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行業(yè)動(dòng)態(tài)
光大安和等二級(jí)債基配置價(jià)值顯現(xiàn)
來源:光大保德信基金



光大安和等二級(jí)債基配置價(jià)值顯現(xiàn)


  在資金面和政策面多重利好的推動(dòng)下,近期股債兩市雙雙顯現(xiàn)出難得的回暖態(tài)勢,這也使得“左手股票、右手債券”的二級(jí)債基配置價(jià)值凸顯。當(dāng)前市場共有近500只(A/B/C類分開計(jì)算)二級(jí)債基,其中不乏像光大安和債券型基金(以下簡稱:光大安和,A類003109;C類003110)這樣的“?;薄?jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示,截止1月17日,光大安和A/C最近一年收益率分別達(dá)到12.54%和12.19%,排名居420只同類產(chǎn)品的第6和第7位。尤其值一提的是,該基金自2017年1月5日成立以來,每一個(gè)自然月均無一例外的取得了正收益,體現(xiàn)出良好的業(yè)績穩(wěn)定性。


  一般情況下,二級(jí)債基在配置上均以債市為主、股市為輔,在通過債券投資獲得穩(wěn)健收益的基礎(chǔ)上,進(jìn)而追求更高的股票投資超額收益。以光大安和為例,該基金股債投資比例為“二八分成”,投資于債券等固收類資產(chǎn)的倉位不低于80%,投資于股票等權(quán)益類資產(chǎn)的倉位則不超過20%。


  相較于中長期純債基金、一級(jí)債基等純粹投資債券的“防守型”基金產(chǎn)品,二級(jí)債券有著更為顯著的進(jìn)取性。而從歷史表現(xiàn)來看,尤其是在股市表現(xiàn)較好的年份,二級(jí)債基往往能有超越純債和一級(jí)債基的業(yè)績。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2015年和2017年,二級(jí)債基分別獲得了11.67%和2.29%的平均收益率,均戰(zhàn)勝了純債基金和一級(jí)債基的平均收益。


2018年1月24日

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