華安安益保本混合基金保本，但不保守
2015年的股票市場(chǎng)可謂跌宕起伏， 投資者不論是直接參與了股票投資還是通過(guò)投資基金類(lèi)產(chǎn)品間接參與市場(chǎng)，都體會(huì)了一把過(guò)山車(chē)的感覺(jué)。在此背景下，原本不顯山露水的保本基金突然成為了基金銷(xiāo)售的明星，也受到了投資者的關(guān)注。保本基金能在眾多明星股票基金的環(huán)繞下獲得市場(chǎng)的認(rèn)可，實(shí)際上與保本基金在震蕩市場(chǎng)中獲取絕對(duì)收益的能力是分不開(kāi)的。
保本基金顧名思義是保證基金持有人的本金安全，而這個(gè)名稱(chēng)使得投資者對(duì)它的初步印象是非常保守的投資風(fēng)格，和類(lèi)似于貨幣市場(chǎng)基金的收益率。但實(shí)際上，由于不同的投資范圍、流動(dòng)性要求和基金估值方法，保本基金采用的是與貨幣市場(chǎng)基金截然不同的投資策略。從國(guó)際上來(lái)看，固定比例投資組合保險(xiǎn)策略（CPPI）和期權(quán)組合策略（OBPI）是兩種常見(jiàn)的保本基金投資策略，由于國(guó)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)尚未足夠發(fā)達(dá)，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上所有的保本基金均采用CPPI策略。
這種投資策略一方面通過(guò)動(dòng)態(tài)監(jiān)控組合的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)時(shí)調(diào)整組合各類(lèi)資產(chǎn)的投資比例，保障組合的投資安全；另一方面，在風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)遠(yuǎn)離保本區(qū)間的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例就可以相應(yīng)擴(kuò)大，給予基金經(jīng)理更多的操作空間來(lái)獲取超額收益。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，保本基金就是一個(gè)下有保底，上有彈性的基金品種，保本不代表保守，更多是代表著嚴(yán)格的風(fēng)控和嚴(yán)肅的投資紀(jì)律。
從實(shí)際投資效果來(lái)看，保本基金表現(xiàn)不俗。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日，47只保本基金今年以來(lái)已取得了15.98%的平均回報(bào)，遠(yuǎn)高于同期上證綜指6.17%的漲幅，其中，我管理的華安保本混合以36.44%的凈值增長(zhǎng)率居于榜首。
華安基金旗下的第四只保本基金—華安安益保本混合正在發(fā)行，也將由我擔(dān)任基金經(jīng)理，該產(chǎn)品首個(gè)保本周期最長(zhǎng)為30個(gè)月，首發(fā)時(shí)的認(rèn)購(gòu)金額在持有到期后將得到全額保障，若有虧損，基金管理人負(fù)責(zé)賠付差額。此外，華安安益保本混合還將引入收益觸發(fā)機(jī)制，保本周期內(nèi)，當(dāng)基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率連續(xù)15個(gè)工作日達(dá)到或超過(guò)15%時(shí)，將提前結(jié)束保本周期，幫助投資者落袋為安。
2015-11-6
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