華安基金：黃金資產(chǎn)配置作用凸顯
2016年以來，金融市場持續(xù)震蕩，市場避險(xiǎn)情緒被激發(fā)，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的代表再受青睞。3月11日，由華安基金主辦、申萬宏源證券協(xié)辦、上海黃金交易所支持的“論道黃金-2016資產(chǎn)配置高端峰會(huì)”在上海舉行，華安基金總經(jīng)理童威在會(huì)上表示，我國已經(jīng)是最大的黃金消費(fèi)國和生產(chǎn)國，但黃金在居民和機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置中的比例明顯偏低，未來尚有巨大的空間，華安黃金ETF正迎來重要發(fā)展機(jī)遇。
黃金資產(chǎn)配置作用凸顯
如何看待黃金在未來資產(chǎn)配置中的作用？申萬宏源證券總裁助理陳曉升在會(huì)上表示，在今年大幅下挫的市場環(huán)境中，幾乎所有的機(jī)構(gòu)都調(diào)低了2016年的預(yù)期收益率，固定收益產(chǎn)品收益率也在大幅下降，目前正處于公認(rèn)的“資產(chǎn)荒”中，再加上外匯交易的門檻進(jìn)一步提高，在這種情況下，黃金的資產(chǎn)配置作用變得非常重要。
申萬宏源證券研究所董事總經(jīng)理、首席宏觀分析師李慧勇也看重黃金在大類資產(chǎn)配置中的作用，他認(rèn)為，大的資產(chǎn)配置的思想就是以避險(xiǎn)為主，要關(guān)注避險(xiǎn)類資產(chǎn)價(jià)值的回歸。世界黃金協(xié)會(huì)中國區(qū)董事總經(jīng)理王立新強(qiáng)調(diào)：“投資不應(yīng)該把雞蛋放在一個(gè)籃子里，也不能把所有籃子掛在一根竹竿上。”他說，投資黃金，回報(bào)率的上升只是其中一個(gè)緯度的判斷，還有投資安全性方面的考量。
華安基金指數(shù)與量化事業(yè)部總經(jīng)理、黃金ETF基金經(jīng)理許之彥在會(huì)上分享，資產(chǎn)配置的核心是分散不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，降低投資者持有單一類資產(chǎn)的波動(dòng)，滿足投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，從而使得理財(cái)和投資更為穩(wěn)健。那么資產(chǎn)配置中加入黃金又有什么好處呢？許之彥分析，黃金與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)如股票、債券等的相關(guān)性非常低，從過去十年的數(shù)據(jù)來看，黃金與上證綜指的相關(guān)性均在0.3以下，因此，投資組合中加入黃金，能有效降低資產(chǎn)組合的波動(dòng)率。
“我們堅(jiān)信黃金作為商品以及避險(xiǎn)資產(chǎn)的投資價(jià)值。第一，名義財(cái)富的增長帶動(dòng)對(duì)黃金實(shí)物的需求，這點(diǎn)可以從國內(nèi)實(shí)物金消費(fèi)的長期增長趨勢得到佐證；第二，黃金的供應(yīng)瓶頸始終是個(gè)難題，黃金可開采資源匱乏，且成本逐年提高；第三，除了個(gè)別國家，各國貨幣政策的使用均接近極致，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平仍然不盡如人意，全球貨幣政策預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持溫和寬松；第四，機(jī)構(gòu)對(duì)黃金的配置依舊不足，央行和民間對(duì)黃金的熱愛沒有減少，反而在趁著金價(jià)下跌逆勢加倉”許之彥說。
華安黃金ETF迎來重要發(fā)展機(jī)遇
華安基金總經(jīng)理童威在“論道黃金-2016資產(chǎn)配置高端峰會(huì)”上表示，2016年以來，黃金投資重新成為一個(gè)熱點(diǎn)，世界最大的黃金ETF—SPDR今年以來規(guī)模增長超150噸，包括中國在內(nèi)的各國央行都在加速增持黃金。我國已經(jīng)是最大的黃金消費(fèi)國和生產(chǎn)國，但黃金在居民和機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置中的比例明顯偏低，華安黃金ETF正迎來重要發(fā)展機(jī)遇。
資料顯示，華安黃金ETF是2013年8月國內(nèi)上市的黃金品種，該產(chǎn)品緊密跟蹤純度最高的99.99%黃金的價(jià)格，橫跨上海證券交易所和上海黃金交易所兩個(gè)交易所，在2013年一經(jīng)面世便引起了市場上發(fā)的巨大反響，并獲得了當(dāng)年上海金融創(chuàng)新成果一等獎(jiǎng)。
WIND數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日，華安黃金ETF的黃金儲(chǔ)備為12.1噸，金額為32.3億元，相較于2015年最低時(shí)，已經(jīng)增長了25倍，今年以來已經(jīng)為投資者獲得了19.3%的收益。同時(shí)，黃金ETF日均交易活躍度也得到大幅的提升，在國內(nèi)上市的102支ETF中，黃金ETF日均交易額為1.98億，排名第7。
還值得一提的是，華安黃金ETF相對(duì)于其他黃金投資渠道有較為明顯的優(yōu)勢：一是 T+0交易制度、融資融券標(biāo)的等交易優(yōu)勢；二是有實(shí)物支撐，通過基金管理人的管理，黃金ETF使得黃金有了增值收益，主要收益來源為黃金租賃；三是它與股票的相關(guān)性不顯著，也可以適當(dāng)對(duì)沖股市中的部分風(fēng)險(xiǎn)。
2016-3-22
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