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光大保德信創(chuàng)業(yè)板量化優(yōu)選正在發(fā)行

　　隨著藍(lán)籌價(jià)值股與成長股估值的一升一降，創(chuàng)業(yè)板在經(jīng)歷了兩年多調(diào)整后，開始吸引愈來愈多的市場關(guān)注。那么，何時(shí)布局才能踏準(zhǔn)可能到來的風(fēng)格切換？

　　基于對創(chuàng)業(yè)板的期望，光大保德信基金近期發(fā)售創(chuàng)業(yè)板量化優(yōu)選，契合創(chuàng)業(yè)板投資時(shí)點(diǎn)，力求挖掘阿爾法的超額收益。

　　據(jù)悉，該基金未來會將80%非現(xiàn)金基金資產(chǎn)配置于創(chuàng)業(yè)板綜指涵蓋的新興行業(yè)公司。這些領(lǐng)域中包含著AI（人工智能）技術(shù)、生物高新制藥、新能源汽車、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈等朝陽產(chǎn)業(yè)等，正代表著中國經(jīng)濟(jì)的未來發(fā)展方向。

　　該基金在量化領(lǐng)域的特點(diǎn)主要在于兩點(diǎn)。其一，通過機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)獲取基本面因子，構(gòu)建復(fù)合、均衡型的因子策略。既然是成長型公司，就有“成長的煩惱”。相對于在解析收益率、折價(jià)率等低信噪比數(shù)據(jù)中所存在的局限，機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)在解析上市公司基本面數(shù)據(jù)方面有更為成功的應(yīng)用，通過檢測異常值，如不合理的財(cái)務(wù)指標(biāo)，可獲取更真實(shí)的基本面特征，從而提取真正具有內(nèi)生成長力的上市公司，分享具有彈性的創(chuàng)業(yè)板機(jī)會。其二，除估值因子、有效流動性等因子外，A股賣方分析師的研究報(bào)告也被納入考量。通過這類報(bào)告可以補(bǔ)足量化模型更多基于歷史數(shù)據(jù)推演而缺少前瞻性視角的情況。比如人工智能領(lǐng)域缺乏歷史參考數(shù)據(jù)，則可通過提煉分析師看法，補(bǔ)足上市公司的增長預(yù)期，爭取短期、長期的量化業(yè)績雙豐收。

2018年1月23日