興業(yè)全球基金管理有限公司董事長莊園芳：有所為 有所不為
在業(yè)內(nèi)人士看來，興業(yè)全球基金是一家“有為，有不為”的企業(yè)。所謂“不為”，是指不盲目發(fā)行新基金，始終保持與投資能力相匹配的發(fā)展速度；不急于上馬新業(yè)務(wù)，甚至主動放棄一些業(yè)務(wù)類型，根據(jù)公司自身稟賦有所選擇和側(cè)重，把握能力邊界，以專業(yè)素養(yǎng)維護持有人利益。所謂“為”，則是始終聚焦于資產(chǎn)管理行業(yè)最大的驅(qū)動力——投資管理能力，不斷給自己的優(yōu)勢項目做加法，主動投資管理能力日益突出。
在興業(yè)全球基金新任董事長莊園芳看來，“有所為，有所不為”，正是興全基金區(qū)別于其他公司的戰(zhàn)略定位和差異化發(fā)展路徑，而所有的取舍，都源于同一個出發(fā)點：為客戶創(chuàng)造價值?！盁o論市場如何風(fēng)云變幻，客戶對于一家基金公司的期待是始終如一的，就是好的業(yè)績表現(xiàn)，這也是基金公司存在的根本價值?！?br>
作為有著24年投資生涯的資管老將，莊園芳目前在興業(yè)系的金融機構(gòu)中身兼多職，其中包括在興業(yè)全球基金的控股股東——興業(yè)證券擔(dān)任副總裁，分管固定收益、自營、研究及機構(gòu)等多項業(yè)務(wù)，在業(yè)內(nèi)均有良好表現(xiàn)。公開數(shù)據(jù)顯示，2015年，興業(yè)證券研究部榮獲新財富“本土最佳研究團隊”第4名、“最佳新三板研究機構(gòu)”第4名和“最具影響力研究機構(gòu)”第6名；機構(gòu)團隊已經(jīng)連續(xù)兩年蟬聯(lián)新財富最佳銷售服務(wù)團隊第一名；固收團隊的債券承銷業(yè)務(wù)行業(yè)排名第7位。
值得一提的是，莊園芳與興業(yè)全球基金總經(jīng)理楊東的投資生涯均始于興業(yè)證券的投資部，曾默契共事多年，合作締造了興證投資體系的輝煌歷史，培養(yǎng)出了一系列的如今在業(yè)內(nèi)有口皆碑的投資人才。十余年后，兩位“老搭檔”又在興業(yè)全球基金的這個平臺再度攜手。
莊園芳表示，她高度認同興業(yè)全球基金的經(jīng)營理念和思路，公司發(fā)展并不需要急于求成和全面開花，而興全一直崇尚精耕細作的“工匠精神”，更經(jīng)得起時間的磨礪，進而達成公司客戶與股東的雙贏。據(jù)介紹, 興業(yè)全球基金的股東方對公司的經(jīng)營管理效率也相當認可，目前公司每年分紅都已高于股東原始投入。在公司的戰(zhàn)略目標和經(jīng)營策略上，股東方也和興全的管理層保持著高度的一致——致力于以專業(yè)能力長期取信于投資者，在規(guī)模增長上順其自然，不做過多要求。
興業(yè)全球基金在新基金發(fā)行方面也是比較克制和自律的。截至3月末，市場上105家基金公司共發(fā)行公募基金2859只，相當于平均每家公司發(fā)行27只基金，然而興業(yè)全球基金成立13年來，旗下公募基金只發(fā)行17只，致力于把每支基金都打造成“精品”。
如今，這種“有為，有不為”發(fā)展策略的效果正在日趨彰顯。首先體現(xiàn)在穩(wěn)健可持續(xù)的業(yè)績表現(xiàn)上，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，從2007到2015這九年內(nèi)，興業(yè)全球基金的主動股票投資能力有七年均保持在行業(yè)前10位，全行業(yè)僅此一家；從2014年起，興全的固收團隊異軍突起，連續(xù)多季蟬聯(lián)海通證券評選的基金公司債券投資能力五星評級。
