靈活配置基金“猴市”發(fā)威
中歐數(shù)據(jù)挖掘多因子基金19日開放申購
春節(jié)長假過后，隨著利空出盡以及場外資金流入，國內(nèi)股市迎來反彈，不少投資者正在加倉以備戰(zhàn)“春季行情”。分析人士指出，在今年大概率呈現(xiàn)結(jié)構性行情的市場中，是否能對倉位進行靈活精準地控制，或成為靈活配置型基金業(yè)績表現(xiàn)的關鍵因素。
據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日，標準股票型基金今年以來的跌幅為22.41%，而靈活配置型基金得益于0-95%的浮動倉位，同期跌幅為14.94%。其中，一些量化類基金的表現(xiàn)出眾。以1月13日成立的中歐數(shù)據(jù)挖掘多因子基金為例，截至2月5日，該基金單位凈值為0.994，與成立時基本持平。而同期，上證指數(shù)下跌了8.58%、滬深300指數(shù)跌幅也達7.83%。2月19日，已經(jīng)“滿月”的中歐數(shù)據(jù)挖掘多因子基金將結(jié)束封閉，重新打開申購。
分析人士指出，2016年市場大概率呈現(xiàn)“猴市”風格，是否能靈活把握倉位，可能成為基金凈值表現(xiàn)的關鍵因素。而在國內(nèi)股市波動大，市場非有效性明顯的背景下，“機器選股”頗具優(yōu)勢。據(jù)知情人士透露，中歐基金量化投資策略組的倉位模型年初以來持續(xù)提示低倉位，直到2月2日起才提示建倉，可見量化模型在主動擇時方面具有優(yōu)越性。
據(jù)了解，在去年6月中旬的一輪股市大幅下挫中，量化投資產(chǎn)品以整體穩(wěn)健的表現(xiàn)，迅速贏得了投資者青睞，規(guī)模和數(shù)量上均快速增長。而在市場情緒低迷的2016年1月，通過機器學習算法和多維海量因子選股的中歐數(shù)據(jù)挖掘多因子基金，仍然提前結(jié)束募集。業(yè)內(nèi)人士指出，基于量化投資的分析框架，能使量化基金的數(shù)據(jù)源更獨特，策略體系更為穩(wěn)健，與傳統(tǒng)投資方式選出的股票相關度低，因此受市場波動的影響也相對較小。這或許正是震蕩市中，量化基金受投資者青睞的原因之一。
2016-2-19
