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行業(yè)動(dòng)態(tài)

立足解決客戶“痛點(diǎn)”　國(guó)泰阿爾法戰(zhàn)隊(duì)打造首只3年封閉基金

來(lái)源：國(guó)泰基金

立足解決客戶“痛點(diǎn)”　國(guó)泰阿爾法戰(zhàn)隊(duì)打造首只3年封閉基金

　　對(duì)于價(jià)值投資者來(lái)說(shuō)，時(shí)間往往是最好的朋友。

　　但在A股市場(chǎng)，現(xiàn)實(shí)情況則是不少投資者熱衷于追漲殺跌，延伸到基金上，同樣出現(xiàn)頻繁的申購(gòu)贖回，長(zhǎng)此下來(lái)，投資者并未獲得太好的投資體驗(yàn)。

　　要解決客戶投資的“痛點(diǎn)”，其實(shí)可以從中長(zhǎng)期出發(fā)，挑選一只好基金、選擇一位優(yōu)秀的基金經(jīng)理，拉長(zhǎng)周期來(lái)看，這樣的選擇更加容易讓客戶滿意。以國(guó)泰基金的明星基金經(jīng)理周偉鋒為例，截至11月12日的數(shù)據(jù)，他所管理的超過(guò)三年的所有基金，自接管以來(lái)任意時(shí)點(diǎn)買入并持有三年，賺錢概率超過(guò)98%。

　　這樣的勝率顯然是值得投資者密切關(guān)注的。如今，又一只由周偉鋒掌舵的基金---國(guó)泰價(jià)值優(yōu)選靈活配置混合即將發(fā)行，這次又會(huì)有什么不同呢？

　　國(guó)泰價(jià)值優(yōu)選靈活配置混合即將發(fā)行

　　據(jù)了解，國(guó)泰價(jià)值優(yōu)選靈活配置混合于2018年12月10日開始發(fā)行，作為一只靈活配置型基金，該基金在前三年封閉期內(nèi)股票倉(cāng)位占基金資產(chǎn)的比例在0%-100%之間，擬投資于具有良好盈利能力和價(jià)值被低估的股票。

　　值得關(guān)注的是，該基金成立后前3年將采用封閉運(yùn)作的模式，眾所周知，對(duì)于封閉運(yùn)作的基金而言，最大的好處就在于基金經(jīng)理可以專注于投資，減少日常資金申贖沖擊，減輕短期市場(chǎng)情緒干擾。對(duì)于投資者而言也可以避免非理性的追漲殺跌。

　　特別是像周偉鋒這樣擅長(zhǎng)精選個(gè)股的基金經(jīng)理，可以更好地去考察行業(yè)3-5年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值，做中長(zhǎng)期的持股安排，從而更好地捕捉到行業(yè)和個(gè)股的機(jī)會(huì)。當(dāng)然，有投資者或許會(huì)說(shuō)，有封閉期的基金缺少流動(dòng)性，這一點(diǎn)基金公司也有考慮到，該基金后期會(huì)在交易所上市，就是為了滿足投資者適度的流動(dòng)性需求。

　　事實(shí)上，有經(jīng)驗(yàn)的基民也都知道，市場(chǎng)震蕩調(diào)整對(duì)于新基金而言正是較好的建倉(cāng)時(shí)機(jī)，有助于基金經(jīng)理低位吸籌一些廉價(jià)的籌碼。從目前A股所處的位置來(lái)看，滬深300、上證綜指、中小板指等主要的指數(shù)均處于估值低位，A股中長(zhǎng)期性價(jià)比較高。

　　在擬任基金經(jīng)理周偉鋒看來(lái)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下，無(wú)論是去杠桿還是各種稅費(fèi)的規(guī)范，都會(huì)使得各行業(yè)在向頭部集中的進(jìn)程繼續(xù)加快。在外部面臨美國(guó)經(jīng)濟(jì)擠壓的情況下，自力更生的緊迫性就更加明顯，對(duì)于面臨的壓力而言，更重要的是繼續(xù)開放和改革的力度，這一點(diǎn)在今年以來(lái)的多種政策中已經(jīng)有明顯的苗頭。雖然國(guó)際貿(mào)易對(duì)抗的持續(xù)，使得整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好仍將保持相對(duì)謹(jǐn)慎，但伴隨著市場(chǎng)連續(xù)幾個(gè)季度的回調(diào)，整體估值已經(jīng)到了歷史較低的位置。

