非絕對收益產(chǎn)品，不能承諾保本，但從投資策略看，該基金將延續(xù)海富通“固收+”一貫的思路，嚴守風險預算，珍惜客戶信任，以長期穩(wěn)健的基金收益夯實公司投研品牌。

　　根據(jù)海通證券《基金公司權益及固定收益類資產(chǎn)超額收益排行榜》，截至2020年一季度，海富通權益類產(chǎn)品近三年超額收益率為30.95%，在107家公募基金中排名第10；近一年超額收益率達19.39%，排名18/130。另據(jù)海通證券《固定收益類基金絕對收益排行榜》，截至2019年底，海富通基金最近五年固定收益類基金排名3/74，長期表現(xiàn)突出。

2020年4月29日