權(quán)益類投資難度加大
保本基金或成“定心丸”
A股新年迎來“開門綠”，權(quán)益類產(chǎn)品備受打擊，以保本基金為代表的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品成為深受投資者青睞的“定心丸”，迎來發(fā)行和認(rèn)購 “井噴期”。其中，中銀旗下正在發(fā)行的中銀穩(wěn)進(jìn)保本混合基金攻守兼?zhèn)洌驅(qū)⒊蔀檎鹗幨兄斜１驹鲋档囊惶帯氨茱L(fēng)港”。
自2015年四季度開始，保本基金就已經(jīng)成為市場中的“香餑餑”。進(jìn)入2016年，市場波動加劇，截至1月13日，上證綜指在9個交易日內(nèi)已下跌16.66%。投資者越發(fā)注重本金安全，保本基金因而人氣大漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月13日，最近一個月共有13只保本基金成立，發(fā)行規(guī)模超過300億份；近三個月，有28只保本基金成立，發(fā)行規(guī)模超過700億份，比此前三年成立的保本基金總規(guī)模還要大。
保本基金在通過固定收益類產(chǎn)品獲取一定安全墊后，還可以投資二級市場的股票，收益穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)較低，并且具有一定流動性優(yōu)勢。以中銀基金正在發(fā)行的保本基金——中銀穩(wěn)進(jìn)保本基金為例，未來產(chǎn)品成立后，運(yùn)作初期將先通過投資債券、銀行存款、新股申購等固定收益類品種積累安全墊，在此基礎(chǔ)上，根據(jù)安全墊一定倍數(shù)確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的比例，力求實(shí)現(xiàn)保本和增值的雙重目標(biāo)。中銀穩(wěn)進(jìn)保本基金還引入了創(chuàng)新的觸發(fā)式保本機(jī)制，第一個保本周期的觸發(fā)收益率為24%，在市場向好的情況下，該設(shè)置可以縮短保本周期，為投資者提供更好的流動性支持。
基金業(yè)資深人士指出，保本基金的火熱也與其近兩年優(yōu)秀的整體業(yè)績有關(guān)。公開數(shù)據(jù)顯示，2014年與2015年的保本基金加權(quán)平均收益率分別為17.85%、16.41%，是近8年來收益率最高的兩年。晨星數(shù)據(jù)顯示，中銀基金旗下已成立的唯一一只保本基金——中銀保本2015年總回報(bào)率達(dá)23.42%，最近兩年的年化收益率為22.09%，在同類產(chǎn)品中名列前茅。Wind數(shù)據(jù)顯示，中銀基金旗下債券型及偏債型基金2015年全年平均漲幅達(dá)12.86%，根據(jù)銀河數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，同期同類產(chǎn)品平均漲幅為9.94%。
中銀基金認(rèn)為，在資產(chǎn)荒背景下，2016年權(quán)益市場的投資難度或?qū)⑦M(jìn)一步加大，投資者可將布局重點(diǎn)瞄準(zhǔn)固定收益產(chǎn)品，尤其是“攻守兼?zhèn)洹钡目儍?yōu)保本型基金。據(jù)悉，中銀穩(wěn)進(jìn)保本基金將于1月26日結(jié)束募集。
2016-1-22