風(fēng)控“先人一步” 保護客戶利益
相對于同行，興業(yè)全球基金對于“風(fēng)險”的嗅覺似乎總是更靈敏一些。
從2007年滬指6000點之巔發(fā)給持有人的一封信提示風(fēng)險稱“A股的泡沫化程度已經(jīng)相當高了……如果出于風(fēng)險考慮，贖回了基金，我們也能充分理解”，到2015年一季報中稱“對A股市場當前的熱度比較擔(dān)憂，對下半年的股市表現(xiàn)較為悲觀?！迸d業(yè)全球基金對市場判斷的前瞻性由此而為市場熟知。
“風(fēng)險控制其實就是投資能力的重要構(gòu)成?！鼻f園芳這樣理解，興業(yè)全球基金對于市場的前瞻都來自于深入的專業(yè)研究和思考。舉例來說，早在2013年6月，興業(yè)全球基金就有撰文《A股正在“上杠桿”》，敏銳地捕捉到了A股杠桿率上升的趨勢，而到了2014年10月，興全《A股杠桿化還有多大空間》已經(jīng)明確提到“杠桿永遠是一個雙刃劍，在不斷享受加杠桿帶來的股市上漲后，我們也要對未來‘去杠桿’可能引起的慘烈下跌盡早做好足夠的心理準備”。
在這樣的專業(yè)研判下，興全大部分公募基金和專戶均在2015年上半年就主動控制了股票倉位，一定程度上鎖定了牛市的業(yè)績成果，同時帶杠桿的定增專戶也很好的控制了杠桿水平，從而大大提升了公司在市場震蕩時期的防御能力。即使在股災(zāi)爆發(fā)最嚴重的時候，興全基金旗下的公募基金產(chǎn)品也無一發(fā)生流動性危機，旗下專戶至今也無一例產(chǎn)品平倉的情形。
面對風(fēng)云變化的市場行情，興業(yè)全球基金的策略始終是“以不變應(yīng)萬變”。同時也在一些新增長點上積極創(chuàng)新。“接下來，我會投入更多精力幫助興全基金與興業(yè)銀行、興業(yè)證券之間發(fā)揮更高效的協(xié)同效應(yīng)，一起開發(fā)更有效率的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)?！鼻f園芳介紹稱，2014年，興業(yè)全球基金與興業(yè)銀行銀銀平臺聯(lián)合開展的“掌柜錢包”產(chǎn)品正是協(xié)同效應(yīng)的成功案例。截止2015年末，掌柜錢包所對接的興全添利寶基金規(guī)模達675億元，而該基金同樣憑借良好的業(yè)績表現(xiàn)奪得了當年的金?；鸱Q號。據(jù)介紹，興業(yè)全球基金的APP和合作伙伴興業(yè)銀行的錢大掌柜APP在今年都會有重要的系統(tǒng)升級，功能、速度和體驗都會有進一步提升。
尊重人才 持續(xù)創(chuàng)新激勵機制
人才是資產(chǎn)管理行業(yè)的核心，團隊的相對穩(wěn)定也正是興全的優(yōu)勢之一，有數(shù)據(jù)顯示，歷年興業(yè)全球基金的離職率都不到行業(yè)平均水平的一半。莊園芳表示，探索并完善長效激勵機制，應(yīng)對人才競爭壓力，留住核心人才，始終是興業(yè)全球基金的工作重心之一。
“股東方一直很支持公司在員工激勵機制方面多做創(chuàng)新和探索，”莊園芳介紹說，近年來的人才流失潮，增強了基金行業(yè)的在留住人才方面的緊迫感，而行業(yè)激勵機制創(chuàng)新的方向，就在于讓公司價值與個人價值能夠更好結(jié)合。
興業(yè)全球基金員工激勵機制方面的創(chuàng)新，比較有代表性的是每年實行的基金經(jīng)理持基計劃——基金經(jīng)理買入自己管理的基金，公司再以百慕大式認購期權(quán)的方式為運作良好的基金提供“收益翻倍”的行權(quán)機會，相當于為基金經(jīng)理購買自己產(chǎn)品的投資加了一倍杠桿，這樣一來既為優(yōu)秀基金經(jīng)理提供額外激勵，也可以實現(xiàn)基金經(jīng)理和客戶“利益捆綁”，并且充分體現(xiàn)了公司側(cè)重打造旗下產(chǎn)品中長期可持續(xù)的業(yè)績表現(xiàn)。
