財(cái)通基金2016聚焦股權(quán)投資新風(fēng)向
在剛剛結(jié)束的中國(guó)發(fā)展高層論壇上，央行行長(zhǎng)周小川表示中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨債務(wù)水平過(guò)高的威脅，同時(shí)強(qiáng)調(diào)了“十三五”規(guī)劃關(guān)于金融市場(chǎng)的改革決心。通過(guò)資本市場(chǎng)的發(fā)展，能夠有更多的資金進(jìn)行股權(quán)投資，減少企業(yè)對(duì)于借貸杠桿的依賴(lài)性。大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，特別是股權(quán)投資的戰(zhàn)略意義再次凸顯。
作為業(yè)內(nèi)“特色標(biāo)桿”，財(cái)通基金以千億元的定增投資經(jīng)驗(yàn)鞏固了王者地位，成為定增市場(chǎng)主動(dòng)管理投資的領(lǐng)跑者?；谝患?jí)半市場(chǎng)的資源稟賦，財(cái)通基金早已將股權(quán)投資納入戰(zhàn)略版圖，有望成為股權(quán)投資領(lǐng)域的風(fēng)向標(biāo)。財(cái)通基金私人定制俱樂(lè)部于3月23日在上海召開(kāi)新一期“財(cái)通大學(xué)之VIP私享會(huì)”上，與投資者探尋2016新三板市場(chǎng)的正確奔跑姿勢(shì)，探討定增市場(chǎng)新動(dòng)態(tài)、提前把握并購(gòu)基金新風(fēng)向，與投資者就“股權(quán)投資機(jī)遇”展開(kāi)前瞻對(duì)話(huà)，氣氛熱烈。
財(cái)通基金汪海：特色謀發(fā)展，凡事求卓越
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月23日，開(kāi)放式基金數(shù)量突破3340只，已超越A股股票數(shù)量2828只，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨向白熱化，“走特色化道路，資產(chǎn)管理公司才得以生存，”財(cái)通基金總經(jīng)理助理汪海在會(huì)上指出。
近年來(lái)，基金行業(yè)逐步萌發(fā)出以特色為競(jìng)爭(zhēng)力的差異化發(fā)展態(tài)勢(shì)，不同規(guī)模、不同資源稟賦的基金公司也已呈現(xiàn)出了不同的業(yè)務(wù)重心。大型基金公司或追求綜合型、集團(tuán)化發(fā)展，中小型基金公司在細(xì)分市場(chǎng)做深做精。
成立于2011年的財(cái)通基金就是“特色謀發(fā)展”的典型樣本，不僅在公募領(lǐng)域摘得“三大報(bào)”權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)，更在專(zhuān)戶(hù)特色業(yè)務(wù)中進(jìn)取開(kāi)拓，從期貨資管到定增到新三板，無(wú)不追求卓越，做到業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水準(zhǔn)。截至目前，財(cái)通基金已成功發(fā)行1200余只產(chǎn)品，財(cái)通基金系總資產(chǎn)規(guī)模突破1300億元。對(duì)于財(cái)通基金的下一個(gè)突破口，汪海表示，財(cái)通基金率先設(shè)立投行部，聚焦新三板投資、股權(quán)交易、定向增發(fā)、股權(quán)融資、并購(gòu)輔導(dǎo)及撮合、并購(gòu)基金設(shè)立及IPO孵化等業(yè)務(wù)，全方位打通一二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，把握股權(quán)投資的黃金機(jī)遇。
財(cái)通基金新三板投資部鄧建：與好公司為伍，做最慧眼資本
近期，新三板市場(chǎng)迎來(lái)重重利好，戰(zhàn)略新興板暫緩、注冊(cè)制進(jìn)入兩年過(guò)渡期、新三板分層制度實(shí)施在即，種種跡象表明新三板正在轉(zhuǎn)暖。
財(cái)通基金新三板投資部鄧建在私享會(huì)現(xiàn)場(chǎng)表示，“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”的背景下，新三板市場(chǎng)肩負(fù)著國(guó)家戰(zhàn)略使命，不僅是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的推動(dòng)力，更是多層次資本市場(chǎng)的重要組成。目前，新三板掛牌企業(yè)數(shù)量已突破6000家，魚(yú)龍混雜，需要仔細(xì)鑒別。鑒于資金及專(zhuān)業(yè)的高門(mén)檻，普通投資者唯有借道機(jī)構(gòu)參與。
