新年新基有新意 光大風格輪動創(chuàng)新問世
Wind數(shù)據(jù)顯示，截止1月7日，元旦過后已有29只（A/B/C分開計算）基金發(fā)行。其中，混合型基金20只、債券型基金5只、股票型基金3只、指數(shù)型基金1只。值得一提的是，不少基金公司在新年新基的設計方面花了不少心思，并大打“特色”牌。比如有產(chǎn)品貼上了“發(fā)起式+浮動費率”的親民標簽；也有產(chǎn)品亮出“絕對收益”的實在招牌；而光大保德信基金則發(fā)行了業(yè)內(nèi)首只“指數(shù)輪動化”產(chǎn)品——光大保德信風格輪動混合型基金（以下簡稱：光大風格輪動），由此引發(fā)了不少投資者的關注。
風格輪動，尤其是大中小盤的風格輪動是A股市場的一大主旋律。Wind數(shù)據(jù)也顯示，自2010年至今的5年多時間里，滬深300、中證500和創(chuàng)業(yè)板三大風格指數(shù)存在明顯的輪動效應。這也為“指數(shù)輪動化”基金的運作提供了有力的數(shù)據(jù)支持。據(jù)了解，光大風格輪動依據(jù)上述三大指數(shù)構建了大盤、中盤和小盤風格三類股票庫。在其未來運作中，將采取“趨勢投資+指數(shù)加強”的策略，對A股市場風格進行預判，并把至少60%的基金倉位集中布局三類風格指數(shù)中的強勢板塊。
基金專家表示，“指數(shù)輪動化”其實并不難理解，就好比紅綠藍三基色可以描述出數(shù)百萬種顏色一樣，投資者可以把滬深300、中證500和創(chuàng)業(yè)板三大風格指數(shù)視作A股市場的“三基色”，三者之間顯著的輪動效應基本能夠全面反映出股市的整體趨勢。正如專家所言，記者了解到，光大風格輪動的投資策略呈“金字塔”結構。其塔基就是由三大風格指數(shù)成分股構建的底層股票池，同時通過光大保德信量化投資團隊進行優(yōu)選和增強。而塔身就是在塔基的基礎上，利用趨勢跟蹤系統(tǒng)進一步選出強勢指數(shù)。最后的塔尖部分，則是憑借“指數(shù)輪動”策略力爭戰(zhàn)勝基金平均收益的投資目標。
展望2016年投資，光大保德信基金指出，“錢多+資產(chǎn)荒”有助于維持高估值中樞，但最高風險偏好的配資被行政手段限制，新經(jīng)濟估值重回新高的概率同樣較低。市場預期的變化快于改革進度，改革切實推進但仍不及預期的情況依然可能出現(xiàn)，階段性震蕩可能難以避免，所以，2016年A股是市場與改革預期的交誼舞。在此背景下，光大保德信于新年之際適時推出了光大風格輪動基金，該產(chǎn)品頗具創(chuàng)新的產(chǎn)品設計和獨特的投資策略，為廣大投資者提供了戰(zhàn)勝今年復雜市場的又一新選擇。
2016-1-13
