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海富通基金：聚焦養(yǎng)老三大支柱，積極籌備養(yǎng)老目標(biāo)基金

來源：海富通基金

海富通基金：聚焦養(yǎng)老三大支柱，積極籌備養(yǎng)老目標(biāo)基金

　　中國證監(jiān)會近日正式發(fā)布實施《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》（以下簡稱《指引》），標(biāo)志著以追求養(yǎng)老資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值為目的的養(yǎng)老目標(biāo)基金正式成為我國公募基金產(chǎn)品的一員。

　　對此，海富通基金認(rèn)為，隨著《指引》的推出，養(yǎng)老目標(biāo)基金將成為滿足廣大個人投資者養(yǎng)老投資需求的重要支柱，是現(xiàn)代金融業(yè)為服務(wù)社會養(yǎng)老向前邁出的一大步?！吨敢芬?guī)范了養(yǎng)老目標(biāo)基金的設(shè)計和運作，從產(chǎn)品的定義、形式、投資策略、運作方式、子基金標(biāo)準(zhǔn)、基金費率等方面進(jìn)行了明確的約定，將有效保護(hù)投資者的合法權(quán)益。同時，指引對于養(yǎng)老目標(biāo)基金的管理人和基金經(jīng)理的資質(zhì)也提出了相應(yīng)的要求，如管理規(guī)模、投資經(jīng)驗和歷史業(yè)績等。

　　《指引》要求，養(yǎng)老型基金需要采用FOF或其他證監(jiān)會認(rèn)可的形式。作為首批推出FOF產(chǎn)品的基金管理人之一，海富通表示相比較普通FOF產(chǎn)品，養(yǎng)老型基金主要有以下區(qū)別，體現(xiàn)出養(yǎng)老型產(chǎn)品在合規(guī)、風(fēng)控方面更為嚴(yán)格規(guī)范，以進(jìn)一步保護(hù)持有人利益。

　　1、養(yǎng)老型FOF的投資策略上，需要采用目標(biāo)日期或目標(biāo)風(fēng)險型，這也是海外FOF產(chǎn)品采用的兩大主流投資模式。目標(biāo)日期策略以投資者退休（養(yǎng)老）的日期為時間節(jié)點，隨著該日期的臨近，組合中的權(quán)益資產(chǎn)比重將逐步降低，以滿足投資者養(yǎng)老時期風(fēng)險降低、穩(wěn)定收益的需求。而目標(biāo)策略型，則采用有效的控制措施使組合的收益和風(fēng)險相對穩(wěn)定，管理人將預(yù)先設(shè)置高、中、低不同的風(fēng)險收益產(chǎn)品，風(fēng)險偏好不同投資者可以選擇相適應(yīng)的產(chǎn)品進(jìn)行投資。

　　2、運作方式方面，養(yǎng)老型FOF需采取定期開放模式或設(shè)置個人最短持有期限，封閉期或最短期限不短于一年。同時養(yǎng)老型FOF規(guī)定了權(quán)益型資產(chǎn)占比的上限——養(yǎng)老目標(biāo)基金定期開放的封閉運作期或投資人最短持有期限不短于1 年、3 年或5 年的，基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計原則上不超過30%、60%、80%。

　　3、子基金的要求方面，養(yǎng)老型FOF在子基金的篩選上更偏重風(fēng)格穩(wěn)定性、風(fēng)險收益指標(biāo)和運作合規(guī)情況。其中，普通FOF的子基金運作時間不少于1年，最近定期報告基金凈資產(chǎn)不低于1億元。養(yǎng)老型FOF的子基金除指數(shù)基金、ETF和商品基金之外的，運作時間不得少于2年，最近2年平均季末基金凈資產(chǎn)不得少于2億元。

　　4、養(yǎng)老型FOF管理人的要求方面，《指引》規(guī)定養(yǎng)老型FOF的管理人最近三年平均公募規(guī)模在200億元以上，研究團(tuán)隊人數(shù)不得少于20人，符合養(yǎng)老目標(biāo)基金經(jīng)理條件的不少于3人。公司運作合規(guī)穩(wěn)健，成立以來或最近3 年沒有重大違法違規(guī)行為。這對于公募基金的管理能力、穩(wěn)健運營也提出了更嚴(yán)格的要求。

　　5、基金經(jīng)理方面，養(yǎng)老型FOF的基金經(jīng)理較一般FOF基金經(jīng)理的要求更嚴(yán)格?；鸾?jīng)理需具備5 年以上金融行業(yè)從事證券投資、證券研究分析、證券投資基金研究評價或分析經(jīng)驗或者養(yǎng)老金、保險資金資產(chǎn)配置經(jīng)驗，且要求歷史投資業(yè)績穩(wěn)定、良好，無重大管理失當(dāng)行為。體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于養(yǎng)老型FOF管理團(tuán)隊專業(yè)性，養(yǎng)老型FOF產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)定性的要求。

　　6、基金費率方面，養(yǎng)老目標(biāo)基金可以設(shè)置優(yōu)惠的基金費率，并通過差異化費率安排，鼓勵投資人長期持有。

　　隨著《指引》的推出，海富通基金將積極研究和籌備養(yǎng)老目標(biāo)型基金，使FOF的中長期的投資目標(biāo)與養(yǎng)老理財目標(biāo)相結(jié)合，為投資人提供便利、有效的養(yǎng)老投資渠道。

　　同時，海富通基金是市場上少數(shù)擁有養(yǎng)老金投資管理全牌照的公募基金公司之一，擁有“全國社?；鹜顿Y管理人資格”、“企業(yè)年金投資管理人資格”和“基本養(yǎng)老保險基金投資管理人資格”。未來海富通基金將一如既往地堅持“養(yǎng)老資產(chǎn)高度安全、適度收益、長期增值”的投資理念，力爭為養(yǎng)老投資者創(chuàng)造更大價值，并投身相關(guān)投資者教育工作中，積極助力我國養(yǎng)老保障三大支柱的發(fā)展。

2018年3月6日