財(cái)通基金于去年初就前瞻布局新三板市場(chǎng)，至今累計(jì)發(fā)行了18只新三板產(chǎn)品，規(guī)模達(dá)17億元，領(lǐng)先同業(yè)。為專(zhuān)注新三板投資，財(cái)通基金設(shè)立新三板投資部，由新財(cái)富金牌分析師領(lǐng)銜，建立了科學(xué)的投資工序化流程，在投前項(xiàng)目獲取、投中投研能力和交易設(shè)計(jì)、投后管理和退出路徑選擇等方面具備充足資源和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。據(jù)悉，財(cái)通基金新三板投資部已與多家優(yōu)質(zhì)做市商及數(shù)十家投行建立戰(zhàn)略合作。憑借出色的管理能力，財(cái)通基金更是獲得中國(guó)新三板峰會(huì)組委會(huì)頒發(fā)的“2015年度最佳新三板投資機(jī)構(gòu)”獎(jiǎng)項(xiàng)。
談及投資主張，鄧建堅(jiān)定與好公司為伍，與優(yōu)質(zhì)企業(yè)共進(jìn)。通過(guò)細(xì)致深入的調(diào)研、持續(xù)跟蹤，多批次參與企業(yè)不同階段的融資，持續(xù)支持企業(yè)發(fā)展，并在全國(guó)范圍尋找新興行業(yè)里的優(yōu)質(zhì)公司，著力挖掘未來(lái)兩年有轉(zhuǎn)板機(jī)會(huì)的高成長(zhǎng)公司。
財(cái)通基金投資銀行部胡凱源：行至定增更遠(yuǎn)處，聚焦股權(quán)投資機(jī)會(huì)
作為聯(lián)動(dòng)一二級(jí)市場(chǎng)的樞紐，財(cái)通基金投行部深入項(xiàng)目調(diào)研、分析、報(bào)價(jià)、組合、投后管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，護(hù)航定增領(lǐng)先業(yè)績(jī)。根據(jù)上市公司公告顯示，截至2016年2月29日，財(cái)通基金累計(jì)中標(biāo)332個(gè)定增項(xiàng)目，參與總金額956億元，中標(biāo)的定增項(xiàng)目數(shù)量、規(guī)模保持市場(chǎng)絕對(duì)領(lǐng)先地位。歷經(jīng)兩輪完整的投資周期，中標(biāo)已解禁的158個(gè)定增項(xiàng)目平均收益率達(dá)71%，連續(xù)兩年蟬聯(lián)行業(yè)“定增王”。
財(cái)通基金投資銀行部胡凱源表示，再融資市場(chǎng)作為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要資金平臺(tái)，近年來(lái)定增項(xiàng)目數(shù)量及規(guī)模迭創(chuàng)新高。根據(jù)上市公司預(yù)案統(tǒng)計(jì)，今年定增市場(chǎng)或?qū)U(kuò)容至1.5億元，定增項(xiàng)目數(shù)量有望突破1000只，更加考驗(yàn)機(jī)構(gòu)參與者的專(zhuān)業(yè)性與實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。
胡凱源介紹道，財(cái)通基金投行部已與300余家上市公司、60余家券商投行建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，形成了高規(guī)格、常態(tài)化的項(xiàng)目溝通機(jī)制，每周獲取10余篇獨(dú)家標(biāo)的資訊、每月與20家左右上市公司高管團(tuán)隊(duì)開(kāi)展一對(duì)一路演、每季度關(guān)鍵標(biāo)的投后管理跟蹤反饋、每年度組織投行定增業(yè)務(wù)策略交流會(huì)，全方位整合定增業(yè)務(wù)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，深挖標(biāo)的價(jià)值。
隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的日益成熟、行業(yè)監(jiān)管政策落定和逐漸完善，中國(guó)市場(chǎng)已逐步邁入“股權(quán)投資時(shí)代”，整個(gè)資本市場(chǎng)的參與者都在尋求變革之路。而依托定增領(lǐng)域絕對(duì)優(yōu)勢(shì)平臺(tái)的“定增王”財(cái)通基金，顯然具備了投資一級(jí)市場(chǎng)天然的資源稟賦。
胡凱源也在會(huì)上分享了股權(quán)投資的新動(dòng)向。近十年來(lái)，境內(nèi)并購(gòu)重組市場(chǎng)的交易金額從2006年的1,413.83億元增長(zhǎng)至2015年10月的19,525.50億元，上漲約14倍。隨著政策放寬，審核速度提升，并購(gòu)重組市場(chǎng)將呈現(xiàn)更豐富的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)也極為考驗(yàn)機(jī)構(gòu)的投行資源、項(xiàng)目整合能力及投后管理能力。據(jù)悉，財(cái)通基金投行部目前正在籌備多個(gè)并購(gòu)基金項(xiàng)目，讓我們拭目以待。
2016-3-30
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