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長期投資價值顯現(xiàn)，國富中小盤近5年收益113.16%

來源：國海富蘭克林基金

長期投資價值顯現(xiàn)，國富中小盤近5年收益113.16%

　　縱觀公募基金市場，短期業(yè)績爆發(fā)的“黑馬”基金常見，但是能持續(xù)“長跑”的“耐力”基卻不多。晨星數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，全市場連續(xù)5年收益率均排名同類前1/2的主動管理股票型基金僅有2只，其中，國海富蘭克林基金旗下的國富中小盤股票近5年收益率113.16%，年化回報16.33%，遠超同期同類基金45.96%的平均收益率。經(jīng)過2015年的“股災(zāi)”、2016年的熔斷、2018年的震蕩，國富中小盤股票不僅取得了亮眼的長期回報，還保持了業(yè)績的相對穩(wěn)定性，可謂股票型基金中的長跑明星。

　　公開資料顯示，國富中小盤的股票倉位為80%-95%，其中不低于80%的股票資產(chǎn)投資于中小盤股票。從近年來基金公告披露的持倉來看，該基金偏睞于金融、消費、醫(yī)藥等行業(yè)，通過“市值篩選、精選個股、行業(yè)優(yōu)化”等投資策略，精選具有較高成長性和良好基本面的中小盤股票。在2018年的震蕩行情中，國富中小盤同樣取得了領(lǐng)先同類的業(yè)績，據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至12月14日，國富中小盤年內(nèi)回報在同類153只標準股票型基金中排名第12。憑借穩(wěn)扎穩(wěn)打的長短期業(yè)績，國富中小盤榮獲《上海證券報》頒發(fā)的“金基金?五年期股票型金基金獎”，并獲業(yè)內(nèi)權(quán)威機構(gòu)晨星（中國）股票型基金三年期/五年期雙五星評級、海通證券主動股票開放型基金三年期五星評級。

　　國富中小盤的基金經(jīng)理由國海富蘭克林基金權(quán)益投資總監(jiān)趙曉東擔任。作為一名擁有14年證券投資經(jīng)驗的“老將”，趙曉東注重基本面分析，從經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)政策等宏觀信息中捕捉投資機會，偏好業(yè)績穩(wěn)定、具有核心競爭力、發(fā)展?jié)摿^大、估值相對合理的行業(yè)及個股。趙曉東將自己的投資理念歸納為“五個識別”：一是估值識別，要求投資標的估值合理、安全邊際高；二是業(yè)務(wù)識別，要求公司成長空間大，在行業(yè)內(nèi)競爭力強；三是人的識別，要求公司實際控制人有較強的戰(zhàn)略眼光和執(zhí)行力；四是財務(wù)、銷售、研發(fā)投入能力識別，要求公司財務(wù)穩(wěn)健，財務(wù)杠桿低，負債率合理，銷售能力在行業(yè)平均以上，覆蓋面廣且有深度，能夠有力支撐業(yè)務(wù)發(fā)展，研發(fā)投入在總成本中的占比高于行業(yè)平均；五是風險識別，要求公司對行業(yè)政策、技術(shù)更新迭代導(dǎo)致的顛覆性風險保持足夠敏感。

　　對于2019年的投資機會，趙曉東表示，在不確定性較大的市場環(huán)境中，“穩(wěn)健的基本面+較高的安全邊際”是要點，將盡可能回避依靠低成本、技術(shù)含量低的出口型企業(yè)，以及依賴稅收優(yōu)勢或優(yōu)惠政策、競爭力弱的公司；部分自主技術(shù)匱乏、過分依賴進口芯片的科技類公司，容易受到貿(mào)易戰(zhàn)談判信息的擾動，對這類公司將持謹慎態(tài)度。2019年將重點關(guān)注消費、金融、創(chuàng)新類醫(yī)藥科技等基本面波動小、確定性比較高的行業(yè)。

注：國富中小盤成立于2010年11月23日，成立以來至2017年12月31日完整會計年度及2018年上半年業(yè)績分別為2.80%、-18.19%、24.97%、-8.18%、32.33%、59.12%、-3.40%、24.39%、-6.57%。同期業(yè)績比較基準業(yè)績分別為-2.55%、-30.06%、1.12%、9.35%、34.33%、29.29%、-15.60%、3.01%、-14.27%。

風險提示：本材料不作為任何法律文件。本公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)?；鸸芾砣怂芾淼钠渌鸬臉I(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險和本金虧損，由投資者自行承擔。投資者投資于本公司基金前應(yīng)認真閱讀相關(guān)的基金合同和招募說明書等文件，了解所投資基金的風險收益特征，并根據(jù)自身風險承受能力選擇適合自己的基金產(chǎn)品。敬請投資者注意投資風險。

2018年12月24日