數(shù)據(jù)為王時(shí)代，別說(shuō)你不知道大數(shù)據(jù)基金
變革的年代、動(dòng)蕩的江湖，2015轉(zhuǎn)瞬而過(guò)；如果評(píng)選這一年的關(guān)鍵詞，“大數(shù)據(jù)”毫無(wú)懸念地會(huì)排在靠前的位置。
而作為資本市場(chǎng)中的重要一環(huán)，大數(shù)據(jù)也開(kāi)始滲透到公募基金領(lǐng)域的方方面面，互聯(lián)網(wǎng)思維與基金投資的融合，引發(fā)了大數(shù)據(jù)基金在最近一年內(nèi)的火熱發(fā)行。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，大數(shù)據(jù)基金陣營(yíng)歲末已經(jīng)突破了兩位數(shù)，各家基金公司逐漸將大數(shù)據(jù)基金看作了標(biāo)配產(chǎn)品。
那么，大數(shù)據(jù)是如何在基金運(yùn)作中發(fā)揮作用的呢？
隨著大數(shù)據(jù)意識(shí)被史無(wú)前例地加強(qiáng)，目前多個(gè)行業(yè)都意識(shí)到了手中握有數(shù)據(jù)的潛在商業(yè)價(jià)值，而他們將這些數(shù)據(jù)包裝后則會(huì)找相關(guān)的機(jī)構(gòu)洽談開(kāi)發(fā)大數(shù)據(jù)基金。這其中首當(dāng)其沖的是股票類數(shù)據(jù)（包括股民的關(guān)鍵詞搜索、相關(guān)股票的評(píng)論等等）。
相比于傳統(tǒng)資產(chǎn)管理從基本面出發(fā)，大數(shù)據(jù)基金更偏重?cái)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)角度。大數(shù)據(jù)將會(huì)提供傳統(tǒng)研究未涉及的海量跨行業(yè)信息和數(shù)據(jù)，以及傳統(tǒng)數(shù)據(jù)無(wú)法統(tǒng)計(jì)的方面，比如投資者情緒、市場(chǎng)熱點(diǎn)的變化等，因此大數(shù)據(jù)基金有望更快速地捕捉未來(lái)投資熱點(diǎn)。
除了通過(guò)統(tǒng)計(jì)獲得市場(chǎng)熱點(diǎn)因子，大數(shù)據(jù)基金同樣也會(huì)關(guān)注到市值、動(dòng)量等多個(gè)因子，因而大數(shù)據(jù)基金實(shí)際上類似于基于多因子模型的量化選股，但是與傳統(tǒng)的多因子模型不同的是，大數(shù)據(jù)基金在其中加入了主動(dòng)的搜索因子，從而將大數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)的量化選股有效結(jié)合。
仔細(xì)審視目前的大數(shù)據(jù)基金陣營(yíng)，大數(shù)據(jù)基金是如何分類的呢？某基金分析師指出，從目前大數(shù)據(jù)指數(shù)的編制方法上看，可分為情緒類、行業(yè)景氣類和專家跟隨類。其中，情緒類大數(shù)據(jù)指數(shù)適用于市場(chǎng)情緒高漲時(shí)的市場(chǎng)；行業(yè)景氣類大數(shù)據(jù)指數(shù)適用于投資回歸基本面時(shí)市場(chǎng)；專家跟隨類結(jié)合前兩類優(yōu)點(diǎn)，但對(duì)平臺(tái)用戶水平要求較高，存在大V對(duì)市場(chǎng)判斷失誤的風(fēng)險(xiǎn)。
以正在發(fā)售的海富通東財(cái)大數(shù)據(jù)混合基金為例，其運(yùn)用的大數(shù)據(jù)主要來(lái)自于“東方財(cái)富股吧”的“個(gè)股關(guān)注度數(shù)據(jù)”，其數(shù)據(jù)和股票相關(guān)，數(shù)據(jù)量大，真實(shí)把握個(gè)股動(dòng)態(tài)和市場(chǎng)情緒，較大程度代表市場(chǎng)行為。與此同時(shí)，它還是一只主動(dòng)管理的大數(shù)據(jù)基金。具體說(shuō)來(lái)，其首先根據(jù)投資時(shí)鐘、宏觀預(yù)期環(huán)境以及大數(shù)據(jù)指標(biāo)等做出權(quán)益類資產(chǎn)的初步配置，同時(shí)判斷權(quán)益類資產(chǎn)的大致倉(cāng)位和行業(yè)配置；其次通過(guò)對(duì)東方財(cái)富網(wǎng)提供的股票關(guān)注度、點(diǎn)擊量等互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和解析后，從中提取有效的大數(shù)據(jù)因子，再結(jié)合海富通的基本面研究分析與量化選股模型構(gòu)成一個(gè)綜合選股策略，最終形成投資組合。
2016-1-21
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