長(zhǎng)信量化前瞻布局 迎接大量化時(shí)代
量化投資在海外的發(fā)展已有30多年歷史，其投資業(yè)績(jī)穩(wěn)定，市場(chǎng)規(guī)模和份額不斷擴(kuò)大，得到了越來(lái)越多投資者認(rèn)可。
我國(guó)的量化投資要從2004年第一只公募量化基金談起，歷經(jīng)十年的探索，量化投資逐漸適應(yīng)A股市場(chǎng)，2014年四季度起引起廣泛關(guān)注。2015年在股市大幅調(diào)整下，量化基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，受投資者青睞，尤其是今年二季度以來(lái)，Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近八成的量化基金今年以來(lái)的回報(bào)跑贏了大盤(pán)。
究竟是什么原因?qū)е铝炕饛钠鸪醯摹斑吘壔钡饺缃駛涫堋白放酢?？長(zhǎng)信基金量化投資部左金保表示，首先，多數(shù)基金經(jīng)理對(duì)量化投資的理解、對(duì)模型的掌握逐年提升，不斷的進(jìn)入更好的狀態(tài)，同時(shí)，量化基金不追求短期的爆發(fā)而是長(zhǎng)期相對(duì)穩(wěn)??；其次，除非二、八極端分化的市場(chǎng)情況下，其它環(huán)境下量化基金都有一定的優(yōu)勢(shì)。牛市中也會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)，市場(chǎng)低靡時(shí)，量化基金因?yàn)槌止杉卸鹊停鄬?duì)可以分散風(fēng)險(xiǎn)，受市場(chǎng)的影響也較小。最后，今年市場(chǎng)整體表現(xiàn)相對(duì)較弱，好的投資標(biāo)的較少，沒(méi)有明確持續(xù)上漲的主題，板塊輪動(dòng)較快。普通基金很難踩準(zhǔn)市場(chǎng)的節(jié)奏及把握市場(chǎng)的風(fēng)格變化。量化基金配置相對(duì)均衡，可以分散一定的風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)上有很多量化基金，但是長(zhǎng)信基金量化產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)秀。長(zhǎng)信基金2008年就組建了量化投資團(tuán)隊(duì)，是最早做量化投資的基金公司之一，經(jīng)過(guò)8年耕耘，量化投資經(jīng)驗(yàn)相對(duì)豐富，量化部門(mén)專(zhuān)注于量化投資，團(tuán)隊(duì)主要學(xué)歷背景為數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)、物理、金融等復(fù)合型人才、團(tuán)隊(duì)知識(shí)結(jié)構(gòu)及儲(chǔ)備更完善。
長(zhǎng)信量化投資受基金經(jīng)理調(diào)整的影響較少，模型的延續(xù)性是比較不錯(cuò)的。雖然長(zhǎng)信量化先鋒混合成立于2010年，投資模型運(yùn)行穩(wěn)定后，就很少調(diào)整并一直沿用。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2016年10月31日，長(zhǎng)信量化先鋒混合、長(zhǎng)信量化中小盤(pán)股票近一年收益分別為40.70%、35.12%，均居同類(lèi)產(chǎn)品第1。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，兩只基金規(guī)模分別為74.47億、19.29億。即使上述基金的業(yè)績(jī)居同類(lèi)前列，其投資也非常遵循量化投資的規(guī)律，尊重模型不會(huì)人為的干擾。
優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)與長(zhǎng)信量化產(chǎn)品布局的前瞻性、量化團(tuán)隊(duì)的投研能力、量化投資模型的穩(wěn)定性等密不可分。目前長(zhǎng)信基金量化團(tuán)隊(duì)，歷經(jīng)市場(chǎng)檢驗(yàn)和投資磨合，已形成主動(dòng)量化+被動(dòng)指數(shù)的產(chǎn)品布局，涵蓋相對(duì)收益類(lèi)的傳統(tǒng)主動(dòng)量化、行業(yè)主動(dòng)量化及混合策略主動(dòng)量化。同時(shí)，在FOF投資方面也在加速布局，力爭(zhēng)為個(gè)人投資者及機(jī)構(gòu)客戶提供全方位的風(fēng)險(xiǎn)收益特征的資產(chǎn)配置選擇，有信心迎接大量化的“黃金時(shí)代”。
2016-11-7
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