立足量化投資 長(zhǎng)信基金籌備FOF產(chǎn)品
在利率下行、股市震蕩的環(huán)境下，投資者資產(chǎn)配置需求凸顯。隨著證監(jiān)會(huì)《基金中基金指引（征求意見(jiàn)稿）》的發(fā)布，公募FOF備受市場(chǎng)關(guān)注，多家基金公司也緊鑼密鼓地進(jìn)行籌備工作。記者獲悉，長(zhǎng)信基金也在做FOF投資相關(guān)準(zhǔn)備。
中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月30日，目前我國(guó)公募基金產(chǎn)品有3419只，超過(guò)滬深兩市上市公司數(shù)量，投資風(fēng)格和標(biāo)的資產(chǎn)覆蓋各個(gè)方面。業(yè)內(nèi)人士指出，在市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換時(shí)基金業(yè)績(jī)常常發(fā)生巨變，在眾多基金產(chǎn)品中，投資者往往難以通過(guò)簡(jiǎn)單的判斷達(dá)到降低組合風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。而FOF以“分散配置、多元投資”這一普遍為公眾所認(rèn)可的特點(diǎn)契合了市場(chǎng)需求。一方面，豐富的基礎(chǔ)產(chǎn)品為公募FOF培育了豐富的土壤；另一方面，公募基金自身所具備的投研能力也為降低組合風(fēng)險(xiǎn)提供了先天優(yōu)勢(shì)。
談到公眾對(duì)降低資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)的訴求，長(zhǎng)信基金鄧虎坦言：“公募FOF是否真正的分散，取決于底層資產(chǎn)的分散程度?！彼e例說(shuō)，如果買(mǎi)十只股票基金，十只基金全部重倉(cāng)某個(gè)行業(yè)，可能還不如買(mǎi)一只跟蹤寬基指數(shù)的基金產(chǎn)品分散程度要好。由此可見(jiàn)，F(xiàn)OF并不是簡(jiǎn)單的一籃子基金，需要投資團(tuán)隊(duì)運(yùn)用多元的投資策略和定性定量的方法來(lái)精選基金、組合動(dòng)態(tài)調(diào)整，來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置優(yōu)化，從而降低組合風(fēng)險(xiǎn)。
在未來(lái)的投資策略上，鄧虎透露，長(zhǎng)信基金目前已經(jīng)擁有一些較為完備的模型，以往量化投資的經(jīng)驗(yàn)也將延續(xù)到FOF投資上。FOF是能滿足長(zhǎng)期投資的工具，通過(guò)資產(chǎn)配置，為投資者有效分散市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)單一投資方式帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
量化基金本身具有分散投資的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，也是FOF投資理想的底層配置標(biāo)的。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2106年10月24日，長(zhǎng)信基金旗下最早成立的長(zhǎng)信量化先鋒混合最近1年、3年收益率分別為44.77%、219.07%，均居同類偏股混合型基金第1；長(zhǎng)信量化中小盤(pán)股票、長(zhǎng)信量化多策略股票近一年收益分別為36.95%、29.65%，分別居同類普通股票型基金第1、第3。未來(lái)，長(zhǎng)信基金績(jī)優(yōu)量化產(chǎn)品或?qū)⑹艿狡渌鸸綟OF基金經(jīng)理的青睞。
2016-10-27
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