光大產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力“定量+定性”追求絕對(duì)收益
憑借“電腦+人腦”的“雙腦”優(yōu)勢(shì)，量化基金已經(jīng)受到越來(lái)越多投資者的接受與認(rèn)可。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止目前，市場(chǎng)上已經(jīng)成立的量化基金數(shù)量為87只。其中，成立于今年的就有18只。此外，當(dāng)前正在發(fā)行的新基金中也有數(shù)只量化產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)專家指出，量化基金通過(guò)電腦模型進(jìn)行資產(chǎn)配置和選股，可以有效規(guī)避貪婪、恐懼等人性弱點(diǎn)。
據(jù)了解，光大保德信基金是業(yè)內(nèi)最早涉足量化投資領(lǐng)域的公司，田大偉博士管理的光大量化核心，是國(guó)內(nèi)首批量化基金，已經(jīng)受了市場(chǎng)多輪牛熊的考驗(yàn)，因投資業(yè)績(jī)優(yōu)秀，被評(píng)為晨星五星基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止8月4日，光大量化核心過(guò)去三年凈值增長(zhǎng)率為68.34%，在215只同類(lèi)可比產(chǎn)品中排名前1/5；自其2004年8月27日成立以來(lái)，總回報(bào)達(dá)到359.73%，年化回報(bào)超13%。
目前光大保德信正在發(fā)行產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力基金（簡(jiǎn)稱：光大產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力），該基金將運(yùn)用“倉(cāng)位管理”、“大數(shù)據(jù)挖掘”等具有科技含量的投資策略和方法，力爭(zhēng)為投資者在產(chǎn)業(yè)升級(jí)的大時(shí)代中獲取穩(wěn)健回報(bào)。此外，該產(chǎn)品擬任基金經(jīng)理田大偉博士還將把定性與定量相結(jié)合，遵循運(yùn)用多年并行之有效的“好行業(yè)、好公司、好股票” 的投資理念和選股邏輯。
值得一提的是，田大偉博士作為光大產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力選股模型“QEPM大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)”的開(kāi)發(fā)者，同時(shí)也是光大保德信權(quán)益投資部的重要成員，田大偉對(duì)量化投資有著深刻的理解。在其看來(lái)，量化投資實(shí)際上就是量化模型與定性研究的融合。田大偉表示，在量化投資過(guò)程中不能完全依賴于電腦模型。比如2013年白酒行業(yè)走弱，幾乎每一個(gè)定性基金經(jīng)理都知道行業(yè)走弱的原因是反腐，但量化模型卻只能看到白酒股較好的業(yè)績(jī)和盈利。又如2014年12月份，所有的對(duì)沖產(chǎn)品面向中國(guó)的策略都出現(xiàn)了回撤，因?yàn)榱炕Ｐ蜔o(wú)法解釋銀行股大漲的邏輯。所以，田大偉博士認(rèn)為，離開(kāi)定性分析的量化模型是無(wú)源之水，無(wú)本之木。
事實(shí)上，正是定量與定性的融合，也讓量化基金追求絕對(duì)收益成為可能。在復(fù)雜的震蕩市中，策略靈活、攻守兼?zhèn)涞牧炕a(chǎn)品完全有能力為投資者帶來(lái)穩(wěn)健的回報(bào)，而歷史數(shù)據(jù)也證明了這一點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2014年初至今年8月4日，52只有數(shù)據(jù)可查的量化基金的平均收益率為40.05%。其中42只產(chǎn)品獲得正收益，占比超過(guò)80%，表現(xiàn)最好的一只產(chǎn)品業(yè)績(jī)超188%。如果把時(shí)間拉長(zhǎng)至過(guò)去三年，則納入統(tǒng)計(jì)的23只量化基金無(wú)一例外全部斬獲正收益，平均收益率高達(dá)94.25%，大幅跑贏同期大盤(pán)46.96%的漲幅。
2016-8-19
滬公網(wǎng)安備 31010402008542號(hào)