“公司去年也大大加大了員工獎金池的占比，其中還專門預(yù)留部分用于核心人員的中長期獎勵?！鼻f園芳介紹稱，興全員工的薪資水平經(jīng)過連續(xù)兩年的大幅提高，已達到行業(yè)前列水平。
一個對優(yōu)秀人才具備較強吸引力的公司，除了提供較好的薪資，良好的“軟環(huán)境”同樣不可或缺。興全基金的工作氛圍“軟環(huán)境”在業(yè)內(nèi)頗有口碑，記者了解到，為了鼓勵員工參加各類體育鍛煉類項目，興全基金特設(shè)周二、周四為公司“健身日”，在不影響工作的前提下，員工可以提前1小時下班，參與公司組織的健身活動。公司工會的興趣小組琳瑯滿目，2015年已多達12個，包括足球、籃球、游泳、騎馬、書法等，致力于做到讓員工“勤勉工作，快樂生活”。
責(zé)任融入投資 實踐鑄就夢想
興全的另外一項“軟實力”，則在于責(zé)任文化?！白鳛榛鸸芾砉荆滓?zé)任就是致力于提供一流的投資理財服務(wù)，為持有人管好錢?！?天相數(shù)據(jù)顯示，從2004年到2015年的12年間，興業(yè)全球基金以單只基金平均為持有人盈利28.32億元的驕人業(yè)績，在可比的36家基金公司高居第二位。
興業(yè)全球基金也是第一家將社會責(zé)任投資理念引入中國的基金公司。2008年4月，興全社會責(zé)任基金成立，在投資時不僅關(guān)注上市公司財務(wù)方面的表現(xiàn)，同時也關(guān)注企業(yè)社會責(zé)任的履行。與此同時，該基金產(chǎn)品5%的管理費指定用于公司的公益慈善支出，成為了興全公益穩(wěn)定的資金來源。
從2008年至今，興全基金在公益文化方面的支出一直都在穩(wěn)步增加，累計支出已經(jīng)7000多萬元，在2014年度的中國福布斯慈善排行榜中位列第64位。據(jù)介紹，興全基金旗下公益項目分為“牽手教育”、“牽手文化”和“牽手體育”三個大類，累計覆蓋項目七十余個，公益合作伙伴可以列出長長的一串名單，包括新華愛心教育基金會、真愛夢想公益基金會、擔(dān)當者行動教育發(fā)展中心、科學(xué)松鼠會等等，與公益伙伴共同打造出“大山有愛西部助學(xué)助教行動”、“班班有個圖書角”、“復(fù)興論壇”等多個品牌公益項目。
與這些公益合作機構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)也需要不少時間和精力，為此，興全基金有十余位員工志愿做起了公益項目管理的“愛心大使”，用業(yè)余時間處理公益項目的審核、評估、跟蹤、總結(jié)優(yōu)化等工作。而各類公益支教、考察及講座則向全公司員工開放，責(zé)任文化已經(jīng)成為興業(yè)全球基金的日常。
興業(yè)全球基金的公益慈善項目已經(jīng)撬動了越來越多的機構(gòu)和個人共同參與其中，比如興全對涼山州等地區(qū)捐贈文具、冬衣冬鞋等項目，原計劃從森馬電商、小玩皮童裝、晨光文具等機構(gòu)采購，對方得知用途后就決定改為聯(lián)合捐贈。
“興業(yè)證券和興業(yè)全球基金一樣，對企業(yè)社會責(zé)任也是高度重視，”莊園芳介紹稱，作為興全股東，興業(yè)證券同樣是公益事業(yè)的身體力行者，2015年，興證的慈善基金會公益支出高達2402萬元，在所有券商中名列首位，更較去年券商公益支出榜首的1020萬元翻了一番。
2016-6-30
