量化投資漸入佳境
近年來，量化投資再度崛起，成為資產(chǎn)管理行業(yè)熱詞。今年5月，《機(jī)構(gòu)投資者》旗下出版物《阿爾法》公布的“2016年全球收入最高的對沖基金經(jīng)理”排行榜顯示，前十位收入最高的對沖基金經(jīng)理中，有八位被歸類為量化基金經(jīng)理。
2007年8月，美國曾爆發(fā)過一次“量化危機(jī)”。因?yàn)榭焖倨絺}或去杠桿的多米諾骨牌效應(yīng)，許多知名量化對沖基金在一周內(nèi)失去了過去3年的盈利。
無獨(dú)有偶，量化投資在中國亦有過波折，一度承受著“水土不服”。與全球的情形類似，國內(nèi)的量化投資亦在近幾年找到了正名機(jī)會。
2014年，在公募基金的收益排行榜上，長信量化先鋒、大摩多因子策略兩只量化基金名列前茅，成為量化投資嶄露頭角的標(biāo)志。更為難得的是，它們的業(yè)績并未曇花一現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年8月19日，長信量化先鋒混合以216.31%的三年期業(yè)績在同類418只偏股混合型基金中排名第1。
長信量化先鋒混合的基金經(jīng)理左金保2010年7月加入長信基金，任公司數(shù)量分析研究員和風(fēng)險(xiǎn)與績效評估研究員。經(jīng)過幾年歷練之后，這位“80后”基金經(jīng)理，已經(jīng)成為最受關(guān)注的基金經(jīng)理之一。
截至2016年8月19日，長信量化先鋒混合最近一年的收益率為30.12%，在同類473只偏股混合型基金中排名第4。而左金保管理的另外一只長信量化中小盤股票，最近一年的收益率為32.03%，在同類128只普通股票型基金中排名第1。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，國內(nèi)量化投資在過去數(shù)年經(jīng)歷了從“水土不服”到“接地氣”的轉(zhuǎn)變。在左金保看來，其中的秘訣無非是不斷優(yōu)化的模型和因子，開發(fā)出更為適應(yīng)A股市場的量化投資模型，“尊重模型，客觀投資” 。當(dāng)量化基金業(yè)績的穩(wěn)定性被驗(yàn)證之后，量化投資的理念會逐漸被投資者接受，相信會有越來越多的資金在量化投資領(lǐng)域做配置。
2016-09-01
