定投的“微笑曲線”
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2016年1、2月工業(yè)增加值數(shù)據(jù)同比實(shí)際增長(zhǎng)5.4%，創(chuàng)下2008年11月以來(lái)新低，顯示宏觀經(jīng)濟(jì)依然面臨較大下行壓力。在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)壓力與兩會(huì)政策利好不斷的共同作用下，股指進(jìn)入震蕩模式。而歷史數(shù)據(jù)表明，震蕩走勢(shì)中基金定投能過(guò)濾市場(chǎng)波動(dòng)，收益率一般會(huì)超越一次性投資。
市場(chǎng)如微笑般先跌后升的走勢(shì)，有助于定投者獲得盈利，這即是定投的“微笑曲線”原理。因下跌時(shí)成本不斷被拉低，一旦進(jìn)入微笑曲線右半側(cè)，投資者將更快扭虧為盈?；鸲ㄍ毒哂羞^(guò)濾市場(chǎng)波動(dòng)的特性，適合于養(yǎng)老理財(cái)、教育理財(cái)和安居理財(cái)?shù)乳L(zhǎng)期投資需求。以安居定投為實(shí)例，假設(shè)投資者希望經(jīng)過(guò)5-10年的基金定投，來(lái)支付50萬(wàn)左右的房屋首付。因時(shí)間跨度較長(zhǎng)，所以投資者應(yīng)首選成長(zhǎng)性較強(qiáng)、波動(dòng)較大的偏股型基金作為定投方向。然后，再在投研能力強(qiáng)的基金公司中，挑選長(zhǎng)期業(yè)績(jī)好的產(chǎn)品，作為具體的投資標(biāo)的。
以中歐基金旗下產(chǎn)品為例，該公司向投研傾斜的戰(zhàn)略使其“股票投資主動(dòng)管理能力”突出，旗下?lián)碛斜姸嗫?jī)優(yōu)基金。其中，中歐明睿新常態(tài)長(zhǎng)期關(guān)注新服務(wù)、新消費(fèi)、新科技三大投資方向，聚焦未來(lái)新藍(lán)籌；而中歐潛力價(jià)值則聚焦低估值新藍(lán)籌股，追求較高的凈值貢獻(xiàn)較好的風(fēng)險(xiǎn)收益比。這類產(chǎn)品具備長(zhǎng)期投資價(jià)值，比較適合作為定投標(biāo)的。
2016-3-17
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