中歐基金趙國(guó)英 趨勢(shì)配置波段操作把握債券牛市
擁有11年銀行間債券投資經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)第一批利率衍生品交易員，曾任美銀美林環(huán)球金融市場(chǎng)部中國(guó)區(qū)副總監(jiān)。經(jīng)歷了外資行高強(qiáng)度工作的錘煉，如今的她，轉(zhuǎn)戰(zhàn)中歐基金。
她就是中歐基金宏觀交易策略組負(fù)責(zé)人趙國(guó)英。趙國(guó)英最大的特點(diǎn)是對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)敏銳，波段操作能力強(qiáng)，積極把握市場(chǎng)中每一次獲取超額收益的機(jī)會(huì)。
談及秘籍，趙國(guó)英說(shuō)，要成為一名優(yōu)秀的債券投資者最重要的是勤奮，其次是經(jīng)驗(yàn)，能夠在不同的市場(chǎng)環(huán)境中游刃有余，并在關(guān)鍵的時(shí)候做出正確的決定。
債券交易的工作狂
趙國(guó)英笑稱自己始終是一個(gè)工作狂。在她看來(lái)，債券投資要關(guān)注的因素很多，任何一點(diǎn)消息都有可能影響到最終的交易決策?！耙粋€(gè)優(yōu)秀的債券交易員就好比是汪洋大海中的一條魚(yú)，不僅要敏銳地感知到水溫、水流方向，也要能夠從容應(yīng)對(duì)各種情況?！壁w國(guó)英說(shuō)。
她進(jìn)一步解釋道，宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、各類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、宏觀政策等眾多宏觀因素對(duì)債券投資操作的重要性不言而喻，除此之外，具體到信用債的甄別她也必須親力親為，個(gè)券的流動(dòng)性和性價(jià)比的評(píng)估都要花費(fèi)很多精力。
據(jù)趙國(guó)英介紹，目前中歐基金旗下的宏觀交易策略組已經(jīng)配備了宏觀利率、信用債、投資策略和機(jī)構(gòu)分析的研究力量，“做債券投資必須要勤奮，這是我一直以來(lái)的工作狀態(tài)，因此團(tuán)隊(duì)中的成員也都和我擁有一樣的價(jià)值觀，對(duì)工作充滿激情?！?/font>
趨勢(shì)配置波段操作國(guó)債期貨能攻能守
趙國(guó)英表示，一直以來(lái)她所堅(jiān)持的投資理念是趨勢(shì)配置與波段操作相結(jié)合。一方面以對(duì)宏觀基本面的中長(zhǎng)期趨勢(shì)判斷為組合構(gòu)筑收益基礎(chǔ)；另一方面，積極把握中短期交易和套利交易機(jī)會(huì)為組合創(chuàng)造超額收益。在她看來(lái)，目前市場(chǎng)中交易戶數(shù)量增多，市場(chǎng)情緒使得市場(chǎng)波幅增大，波段投資機(jī)會(huì)增多。
自7月10日新股發(fā)行暫緩后，由股票衍生而來(lái)的類固收投資通道關(guān)閉。宏觀交易策略組快速發(fā)現(xiàn)了信用債的投資機(jī)會(huì)，提升了此類債券在組合中的杠桿比例，并獲取了較好的超額收益。以策略組旗下中歐強(qiáng)債為例，根據(jù)銀河證券截至10月16日的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，該產(chǎn)品近三個(gè)月的凈值增長(zhǎng)率超4%，在96只同類一級(jí)債基中排名前1/10。
除此之外，在趙國(guó)英看來(lái)，國(guó)債期貨更是一枚進(jìn)可攻防可守的利器，于債券投資而言如虎添翼。在市場(chǎng)上漲時(shí)利用國(guó)債期貨加高杠桿比例，而在市場(chǎng)中發(fā)生意外事件或宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生質(zhì)變，使得市場(chǎng)整體呈現(xiàn)趨勢(shì)性看空的狀態(tài)時(shí)，則可以利用國(guó)債期貨做空，從而有效規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。趙國(guó)英指出，國(guó)債期貨的運(yùn)用幾乎完全改變了債券的收益模式，使之整體更傾向于絕對(duì)收益的概念。
2015-10-28
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