震蕩市“核心+衛(wèi)星”組合定投可期
“要在市場(chǎng)中準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市，比在空中接住一把飛刀更難。”華爾街的這句名言讓A股投資者感同身受。今年以來，市場(chǎng)波動(dòng)加大，A股投資難度劇增，這卻帶來了基金定投的“黃金期”。業(yè)內(nèi)人士指出，定投的優(yōu)勢(shì)在于平均成本、控制風(fēng)險(xiǎn)，而在市場(chǎng)震蕩筑底階段，又以混合偏股型基金的組合定投更具優(yōu)勢(shì)。
作為世界主要新興市場(chǎng)，A股長期具備高成長性，但時(shí)常出現(xiàn)的疾風(fēng)驟雨，則讓投資者愛恨交織。不過，投資者可以借助基金定投回避一次性投資的風(fēng)險(xiǎn)，在股市震蕩的過程中“吸收”便宜的基金份額，讓“接飛刀”變成“草船借箭”。以滬深300為例測(cè)算，如果在2010年11月8日至2014年末的震蕩市間進(jìn)行一次性投資，收益率為-0.42%；而如果采用定投方式，收益率可達(dá)39.85%，遠(yuǎn)超一次性投資。
基金定投的主要優(yōu)勢(shì)在于熨平市場(chǎng)波動(dòng)。中歐基金分析，混合偏股型基金因?yàn)殚L期收益相對(duì)較高、波動(dòng)較大，更加適合基金定投；而債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金的收益較穩(wěn)定，因此在定投中沒有優(yōu)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士指出，根據(jù)不同的投資目的，投資者可以按需構(gòu)建自己的“核心+衛(wèi)星”定投組合。以儲(chǔ)備教育金為目標(biāo)的親子定投為例，就可以考慮將中歐基金旗下的“中歐盛世+中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)”以7：3的比率作“核心+衛(wèi)星”定投組合。
通常情況下，親子定投的周期較長，可選擇風(fēng)格穩(wěn)健的混合類或混合偏股類基金品種作為定投標(biāo)的。據(jù)了解，中歐盛世是國內(nèi)首只向上折算的分級(jí)基金，而中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)則是五年期股票型“金?；稹?，均長期表現(xiàn)出色。
2016-3-2
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