　　“因此，我們對(duì)中長(zhǎng)期市場(chǎng)相對(duì)積極，尋找在新的增長(zhǎng)階段，會(huì)受益于精細(xì)化發(fā)展的行業(yè)龍頭，這種機(jī)會(huì)較更多的是出現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)部，特別是受益于社會(huì)階段發(fā)展的行業(yè)?！敝軅ヤh說(shuō)。

　　國(guó)泰阿爾法戰(zhàn)隊(duì)精心打造

　　說(shuō)到周偉鋒，熟悉的投資者可能對(duì)其印象還是比較深刻。自2007年6000點(diǎn)入行以來(lái)，周偉鋒可以說(shuō)是歷經(jīng)多次市場(chǎng)牛熊，先后研究過(guò)機(jī)械、電力設(shè)備、汽車、軍工等行業(yè)，可以說(shuō)是目前基金行業(yè)少見的具有10年以上從業(yè)經(jīng)歷的“老將”。

　　如今作為國(guó)泰基金權(quán)益事業(yè)一部的負(fù)責(zé)人，周偉鋒掌管國(guó)泰價(jià)值經(jīng)典、國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)等多只基金。這些基金在中長(zhǎng)期長(zhǎng)跑中，均獲得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)回報(bào)，比如國(guó)泰價(jià)值經(jīng)典，近5年的回報(bào)超過(guò)100%，在同類產(chǎn)品中位居前列，國(guó)泰金鷹增長(zhǎng)近5年的回報(bào)也達(dá)到近80%，同樣在同類產(chǎn)品中位居前列。

　　持續(xù)穩(wěn)健的業(yè)績(jī)與基金經(jīng)理的投資實(shí)力密不可分，周偉鋒擅長(zhǎng)精選個(gè)股，并偏好中長(zhǎng)期持股。如果要用一句話來(lái)概括周偉鋒的價(jià)值投資風(fēng)格，那就是“以產(chǎn)業(yè)投資為綱，堅(jiān)守投資本源?！本唧w而言，以產(chǎn)業(yè)投資為綱，即重倉(cāng)的股票并不會(huì)只遵循一條主線，堅(jiān)守投資本源，也就是以合理的估值配置成長(zhǎng)空間比較好的行業(yè)和公司。

　　具體到新基金的投資思路上，周偉鋒認(rèn)為，未來(lái)的投資機(jī)會(huì)主要是企業(yè)優(yōu)勝劣汰帶來(lái)的，機(jī)會(huì)出現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)部，每個(gè)行業(yè)都有機(jī)會(huì)，基于自上而下優(yōu)選企業(yè)的投資方法可能會(huì)更有優(yōu)勢(shì)。在投資主線的選擇方面，主要圍繞消費(fèi)品牌升級(jí)和制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

　　其中消費(fèi)品牌升級(jí)主要是關(guān)注在品牌和產(chǎn)品創(chuàng)新上具有核心競(jìng)爭(zhēng)力，能引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展方向，滿足甚至創(chuàng)造消費(fèi)升級(jí)需求的細(xì)分行業(yè)龍頭；而制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)則主要關(guān)注具有企業(yè)家精神，以?shī)^斗者為本，能夠代表中國(guó)企業(yè)走向世界的制造業(yè)行業(yè)龍頭。

　　此外，該基金除了周偉鋒傾力打造，還有國(guó)泰權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)——阿爾法戰(zhàn)隊(duì)的保駕護(hù)航，阿爾法戰(zhàn)隊(duì)過(guò)往所取得的成績(jī)有口皆碑，具體從整個(gè)阿爾法戰(zhàn)隊(duì)中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，股票投資平均收益率最近3年、最近4年和最近5年分別排名全行業(yè)第12/69、第14/67和第15/66，穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)。（數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀河證券基金研究中心；截至2018年三季度）

　　市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

2018年12月11日